Cierre del mercado martes 30 noviembre 2010. Ni Bear ni Bull.

El día de hoy fue bear.

- Pero unos osos muy débiles como para llevar al mercado a su territorio.

- Por otro lado los bulls no logran, tampoco, llevar el mercado a su territorio. ¿Quién domina? ¿Nadie?

- Un día perdido.

RESULTADOS DEL DÍA

- Dow Jones                  11,006  -46    -0.42%

- Nasdaq                         2,498  -27    -1.07%

- Standard and Poor's      1,181    -7    -0.61%

- IPC                             36,817  -73    -0.20%

- Oro                               1,388 +20    +1.46%

RESULTADOS DEL MES DE NOVIEMBRE

- Dow Jones                11,120   11,006     -114    -1.0%

- Nasdaq                       2,520     2,498       -22    -0.9%

- Standard and Poor's    1,186     1,181         -5    -0.4%

- IPC                           35,574   36,810 +1,236    +3.5%

- Oro                             1,359     1,385      +26     +1.9%

¿And the winner is? MÉXICO.

- Con su economía hecha trizas, con el desempleo galopante, un crecimiento promedio del PIB en 10 años del 0%, donde El Estado -bajo la concepción clásica- ya no existe.

Sin embargo una de las mejores opciones, del mundo, para invertir. ¿Curioso, no?

RESULTADOS ENERO - NOVIEMBRE

- Standard and Poor's      1,117      1,181       +64     +5.7%

- IPC                             32,121    36,810  +4,689    +14.6% (Dato en pesos. En dólares es más)

- Oro                               1,097      1,385     +288    +26.3%

- Esto refuerza la hipótesis de que la mejor inversión es la bolsa de valores. Supera, por mucho, los rendimientos de renta fija. Y eso que todo parece indicar será un año "malo" para la bolsa. 

VIX

- Para los Bull's, más les vale que mañana baje el VIX, y fuerte. En caso contrario podrían irse resguardando. 

VIX:VXV

¿Estaremos, realmente, en un fondo?
El indicador VIX:VXV vuelve a marcar un nivel alto (0.93) lo cual nos dice que hay posibilidades. (No confirmado)

IPC

- Muy rentable y resilente. Con mucha fuerza bull.
- Según la historia, después de 4 velas rojas (o más) la primer vela verde indica el fondo. Y parece ser rentable entrar en largo.
- Primero soporte en 36,500
-- Segundo soporte en 35,600

Estacionalidad

- El primer día de diciembre es estadísticamente bull:
-- Dow Jones                    57%
-- Standard and Poor's      62%
-- Nasdaq                         71%
Atención, mañana el Nasdaq es jugador destacado.


Nasdad

- Muy lateral. Hoy tan solo continuó su Trading Range. Pero por el límite inferior. Muy bear.

Standard and Poor's

- Vuelve a poner a prueba el soporte, pero su comportamiento no define nada.

CONCLUSIONES

Hoy poca información nueva, todo siguió "dentro de los rangos". Esperemos a mañana.

- La tendencia y mediano plazo no son claras.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. * Estamos en la tercer onda.

- En los modelos continúan las señales de precaución.

- Algunos mercados -como China y Brasil- con formaciones bear confirmadas.

- Aún con todo lo anterior podría haber Rally de Santa Claus -no confirmado todavía- (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- Podríamos haber tocado el fondo. Pero no está confirmado que haya sido así. 

Niveles a cuidar. 

- Para mercado bull   SPX>1,228

- Para mercado bear  SPX<1,173

-- Resistencia inmediata a romper: 

- Para los bulls   SPX>1,200

(Los 1,173 han sido puestos a prueba 7 veces desde el 16 de noviembre)

- Solo mantengo un long (por razones técnicas). 

IPC Sandard and Poors Dow Jones

El oro, el dólar y el euro. 30 noviembre 2010.

Antecedentes: 

El Euro vs Dólar. 17 octubre 2010.

Introducción

Se supone, al menos teóricamente, que el “Second Quantitative Easing” sería malo para el dólar y bueno para el oro (un refugio ante la devaluación generalizada del dólar).

Pero en realidad las cosas han sido muy diferentes:  Con el Default de pago de Irlanda (que se suma al de Grecia), con la amenaza de Portugal y España. El euro se ha debilitado.

Entonces el Oro debería estar fortaleciéndose ¿no? Pues revisemos su fortaleza.

EL ORO

Lo que veo es ...¿un Hombro Cabeza Hombro? Una formación con buen desempeño técnico y resolución bajista. (Formación no confirmada, se confirma al romper el Neckline, preferentemente con volumen).

¿Será el oro la próxima burbuja? (De ser así, se puede hacer mucho dinero entrando en corto contra la burbuja, pero primero hay que detectarla y establecer el timing adecuado).

A esto hay que sumarle que los mercados están en un proceso de corrección. Entonces, si se consuma una baja en el oro ¿Todo está a la baja? ¿Y a dónde está el dinero?

EL EURO

El Euro manda señales muy bajistas:

• Rompe el canal de alza en el que se mantenía desde junio 2010.
• Rompe los soportes de los porcentajes Fibonacci. Habilitando el nivel de los 1.26 (con resistencias intermedias en 1.29 –que ya no está muy lejos-).
• De acuerdo con las Ondas Elliott ¿Estará en la tercer “gran onda”? De ser así le queda mucho por bajar [Onda 1:  Dic 09 a Jun 10 ; Onda 2: Jun 10 a Nov 10 –inicios- ; Onda 3: arrancó a inicios de noviembre]
• Pero si gracias a la FED el dólar es mercancía abundante -Quantitative Easing 2- según la teoría económica clásica debería “abaratarse”. Pero el Euro le gana a la moneda Estadounidense en el asunto de “abaratarse”.  La primera recompra del QE2 fue el 12 de noviembre y vean que pasó después ¿Caída libre del Euro?

La buena, a corto plazo está habilitando un pequeño rebote alcista. (Sobrevendido y generalmente debe venir una alza que "libere presión")

El DÓLAR.

El dólar después del QE2 cambió su comportamiento. [“Yes, we can”. Todo es posible]

• El dólar se fortalece contra el  Euro (gráfica pasada). Esto se explica como una lucha entre dos débiles y gana el menos débil.
• Pero el dólar no se fortalece solo contra el Euro sino que contra todas las monedas. [Índice dólar]
• Además el dólar se fortalece contra el Oro. Si, como lo leyó, si lo duda vea la gráfica. Esto ¿Cómo se explica? -El oro con signos de debilidad y el dólar con signos de fortaleza-.

Puntos a considerar:

• Por lo pronto en Asia (en China en concreto) se niegan a revaluar su moneda. [Ojo aquí se está creando un desequilibrio que tarde o temprano pasará la factura].
• En Estados Unidos por lo pronto el riesgo es de deflación y la liquidez no es una amenaza a corto plazo. Pero cuando comience a caminar la economía ¿Cómo retirarán el exceso de liquidez sin frenar la economía? O ¿Habrá megainflación? –Sálvese quien pueda-. Bueno, pero como dijo Murphy ¿Quién dijo que la economía volvería a caminar?
• Por lo pronto los únicos resultados del QE2 es que los mercados y sus indicadores se mueven como locos ¿Y el empleo y el crecimiento? Por lo pronto no hay resultados en estas materias. 

Quizás este post plantea más preguntas e inquietudes que respuestas. Lo anterior es fiel reflejo del mercado, principalmente en estos tres elementos -oro, dólar y euro-. 

Hoy por hoy, es muy importante dar seguimiento a estas variables y ver como resuelven su situación actual. De tal forma que tengamos más "luz" sobre los eventos por venir. 

En estos momentos no apostaría por ninguno de estos tres: 

   a) El oro hasta que resuelva las posibles señales bajistas. (hoy tan solo señales de alerta). 

   b) El dolar que confirme su comportamiento y establezca patrones. 

   c) Lo mismo con el Euro, que establezca límites y defina patrones. 

Para recordar.

La crisis pasada inició con la baja de tasas después del 9/11. Misma que se mantuvo durante mucho tiempo. Lo cual significó dinero barato. Que se prestó para hipotecas, y se apalancó y… ustedes conocen el resto de la historia mejor que yo.

La realidad actual es que tenemos nuevamente dinero barato. ¿Cómo y qué necesito para aprovecharlo personalmente en la siguiente burbuja? 

Oro Dólar Euro

Reporte lunes 29 noviembre 2010. ¿Tocamos fondo?

Un día Bear. De acuerdo con lo pronosticado.

RESULTADOS

- Dow Jones                 11,053  -39     -0.36%

- Nasdaq                        2,525    -9     -0.37%

- Standard and Poor's     1,188    -2     -0.14%

- IPC                            36,891  -14     -0.04%

- El día de hoy tuvimos la baja que había comentado ayer.

-- La baja validó varios soportes y al cierre del día (después de las 14:00 hrs NYTime) se presentó un movimiento muy bull.

--- IMPORTANTE. No estoy diciendo que ya estemos en un mercado bull, ni mucho menos que estemos en algún tipo de Rally. Tan solo que los movimientos bear, que eran técnicamente necesarios ya se dieron. Mañana el mercado nos podría indicar cuáles serían sus siguientes movimientos.

VIX

- El VIX tocó y se salió de la banda superior de Bollinger, esto indica que ahora buscará la banda inferior de Bollinger.

-- Este movimiento debe impulsar al SPX al alza.

- Además hoy SPX y VIX ambos con vela roja. Lo cual indica que mañana es probable una vela verde:
-- Durante los últimos 12 meses 60% de probabilidades de vela verde. Pero durante los dos últimos años 69% de probabilidades de vela verde. (La gráfica es de los últimos 6 meses)

(Jun - Nov 2010)

(Dic 2009 - May 2010)

VIX:VXV

- ¿Se marcó un fondo?

Standard and Poor's

- Respetó como soporte, lo que antes fue el techo de su canal bajista.

- Una formación de: Triángulo recto y descendente con bordes abiertos (megáfono).

-- Una figura de desempeño técnico muy pobre.

