Reporte jueves 20 enero 2011. El fondo podría estar cerca.

El día de hoy fue Bear. Pero bear a secas, los bulls pudieron salir a pasear.
Inclusive fueron velitas (salvo la de México). [Las de ayer si fueron velas bear de más de 1%]


RESULTADOS

- Dow Jones   11,823   -2   -0.02%
- Nasdaq   2,704   -21   -0.77%
- Standard and Poor's   1,280   -2   -0.13%
- IPC   37,585   -225   -0.60%

El post correspondiente a la sesión del día de ayer (19 de enero) se titulaba ¿La corrección comienza? Título similar al cuestionamiento de este artículo, que fue cabecera de página hoy a medio día, cuando la situación se percibía muy pesimista (bear).

INDICES

IPC

- Sobrerreaccionado a los mercados internacionales. Este comportamiento no se vio el año pasado, cuando el IPC siempre fue más resilente y moderaba las bajas. Ahora las está acentuando.
- Ha respetado la media móvil de 50 días.
- Hacia abajo tiene hasta los 37,000, el nivel de soportes de cada uno de los componentes del IPC.
- Sale definitivamente de sobrecompra. Ahora tiene espacio para subir con facilidad.
- Según el ATR podríamos estar cerca de un fondo.

STANDARD AND POOR'S

- El SPX ya marcó un mínimo inferior. (B)
- Ahora se dirige hacia -2-
- Muy importante (Para los bulls) que no inicie una nueva corrección antes de marcar un máximo mayor a (A).
- Todavía no hay nada definido, podría ser una corrección que ya llegó a su fin o bien podría continuar la baja, eso dependerá de la forma en que resuelva la formación. Además los demás índices deberán confirmar un mercado bajista.

NASDAQ 100

- El Nasdaq se fue directo al soporte del canal alcista en que se ha movido. Aunque intradía lo vulneró, regresó a él. Lo cual es una señal de que ha resistido. Esto mantiene el escenario bull activo para el futuro.

DOW JONES

- Formando ahora un "megáfono" (catetos separándose). El cual es muy extraño en mercados bear.
- No ha marcado un mínimo menor, de tal suerte que indica una corrección menor, por el momento.

VIX Fear Index

El VIX, aun con la corrección respeta los niveles del Trading Range en que se ha movido desde diciembre pasado. Lo cual habilita un escenario bull una vez terminada la corrección.

- El VIX tocó ya la banda superior de Bollinger y ahora se debe dirigir a la banda inferior. Lo cual le da un impulso alcista al SPX para mañana o más tardar el lunes. Si observan el camino hacia la banda inferior es lento, ya que al estar en niveles muy bajos le cuesta trabajo avanzar, lo cual le da duración al alza.
- Además los picos en el VIX:VXV señalan estar cerca de fondos o en el fondo, así que la baja podría estar cerca de su fin.

ATR Average True Range

- El ATR resiste (apenas o bien, apenas fue vulnerado). Lo cual es muy buena señal, ya que resiste a pesar de una corrección.
- La vela de hoy el SPX es muy bullish reversal. Lo cual indicaría que la corrección podría estar cerca del fondo o en el fondo.

ESTACIONALIDAD. Todavía muy bear.

- Dow Jones ??
- Standard and Poor's 47%
- Nasdaq 39%
- El día de mañana bear. (Se actualiza a media noche).

- La semana es muy bear. 8 de las últimas 11 veces el Dow ha tenido bajas considerables.

- Mañana día de vencimiento de opciones es bear. 10 de las últimas 12 veces ha bajado el Dow.

- Cuarto día después del feriado de MLK 52% de probabilidades de cerrar a la alza.

- Bull Friday ¿podrá contra todo lo demás?.

AIG

- Una vela muy extraña, totalmente fuera de las bandas de Bollinger.
-- Suponiendo que los precios lo descuentan todo (premisa del A. Técnico), entonces algo muy malo está pasando con AIG. Aunque todavía no se que es.
- O bien, de no ser así mañana o el lunes habrá un gran rebote técnico.
--No tengo información para saber que alternativa tiene más posibilidades.

Update (jueves 20 enero 2011, por la noche).  Fue una escisión de un warrant de US$8.50 por acción. Ahora resulta que hoy la acción "subió". 
- Estuvo bueno eso de los warrant, de haber sabido yo hubiera querido algunos. Da la opción de comprar la acción en $45 en cualquier momento de aquí a dentro de 10 años. 
- Pero las reglas del juego estuvieron de lo más complicadas, hay mucha gente confundida y poco entienden realmente lo que pasó. 
- Además la acción sigue subiendo. 
-- Eso me pasa por ser ignorante. Nadie me avisó y yo hubiera querido. 
--- Nota: No va a haber rebote técnico ni es un escenario bear extremo. 

Oro

- Pues hoy los soportes del oro no resistieron y al parecer hay rompimiento bajista. Lo cual no trae muy buenas perspectivas para este metal en el futuro inmediato.
- Como siempre, es sano esperar confirmación antes de poner una posición o cerrarla.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es a la baja.
- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- Para mañana ligeramente bear. Sigo bull a mediano plazo.

- Estar atentos, hay condiciones para que la corrección esté cerca del fin (o bien ya se haya tocado fondo). Sin embargo también podría habilitarse una corrección mayor. Quizás entre mañana y el lunes tengamos una definición más clara.
-- Ojo, para subir primero tiene que bajar y para bajar primero tiene que subir. Es decir, para que el alza continúe debe marca un piso, quizás repetir el mínimo del jueves y para que baje el SPX debe marcar un máximo menor al del 18 y luego bajar a niveles inferiores al mínimo de ayer.

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors