Invertir en Oro ¿Es para mí?

El oro: el metal deseado por excelencia. Alrededor de él se han construido y destruido naciones e imperios. Según la sabiduría popular es la inversión por excelencia. Sin embargo también hay muchos mitos e historias alrededor de este metal precioso: ¿Es una inversión reservada para los grandes millonarios? ¿No es fácil comprarlo y venderlo? ¿Es muy costoso y riesgoso guardarlo personalmente?

El presente escrito pretende despejar estas dudas, invita a considerarlo como parte de su portafolio y explica la forma en que se puede adquirir. 

¿Por qué invertir en oro?

Durante el último año el oro ha sido una inversión muy rentable y por lo tanto atractiva. Su precio ha variado desde los US$1,054/por onza (apertura 9 oct 09) hasta los US$1,347 (cierre 8 oct 10), dando un incremento del 27.8% en 12 meses. ¿Nada mal, no? Además ¿Qué tan seguros se sentirían al tener oro como inversión?

En lo personal, lo que considero más interesante del oro es que se respeta las formaciones técnicas. Dándonos la oportunidad de utilizar el análisis técnico con la información histórica y así sacar ventaja para nuestro beneficio.

En la gráfica 1 una formación a largo plazo y en la gráfica 2 varias formaciones de mediano plazo.

Gráfica 1

Gráfica 2

Recuerden que una de las premisas de la teoría de Dow nos dice: “la historia se repite”, de tal forma que podemos esperar nuevas y buenas oportunidades para invertir en este metal. Tan solo hay que darle seguimiento, analizar y en su momento tomar decisiones de inversión.

Todo lo anterior hace del oro una alternativa de inversión que podría ser muy rentable.

¿Cómo invierto en oro?

La primera vez que me vi tentado a invertir en este metal fue cuando rompió la formación de un triángulo simétrico en el 2009. Hablé con mi asesor de la casa de bolsa, me comentó que revisaría el asunto y me informaba. Después de días sin respuesta, las condiciones dejaron de ser atractivas. Perdí esa oportunidad. Pero me quedó la inquietud y me propuse que no volvería a suceder, la próxima vez tendría  “la solución completa”. No me parecía lógico no poder invertir en oro.

Básicamente encontré tres alternativas:

 1. Comprar oro en joyas.

a.       Desventajas:

                                                               i.      No hay un mercado formal para la comercialización de joyas. ¿Cuál es el precio justo para un gramo de oro “usado”? ¿Quién compra oro en las cantidades deseadas y en el momento deseado?

                                                             ii.      Son un producto manufacturado donde intervienen la moda, el diseño, el uso, etc. De tal forma que su valor es muy subjetivo. Y tiene el defecto de todo producto que alguna vez fue nuevo, se deprecia. Por ejemplo un palo de golf que cuesta US$500 al momento de dar el primer golpe vale US$200 ( y cuánto tiempo tomará venderlo).

b.      No me gusta y no recomiendo invertir de esta forma, es más bien un gasto.

2. Comprar oro en forma de lingote, Centenario o similar.

a.       Desventajas:

                                                               i.      Hay un spread muy amplio entre el precio compra y el precio venta.  

                                                             ii.      ¿Dónde lo guardo? ¿Cuánto me costará guardarlo?

b.      Es mejor alternativa, al menos hay un mercado formal pero los costos son muy altos. No me convence. 

3. ETF’s de oro. Por ejemplo: iShares Gold Trust (Ticker IAU)

a.       Ventajas:

                                                               i.      Es una forma innovadora de poseer oro con seguridad y a bajo costo. Los ETF’s representan una fracción de los activos que posee la emisora (lingotes de oro).

                                                             ii.      Bajo costo. Es una forma eficiente de tener acceso, almacenar, custodiar, asegurar y comercializar el oro.

1.       Se compran a través de la casa de bolsa, tan solo hay que ser un inversionista calificado.

2.       Los costos (almacenamiento, custodia, seguros, etc.) se ven reflejados directamente en el precio del ETF, liberando al tenedor de los mismos.

                                                            iii.      Seguridad:

1.        Los ETF’s están respaldados por activos en forma de lingotes de oro. Mismos que están custodiados en instalaciones especializadas.

2.       Se comercializan en un mercado formal y regulado. El instrumento es sujeto a una regulación gubernamental y se realizan inspecciones periódicas.

b.      Esta alternativa me convenció, considero que es la mejor y más atractiva.

Ahora tengo la respuesta, no volveré a perder una oportunidad de invertir por ignorancia:
   a) A través de un ETF, mismo que se adquiere en  la casa de bolsa, a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

   b)   Hay varios ETF que se relacionan con el oro, uno de ellos es el iShares Gold Trust (IAU), para adquirirlo se necesita:

a.       Tener un contrato con una casa de Bolsa.

b.      Tener el status de “Inversionista Calificado”.

c.       Se negocia de forma similar a cualquier acción listada en la Bolsa Mexicana de Valores.

Otros usos:

Cada persona tiene un perfil como inversionista, además está dispuesto a asumir cierto nivel de riesgo y debe entender los instrumentos en los que invierte. Con esto en mente, los ETF’s son herramientas poderosas para el inversionista, que le permiten:

• Diversificar el portafolio. Al balancear entre instrumentos de renta fija, renta variable y commodities permite administrar el riesgo, al no estar expuesto a un solo mercado.
• Cobertura. No todos los instrumentos de inversión tienen el mismo grado de sensibilidad ante las variables económicas. Por ejemplo el oro se presenta como un refugio natural ante la volatilidad e incertidumbre en otros instrumentos.
• Aprovechar el oro (y otros commodities) como un refugio rentable y seguro para el patrimonio personal. Aunque colocar altas porciones del portafolio en un solo instrumento aumenta el riesgo, también se puede traducir en altos rendimientos.

Situación actual.

En el corto plazo el oro mantiene una tendencia alcista, principalmente como respuesta a la depreciación del dólar frente a otras monedas. Aunque el oro se encuentra en máximos históricos, en la Junta Anual de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional, que acaba de terminar, se insiste sobre la necesidad de que las economías emergentes revalúen sus monedas, para impulsar la economía global. De concretarse sería un nuevo impulso en el movimiento alcista del oro.

Recuerden: “la historia se repite”, estoy seguro que en el futuro habrá interesantes oportunidades en el oro. Lo mejor es estar preparados.

Por lo pronto ¿Qué les parece la siguiente formación?

Notas importantes:

1. No se debe de olvidar que el Gold Trust es una inversión de carácter especulativo y que conlleva los riesgos asociados, en general los ETF’s están clasificados como de alto riesgo. Además las ganancias pueden estar sujetas a impuestos, dependiendo de su estatus fiscal.

2. Si usted no es inversionista calificado y le interesa, platíquelo con su asesor de su casa de bolsa. 

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