-- Con resolución casi aleatoria, pero ligeramente alcista.

--- Punto importante a observar, el rompimiento de la resistencia de los 1,200 puntos.

En su gráfica diaria, el SPX:
- Muestra una vela muy "reversal" (cambio de tendencia, probabilidad del 60%).
-- Se marcan en la gráfica la resistencia inmediata a romper en los 1,200 puntos. Y la resistencia más importante en los 1,228.

Nasdaq

- El más adelantado de los índices en el Rally pasado.
- Para estar en territorio bull, tiene que romper y rápido, su trading range (¿canal lateral?) y superar los 2,166 y posteriormente los 2,190.

Máximos de 52 semanas. 

- No estoy seguro de que la gráfica quiera decir algo. ¿Ustedes que opinan? ¿Un Rally comenzando?

Conclusiones

- La tendencia y mediano plazo no son claras.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. * Estamos en la tercer onda.

- En los modelos continúan las señales de precaución.

- Algunos mercados -como China y Brasil- con formaciones bear confirmadas.

-  Aún con todo lo anterior podría haber Rally de Santa Claus -no confirmado todavía- (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- El mercado realizó hoy lo que técnicamente se le demandaba: una corrección y que marcara un mínimo. 

- El día de hoy podríamos haber tocado el fondo -No confirmado- de ser así mañana entraríamos en una fase alcista. Observar la confirmación de esta hipótesis mañana. 

- Si el SPX rompe los 1,228 se puede declarar tendencia alcista (máximo del 5 de noviembre). ¿El Rally de Santa Claus?
-- Primero objetivo bull, romper los 1,200. Pero bien podría rebotar en el máximo de los 1,228.

* Si mañana el SPX cae a 1,173 (16 de noviembre) o menos, estaríamos en territorio bear.

- Me inclino por una vela verde mañana. (VIX, SPX/VIX)

- Alcance a cerrar los shorts hoy antes de la recuperación. Solo mantengo un long.

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Black Rock y Carlos Slim. 29 noviembre 2010

Antecedentes: 

1. Alguien sabe a quién le dicen "el rey Midas". Pues el Ing. Carlos Slim tiene buena fama, bien ganada, de elegir muy bien sus inversiones. Le gusta comprar "barato" y ha hecho crecer muchas empresas. Pues últimamente le ha dado por invertir en: Citigroup, New York Times, bienes raíces en Nueva York y ahora BlackRock. 

2. ¿Quién es BlackRock? Es uno de los mayores administradores de fondos de inversión del mundo. 

2.1 Administra una cartera de 3,450 billones de dolares. (Billones de EU no billones MX, o sea US$3,450,000,000,000) y US$15,000,000,000 para clientes en México. 

2.2 En 2009 creció fuertemente al integrar una unidad de negocios de Barclays (el banco no la liga de futbol) triplicando su tamaño de negocio. 

2.3 ¿Y todo eso, es relevante para México? Black Rock es dueño de iShares (ETF's) 

2.3.1. iShares es la propietaria de Naftrac, Tracker del Indice de Precios y Cotizaciones. Frecuentemente es el principal vehículo de inversión en México (tanto para inversionistas nacionales, internacionales, institucionales y privados). 

2.3.2. iShares ofrece hoy en día 12 ETFs locales de renta variable y de deuda mexicana listados en la Bolsa Mexicana de Valores y 150 ETFs listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV. 

2.3.3. La introducción de los ETF's en México ha sido, en mi opinión, un gran paso hacia la modernización de nuestro sistema financiera (hoy en día muy atrasado, situación alineada con la economía nacional). iShares participa desde el 2004. 

La noticia es la siguiente: 

"Inmobiliaria Carso del señor Carlos Slim Helú, y BlackRock, Inc. (NYSE: BLK) confirmaron que la primera ha adquirido una posición en acciones ordinarias ... el 15 de noviembre de 2010 una oferta secundaria por 58’737,122 acciones de su capital ordinario a un precio de 163.00 dólares por acción.... comentó Laurence D. Fink, Chairman y CEO de BlackRock. "Las perspectivas de negocio del señor Slim, y su conocimiento de los mercados latinoamericanos tendrán un valor importante para continuar el desarrollo de BlackRock en esta región."

Hasta aquí la información oficial: Carlos Slim compra acciones de BlackRock. (De acuerdo con los medios no hay claridad en la cantidad de acciones que adquirió Slim). 

Ahora, la acción no se ve en su mejor momento técnico. Ni da la impresión de una compra muy especulativa (comparándola con la compra de acciones de Citigoup). 

- ¿Qué lo mueve a hacer esa inversión? ¿Por qué percibo hermetismo en la información? 

- Dados sus antecedentes en otros negocios, ¿Podremos interpretarlo como una buena noticia para el mercado financiero mexicano? ¿Ayudará a la modernización? ¿El público inversionista se verá beneficiado por nuevos y variados instrumentos de inversión? 

No tengo mayores elementos, pero tengo la esperanza de que esto contribuya a contar con mejor mercado financiero mexicano, principalmente a través de mejores instrumentos. El tiempo nos dará la respuesta. 

