- El viernes fue día bull.
- Aunque resultados mixtos y creo que sería más justo decir que fue un día neutral.
- CON UN DÍA BULL, EL ENTORNO SE TORNA BEAR. Pero sin definición clara, inclusive la tendencia a corto plazo no es clara.
RESULTADOS
- Dow Jones 11,872 +49 +0.41%
- Nasdaq 2,690 -15 -0.55%
- Standard and Poor's 1,283 +3 +0.24%
- IPC 37,321 -264 -0.70%
A pesar que no parece un día malo, en realidad aparecieron varias señales nada buenas para los Bulls. El panorama es más incierto que el jueves. Es momento de: "Wait and See" pero no creo que sea momento de tomar alguna posición (larga o corta) ya que el mercado podría tomar cualquier dirección. (Señales mezcladas).
QQQQ e IWM
LA TRADICIÓN DICE QUE EL QQQQ (ETF del Nasdaq 100) y el IWM (ETF Russell 2000) encabezan (llevan la delantera) del mercado. Aunque gracias al Quantitative Easing (QE) ya no siempre es así.
Aquí lo malo es presentan mínimos descendentes (que todavía no se presentan en el Dow o el SPX) lo cual indicaría un corto plazo bear para los mercados. (México también presenta mínimos descendentes).
STANDARD AND POOR'S
Si el adelanto del QQQQ e IWM son correctos, entonces el SPX debe buscar un mínimo menor. Lo grave de este asunto es que confirmaría la corrección 1-2-3 mencionada en el post del 20 de enero. Lo que indicaría una posible corrección más profunda. Es decir territorio bear en el corto plazo.
IPC
- Al contrario de los dos años pasados, ahora el IPC, es mucho más sensible a las correcciones y es el índice con mayor ajuste hasta el momento (entre NY y México). Si bien el espacio para baja se ha reducido, todavía puede llegar, con facilidad, a los 37,000 (y si NY corrige fuerte podría buscar nuevos mínimos).
Debilidad no vista en México ¿Capitales especulativos? ¿Reconocimiento de la realidad como país satélite de EU y no como Economía Emergente?
- Creo que vale la pena esperar antes de tomar posiciones, ante un escenario negativo (para los bulls) podría todavía corregir más (nota en los 36,900 llevaría ya el 5% de ajuste).
- El rompimiento del Promedio Móvil de 50 días es una señal muy bear.
- El rompimiento del Promedio Móvil de 50 días es una señal muy bear.
- Nota un indicador Wilder's DMI marca venta el jueves.
Dow Jones
Por otro lado el Dow presenta un panorama Bull, con máximos y mínimos ascendentes, definición de tendencia alcista. Hay quien especula que está manipulado, ya que al ser solo 30 valores es sencillo para los Big Guy hacerlo ver"bien" o "mal" a su antojo.
Pero por otro lado, podría ir al frente del mercado y mostrarnos un panorama bull en el corto plazo. Recordar que el año pasado en varios ocasiones tomó la delantera frente al SPX. Así que no debemos descartar este escenario. (Recuerden que el QE le da la vuelta a todo).
VIX
- Dentro del panorama positivo, el SPX se mantiene oscilando dentro de un Trading Range en niveles muy bajos. Habilitando un escenario bull en el corto plazo. (Inclusive mientras se mantenga abajo de 20 es bull).
- El VIX:VXV marca la posibilidad de estar cerca de un fondo.
Además, cuando el VIX y el SPX, ambos, tienen vela verde, lo más probable es vela roja para la siguiente sesión.
TRIN
- Este es un indicador de volatilidad de corto palzo para el mercado de Nueva York.
- En el pasado cuándo su Promedio Móvil Exponencial de 10 días (para suavizar la curva del TRIN), rebasa el nivel de 1.2 comienza a caer el SPX y se frena la caída cuando regresa a niveles inferiores a 1.2. Aunque no predice todas las bajas, sin embargo si marca las principales correcciones.
- De acuerdo con este indicador la baja pudiera haber terminado. Aunque en breve pudiera volver a rebasar el nivel de los 1.2 y regresar con otra baja. Pero por lo pronto es una señal bull. (Recordar este comentario al leer sobre el CPC).
CPC Put to Call Ratio en opciones
- Ya van varias veces que hemos reportado el CPC y el CPCE en niveles muy bajos (<0.8 y <0.5 respectivamente). Lo cual generalmente indica la cercanía de una vela roja.
-- Además niveles muy bajos indican la cercanía de un máximo y el próximo comienza de una corrección significativa.
- Pero ahora quiero centrarme en la tendencia del CPC. El CPC baja en un canal hasta niveles mínimos, este punto generalmente coincide con el máximo en el SPX. Poteriormente el CPC se monta en un canal ascendente que permanece durante la corrección. (En periodos laterales el canal no tiene tendencia clara).
-- En estos momento el canal bajista del CPC se acerca a niveles muy bajos. Esto señala la probable cercanía de un máximo (y su correspondiente corrección). No sabemos cuándo será el máximo pero, insisto, podría estar cerca.
--- Inclusive si la corrección termina sin que el SPX corrija con fuerza, quedaría pendiente una corrección en breve (debilidad en el alza).
- Juzguen por ustedes mismos.
Fuerza relativa de Bears y Bulls
- De acuerdo con cálculos de Stocktiming el jueves la fuerza relativa de los bulls y los bears estaba prácticamente en equilibrio. (Este índice se calcula como cantidad de acciones que ganan fuerza durante el día -cuenta para los bulls- menos la cantidad de acciones que pierden fuerza durante el día -cuenta para los bears-. Se calcula un tipo promedio de índices de fuerza relativa).
- Sin embargo el índice de fuerza relativa del mercado de Nueva York (en general) es positiva, dándole ventaja a los bulls.
-- Es decir, en este momento, las probabilidades están del lado de los bulls. Habilitando la posibilidad de que estemos cerca de un fondo o que ya hayamos tocado el fondo.
ESTACIONALIDAD
- Dow Jones ??
- Standard and Poor's 53%
- Nasdaq 65%
-- Mañana día tendiente a bull
- El 5º días después del feriado de MLK 52% es positivo, pero el rendimiento promedio es de -0.08%.
- El 26 de enero es Federal Open Market Committee posible día pivote. Y 75% de probabilidades de día con vela verde.
CONCLUSIONES
- La tendencia de corto plazo es a la baja.
- La tendencia de mediano plazo es al alza.
- La tendencia de mediano plazo es al alza.
- Hay indicadores que le dan la ventaja a los bulls y otros a los bears. De tal forma que solo queda "Wait and See mode".
-- ¿En este momento, quién es el líder del mercado QQQQ, IWM o DJI? Si es QQQQ ó IWM la perspectiva es bear. Si es el DJI la perspectiva es bull.
-- Por lo pronto no hay patrón 1-2-3 confirmado, necesario para los bears.
- Independientemente de la resolución es muy probable un nuevo máximo para el DJI la próxima semana. Si usted considera para el corto plazo un escenario bear, podría ser un buen momento para salir del mercado.
--- Aún así podría haber debilidad al inicio de la semana (SPX y DJI con algo de baja)
- ¿Y usted que opina? Si gusta comentar, ahora que no hay nada para nadie.
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