BlackRock iShares Carlos Slim Inmobiliaria Carso

Reporte del mercado viernes 26 noviembre 2010. Bull's: ¡Cuidado! Señales poco favorables.

Lo que pasó el día viernes 26 de noviembre no es representativo, ni arroja luces sobre el mercado. La razón, el volumen fue muy bajo:

RESULTADOS

- Un día bear.

-- Yo esperaba un día bull dado:

           1. Las inercias del miércoles.

           2. El bajo volumen suele favorecer alzas marginales.

           3. El animo del mercado se tronaba bull. (Un miércoles mucho más bull de lo esperado).

-- El IPC siguió al NYSE.

- Dow Jones                    11,092   -95     -0.85%

- Nasdaq                           2,535     -9     -0.34%

- Standard and Poor's        1,189     -9     -0.75%

- IPC                               36,905   -65     -0.17%

BULL'S: ¡CUIDADO!

- ¿El viernes hecho todo a perder? NO.

- Si bien el viernes "no cuenta" el martes y miércoles SI.

Primero quiero citar algunas frases de mis post del martes y miércoles:

a) "- Me es muy confuso determinar si estamos en territorio bear o bull. 

- Tampoco hay claridad si sigue una consolidación o un rally."

b)" Aunque el día de hoy (miércoles) fue muy bull, todavía no se puede declara tendencia alcista. "

c) "Cuidado "una golondrina no hace verano" [o sea mercado alcista alrededor del thanksgiving no hace un mercado bull]"

d) "...estos "días extraños" the Thankgiving"

e) "Comprar el martes al cierre y vender el viernes al cierre o en un techo"

         - Si funcionó, a pesar del viernes. 

         ---- SPX martes cerró en 1,180.73. Viernes cerró en 1,189.40   +0.73% (antes de comisiones) 

         ---- IPC martes cerró en 36,271.83. Viernes cerró en 36,904.53   +1.74% (antes de comisiones) 

         ---- Nasdaq  martes cerró en 2,116.61. Viernes cerró en 2,153.91   +1.76% (antes de comisiones) 

         -- Dependiendo de sus comisiones, el instrumento de inversión y el apalancamiento pudo haber sido una inversión rentable. 

Quizás me equivoque, pero después del miércoles quedó un sentimiento bull en muchos inversionistas (sensación de haber tocado fondo). Mis comentarios de la (a) a la (d) ponen de manifiesto que para mi no hay un mercado bull, aún. 

Inclusive veo muchas señales bear (en el caso más optimista de consolidación). 

VIX y VXV

- Si bien el VIX está alineado con un mercado bull y permite una vela verde el lunes (por lo menos una alza intradía) para cubrir el GAP.  Lo más interesante está en la siguiente gráfica:

- Vean lo que pasa cuando el VIX:VXV alcanza niveles tan altos:
-- Son indicativo de un mercado bear.
-- También pare indicar que no se a alcanzado el piso.

Inversionistas institucionales: la venta sigue siendo superior a la compra. 

- No solo eso, el GAP entre venta y compra se hace más grande.
- Mientras esta situación no se invierta seguiremos en un mercado bear.
- Este indicador es casi garantía de mercado bear (aunque, lógico, con sus zig-zags -altas y bajas).
[Aunque puedo ver esta gráfica de stcocktiming no tengo permiso para publicarla, ya que no es pública]


Put to Call Ratio. 

- Aunque los datos de la tabla para el viernes no coinciden con los datos oficiales. Las gráficas son muy reveladoras.
-- Me da la impresión de que no se ha tocado "el fondo". Esperar validación de la próxima semana.

Datos oficiales:

Vean lo que pasa cuando niveles tan bajos de CPCE.
- Lo interpreto como que no se ha tocado "el fondo".

- En la siguiente gráfica están marcados los finales de una alza (vertical verde) y los fondos (vertical roja).
- Además en el CPC se marcan la tendencia.
-- En la última baja no se ha definido con claridad el fondo. Situación que no se había dado en el pasado.

Estacionalidad (% de positivos) 

1. 21º trading day de noviembre.
- Standard and Poor's   39%
- Nasdaq                      48%
-- Día bear.

2. Lunes después de thanksgiving bear

3. Ultima semana del mes bear (60% de probabilidades este año):

4. Los dos últimos días del mes generalmente son bear. "Open short al cierre del penúltimo día hábil y Cover Short al cierre del último día hábil" [Nuevamente no es una estrategia mía, pero al parecer funciona]

Al parecer las estadísticas están muy en contra de los bull's en el cierre de noviembre. 

Nota: Diciembre abre el mes con una estacionalidad muy bull.

Guerra de Corea

- El martes fue "el factor" fundamental que movió al mercado (aunque en línea con el a. técnico).
- Creo que el mercado ya descontó la mayor parte, aunque el mercado nunca descuenta al 100% un evento.
- Es un "foco amarillo" (señal de alerta). Pero mientras las "hostilidades" no aumenten creo que será un factor "lateral" al compararlo con: desempleo en EU, Irlanda (junto con Portugal y España), 2nd Q. Easing, etc.
- Triste, muy triste, pero la guerra no es mala para economía mundial (impulsa el gasto, incrementa la demanda y puede llegar a limitar la oferta) y menos para los grandes proveedores. La peor parte la lleva quien pone los muertos.
-- Yo no apoyo, ni justifico, ninguna guerra bajo ninguna circunstancia. Lamentablemente el mundo está lleno de guerras, que no "salen" en Televisa (principal cadena privada de televisión en México).


IPC

- El modelo mecánico de trading no ha enviado señal de "venta".
- Sin embargo hay algunas señales de precaución.
-- Si el SPX cae fuertemente impactará en el IPC. Recordar que el modelo mando entrada en los 32,300 puntos, de tal forma que tiene mucho espacio de "salida" y seguir siendo rentable. [Quizás no sea el caso de todos. Además siempre es bueno "cuidar" la ganancia.]
- En estos momentos selectividad es la clave para decidir mantener una posición.

Otros indicadores: 

Mínimos de 52 semanas. 

- Ver la gráfica, no parece indicar que estemos en "el fondo".

Bank Index

- Señales de debilidad.
- Sin el Índice Bancario el SPX no podrá retomar el rally.

Conclusiones

- La tendencia y mediano plazo no son claras.
- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. * Estamos en la tercer onda.
- En los modelos continúan las señales de precaución.
- Algunos mercados -como China y Brasil- con formaciones bear confirmadas.
-  Aún con todo lo anterior podría haber Rally de Santa Claus -no confirmado todavía- (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- Aunque el lunes sea vela verde no elimina el mercado bear. (Aunque me inclino por un lunes de vela roja).
- Creo que no hemos tocado "el fondo".

- Como dice un analista: "Paciencia es la clave". Observemos el mercado este inicio de semana y saquemos conclusiones.


- El viernes abrí shorts y solo mantengo un long (por razones técnicas).


Otro dato importante: Viernes Non Farm Payroll (NFP) día con probabilidades de ser bull. Pero además puede ser un  día "pivote" (cambio de tendencia).  [La ventana para "día pivote" se puede extender hasta el lunes 6]


Cierre de la edición de este post: 21:12 GMT-6

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Cierre del mercado (Mexicano) 25 noviembre 2010

Ayer se pronosticó una vela pequeña para hoy (no se mencionó nada del color de la vela).

- Hoy pequeña vela roja:

IPC           36,969    -110     -0.30%

New York Stock Exchange     Feriado por Thanksgiving.

Los comentarios y conclusiones del día de ayer siguen vigentes. (Reporte miércoles 24 noviembre 2010)

-- El día de hoy no generó ninguna consideración o ajuste.

-- (No quiero ser repetitivo en los "post's" por eso los refiero al de ayer)

Hoy ni los programas de chart funcionaron (no se actualizan).

¿Alguien pudo realizar alguna operación especulativa el día de hoy? (Compra y venta) Creo que era muy difícil.

Estacionalidad para mañana: 

- Dow Jones                62%

- Standard and Poor's  67%

- Nasdaq                     62%

-- Día Bull. (En línea con lo comentado el miércoles).
-- Mañana día corto en el NYSE. Se espera volumen bajo. 

Feliz Thanksgiving y Black Friday (Quién tenga los recursos y pueda disfrutar tranquilamente en el extranjero, yo al menos gozo de la NFL). 

IPC

Reporte miércoles 24 noviembre 2010

- El día de hoy muy bull.

- Mucho más bull de lo que yo hubiera esperado. A pesar de las señales de vela verde para el día de hoy, esperaba un mercado con apertura a la baja y luego una alza para terminar en verde. En realidad fue una gran vela verde. No me dejó deshacer los cortos ni entrar en lago.

- ¿Recuerdan que desde el lunes 22 de noviembre he comentado la estrategia de: "Comprar el martes al cierre y vender el viernes al cierre o en un techo". (La estrategia no es mía ni la estoy siguiendo, pero hubiera sido buena idea).

RESULTADOS

- Dow Jones                11,187   +151       +1.37%

- Nasdaq                       2,543     +48       +1.93%

- Standard and Poor's   1,198      +18       +1.49%

- IPC                          37,079    +807       +2.23%

México muy Bull. Con  mucha compra. ¿Ante máximos históricos que tan seguro será tomar largos en este momento?

PARA EL CIERRE DE LA SEMANA.

  A) Mañana NYSE cerrado. De tal forma que bajo volumen en el IPC. Probable vela pequeña.

  B) El día importante es el viernes. Pero es "Half Day" en el NYSE con un volumen normalmente bajo.

      B.1) De ser así es un día feriado virtual para los "Big Boys" ya que les sale muy "costoso" vender/comprar ante un volumen bajo. [Ante bajo volumen sus operaciones alteran el mercado en su contra]

           B.2) Entonces ante bajo volumen, con el ánimo alcista (ver estacionalidad de Thanksgiving) y con el impulso alcista de hoy. Lo más probable es vela verde.

            B.3) Si hay vela verde en el NYSE, es muy probable vela verde en el IPC.

        B.4) Lo anterior será válido siempre y cuándo no ocurra algún evento fundamental muy relevante (recordar Dubai el año pasado).

Aunque el día de hoy fue muy bull, todavía no se puede declara tendencia alcista. 

Revisen la siguiente evidencia:

1. Standard and Poor's (SPX)

Para declarar tendencia bull debe romper el nivel de los 1,200.

2. IPC 

Por otro lado el IPC ya está en territorio Bull. Pero para que el rally se materialice el SPX debe acompañarlo en su alza.

3. Índice Bancario. 

En este índice es muy claro, que a pesar de tener una gran vela verde hoy. Quedó abajo de su anterior soporte (hoy resistencia) y se mueve en una formación que pudiera tener desenlace bear.

4. VIX

- El VIX cambió su dirección de movimiento ayer, una vez que "lleno" el GAP Back to Back. (Tal cual lo comentamos ayer.
-- Habilitando el viernes bull, pero anticipando una posible corrección -moderada- el lunes, para buscar "llenar" el nuevo GAP -sencillo- que generó hoy.

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Hoy día de acumulación (compra fuerte al alza) 

- Cuando tenemos una lectura de acumulación, generalmente tenemos casi garantizado un máximo mayor (nuevo máximo) en el muy corto plazo:
----- Líneas verdes máximo mayor casi inmediato.
----- Líneas rosas una baja pero en el corto plazo un nuevo máximo mayor. (A lo más tres sesiones)
----- Línea roja hay un máximo mayor pero transcurren 12 sesiones.

Estacionalidad del Thanksgiving 

Gráfica Sentimentrader

Perdón y mil perdones por repetir esta gráfica por tercera vez.
- Observar que miércoles y viernes son muy bulls. Pero la próxima semana es bear. [El ánimo en los inversionistas es optimista alrededor de estos días].
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Conclusiones

- La tendencia a corto plazo y mediano plazo es a la alza.
- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. * Estamos en la tercer onda que ayer podría haber llegado a su fin. (La confirmación el lunes, una vez que hayan pasado estos "días extraños" the Thankgiving)
- En los modelos continúan las señales de precaución.
- Algunos mercados -como China y Brasil- con formaciones bear confirmadas. Cuidado "una golondrina no hace verano" [o sea mercado alcista alrededor del thanksgiving no hace un mercado bull].
- Dado el comportamiento del mercado el día de hoy, todo parece indicar que si habrá Rally de Santa Claus -no confirmado todavía-  (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- Aunque es probable vela verde el viernes, desconozco si es seguro abrir un largo ante un volumen tan bajo. [Lunes día de confirmación de las señales]

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Reporte martes 23 noviembre 2010

El día de hoy muy bear.

En línea con el pronóstico técnico. Pero impulsado fuertemente por el conflicto en Corea.

RESULTADOS

- Dow Jones                   11,036      -142       -1.27%

- Nasdaq                          2,495       -37        -1.46%

- Standard and Poor's       1,181       -17        -1.43%

- IPC                              36,272     -439        -1.19%

¿Bull o Bear?

- Señales mixtas. 

- Los movimientos de los últimos días no se pueden clasificar como bull. Sin embargo cuando las cosas parecen que se tornarán alcistas, siempre algo falla del último minuto. 

- Por otro lado los bears no han podido bajar con fuerza y continuidad el mercado. En cuanto hay una baja, "aparece" compra, salen los bulls y revierten lo ganado por los bears. 

- Me es muy confuso determinar si estamos en territorio bear o bull. 

- Tampoco hay claridad si sigue una consolidación o un rally. 

Día de distribución 

- Cuando tenemos día de distribución lo más probable es tener vela verde al siguiente día. (53%, 8 de 15 veces) [Si consideramos un plazo mayor la probabilidad sube al 66% de vela verde]

- Además cuando coincide con un incremento de volumen es probable que sea un "fondo". (Al parecer no es el caso del día de hoy). 

CPC 

- Cuando el CPC o el CPCE están en niveles muy altos generalmente indican un fondo cercano. Ver gráfica.

VIX 

- El "Índice del Miedo" cubrió hoy el GAP Back to Back que había formado. El índice se encuentra en nivel medio y aunque se dirige a la banda superior de Bollinger, podría cambiar su dirección si aparecen los fundamentales adecuados. 

- El sentimiento del mercado es de confianza y está en condiciones hasta de retomar una tendencia alcista, por el momento. 

VIX:VXV

- Los niveles de ayer nos indican que podemos estar muy cerca de un "fondo" (de algún tipo, no necesariamente el fondo de la tendencia).
-- Hay posibilidades de que el miércoles toque un fondo más bajo y luego un rebote (si es que lo hay).
- Los niveles del jueves nos indicaban la cercanía de un "techo"

Estacionalidad 

- Dow Jones                   71%
- Standard and Poor's     71%
- Nasdaq                        57%
-- Hoy un día muy bull.

Recordar que alrededor del día de acción de gracias la estacionalidad es muy fuerte.
- ¿Recuerdan el comentario de "Comprar al cierre del martes y vender el viernes"?

Para los precios objetivos de la corrección referirse al post del 22/Nov/10. 

Conclusiones

- La tendencia a corto plazo es a la baja (no confirmada)

- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. 

- Estamos en la tercer onda, aparentemente no será muy profunda ni larga. Pero bajo ciertas condiciones podría convertirse en una corrección de 5 ondas.

- Las señales de los modelos son mixtas algunas muestran ya "venta" otras señales de precaución.

- El rally no ha terminado. (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- Yo no abriría ni largos ni cortos. Si hay oportunidad tomar liquidez.

IPC Sandard and Poors Dow Jones

¿Recuerdan mayo 2010? 23 noviembre 2010

En mayo del 2010 el Standard and Poor's cayó de 1,220 a 1,040 en menos de un mes. (-15%)

Ya los debo de tener hasta el gorro pero: "la historia se repite" (es la base del análisis técnico y la teoría de Dow).

¿Qué les parece esta gráfica?

Condiciones para el SPX:

1. RSI (9) < 50                                           SI

2. RSI (30) < 50                                         NO

3. ¿Tocó la banda media de Bollinger?           SI

4. ¿Tocó la banda baja de Bollinger?             NO

En análisis original es de Stocktiming liberado el día de hoy. 

¡VEN!... No soy el único "catastrofista" (palabra creada por un tal Felipe del Sagrado Corazón de Jesús Calderón Hinojosa)

Comentarios personales. 

- Por el momento creo que será una corrección de tres ondas. De tal forma que el objetivo sería tocar la banda inferior de Bollinger. 

- La corrección de mayo fue de 5 ondas de Elliott. 

- ¿Se podría convertir esta corrección en una de 5 ondas? 

-- Estas similitudes en indicadores NO "condenan", por si mismas, a los mercados. Pero las condiciones están dadas para que "alguien" le de un "empujoncito". 

- No hay garantía de que el patrón se repita, pero los movimientos actuales sugieren que mantener vigilancia en este patrón sería una muy buena idea.

¿Qué opinan? 

Standard and Poors Teoría de Dow Patrones

IBEX35 Iberia Index. 22 Noviembre 2010

Para los amables lectores de España. 

Me solicitaron mi opinión a cerca de dicho mercado, en concreto del IBEX35. 

No es un mercado con el que esté familiarizado, pero comparto mi punto de vista técnico. 

Largo Plazo. 

- El mercado en una clara tendencia bajista.

- Ha formado un triángulo simétrico muy grande, su cateto superior se encarga de mantener el ánimo bear. 

-- Cuando esta figura defina dará mucha información técnica, pero no sabemos cuándo será su definición y todavía podría tardar. 

- Marca un soporte de mediano plazo, el cual a "sostenido" al IBEX de correcciones más fuertes. Sin embargo es muy visible el ánimo pesimista: 

-- Los osciladores van de sobreventa a sobrecompra con una tímida alza en el IBEX. 

Corto plazo. 

- El IBEX se movía dentro de una canal alcista desde mayo hasta finales de octubre (en azul obscuro). Cuando rompe a la baja. 

- El objetivo de baja de esta figura técnica está por ser alcanzado (en azul claro). 

-- Este trayecto el IBEX lo ha realizado formando una cuña descendente ampliada, misma que podría definir en cualquier dirección (aunque es ligeramente bull con un 55%). 

- Está muy cerca de una definición, misma que nos permitiría contar con información importante para el trading de las próximas semanas. Confluyen: 

--- Objetivo de baja del rompimiento del canal. 

--- Soporte en los 9,800 puntos. 

--- Zona donde podría definir la cuña descendente ampliada. 

Fundamentales. 

- Hay rumores de que, una vez que se resuelvan los problemas de default en deuda de Irlanda, seguiría atender a Portugal y luego a España. 

- La situación no parece ser tan crítica en España, pero desconozco a detalle el estado real de su economía. 

Conclusiones. 

- Animo bear y pesimismo en el mercado.
- Rumores de deuda soberana poco favorables a la entrada de flujos a este mercado.
- Este año lleva pérdida (más del 17%) y es difícil que logre recuperarse en lo que resta del año.
- Por lo pronto, no es una opción atractiva para el inversionista, mejor otros mercados o instrumentos.
-- Una vez que comience a resolver sus formaciones podría hacerse más interesantes (principalmente el triángulo simétrico).


Mucho les agradeceré a los lectores de España sus comentarios para afinar los análisis.

IBEX35 Iberia Index Mercados Internacionales

Cierre del mercado lunes 22 noviembre 2010. ¿Corrección, consolidación o Rally?

El día de hoy bear.

Aunque salió compra, los bulls no lograron cerrar el día en verde.

IPC se desliga de Estados Unidos y tiene un comportamiento muy bull. 

RESULTADOS

- Dow Jones                 11,179     -25     -0.22%

- Nasdaq                        2,532    +14     +0.55%

- Standard and Poor's     1,198      -2      -0.16%

- IPC                           36,710.  +109     +0.30%

¿RALLY O CONSOLIDACIÓN? 

1. Algunos analistas consideran el siguiente escenario: "El mercado accionario podría entrar en una fase de consolidación que permita regular el rally de más de 5 mil puntos que presentó a partir de finales de agosto y luego de alcanzar su mejor nivel histórico por encima de 36,500 unidades. Osciladores de corto plazo se mueven mixtos en zona neutral, respaldando esta perspectiva. .... El ajuste no se ha dado, al menos hasta ahora, en la magnitud que veníamos esperando con un primer nivel de piso muy cerca de 35,500 puntos" (Accival 22 nov 2010)

2. Por otro lado, hay quien piensa que el rally todavía persiste y se retomará una vez terminando la corrección. El principal soporte de esta postura es la gran cantidad de liquidez que está entrando al mercado y que lo impulsa con fuerza. Es común que en cuanto el mercado comienza a caer, "aparece" compra y frena las bajas -esto es más evidente en el IPC- donde el rebote lo llevó a niveles record. 

La corrección no ha terminado 

CPC 

- En niveles muy bajos lo más probable es vela roja mañana. 

- 16 de las últimas 21 veces vela roja al siguiente día.

- Además después de un acumulación de varios días con CPC < 0.80 viene una corrección. Generalmente al final de la corrección no se dan niveles tan bajos de CPC y menos tan extremadamente bajos

VIX 

- Sigue sin cubrir el GAP Back to Back. 

- Rebotó en fuerte soporte, tal como se comentó ayer. 

VIX:VXV

- Recuerden que este indicador marcó el viernes un nivel muy bajo. Históricamente indica una corrección por venir. 

Standard and Poor's (frecuencia diaria) 

- Ayer y hoy velas bearish reversal. 

Standard and Poor's (frecuencia horaria) 

- Marcando mínimos decrecientes. Señal bear. 

- No puede romper el primer nivel de resistencia y rebota hacia abajo nuevamente. 

- Respeta el soporte (morado) que antes fue el techo del canal bajista. 

Nasdaq (frecuencia intradía) 

- Entrando en canal lateral. En el pasado inmediato después del canal lateral vino una corrección. 

- Además queda pendiente un GAP alcista que dejó el jueves en la apertura. Podría bajar a cubrirlo. 

Dow Jones (frecuencia intradía)

- En una cuña descendente ampliándose. Debe definir con un rompimiento firme. 

Índice Bancario

- Mucha debilidad en el Índice Bancario. Sin él no puede llegar muy lejos el SPX (¿Será señal de que viene una consolidación?)

Ondas Elliott (gráfica publicada el viernes 19 nov 2010)

Recuerden que la mayoría de las correcciones significativas tienen, al menos, tres ondas. 

Estacionalidad  (% de años positivos)

1-

- Standard and Poor's    61%

- Nasdaq                       65%

-- Día bull. 

2- De acuerdo con Sentimentrader los días alrededor de Thanksgiving son bull. 

3- Según Stock Trader Almanac: "Trading en el mercado de Acción de Gracias: largo en debilidad previa, la salida en la fortaleza posterior." (Algo así como: comprar largo el Dow el cierre del martes y vender al cierre del viernes)

Los resultados del Black Friday (después de Thanksgiving day) darán importante información sobre el comercio en la temporada navideña. 

Una encuesta de Bespoke 

- Los inversionistas divididos. Mitad Bull y mitad Bear. (Muy ligera tendencia bull). 

-- Yo soy de los bears. 

Sobrecompra

También de Bespoke, el mercado regresa rápido a sobrecompra. Señal bear. 

Especulación sobre los niveles objetivo de la corrección. 

No tengo elementos muy sólidos, así que tómenlo con sus reservas pero los índices podrían bajar a: 

1. Primer objetivo: Los mínimos de la semana pasada. 
2. Segundo objetivo: 
1. - Nasdaq(100)          2,066 Neckline del HCH
2. - Nasdaq                  2,450 Extrapolando Nasdaq(100)
3. - SPX                       1,160 Extrapolando Nasdaq(100)
4. - Dow Jones           10,900 Soporte técnico. En línea con lo anterior. 
5. - IPC                     35,500 Promedio óptimo de 35 días (Ha estado muy defensivo, quizás no alcance a bajar tanto.)

Acepto comentarios, correcciones y aportaciones. 

IPC 

1- Muy bull. Vean el tamaño de la corrección y el tamaño del rebote (lo supera). 

2- Señales a nivel internacional se sobreponderar a los países emergentes. Esto traerá flujo de efectivo entrantes a México e impulsará el IPC. 

3- El rendimiento de la Bolsa Mexicana de Valores de lo mejor a nivel mundial. 

4- Emisoras que vale la pena revisar: 

      - Homex

      - ICA

      - Labb (Cuidado sobrecomprada y de alto riesgo)

      - URBI

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es alcista (no confirmada)

- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. ¿Habrá más ondas? Parece ser que sí (al menos tres)

- El rebote -alcista- podría haber llegado a su fin.

- Las señales de los modelos son mixtas algunas muestran ya "venta" otras señales de precaución.

- El rally no ha terminado. (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación.)

- Yo no abriría ni largos ni cortos. Si hay oportunidad tomar liquidez. 

IPC Sandard and Poors Dow Jones