Cierre del mercado jueves 18 noviembre 2010. ¿Acabo la baja?

El día de la gran vela verde comentada en el post de ayer.

Esto declara que la tendencia es alcista y confirma la señal de compra del VIX. Tal como se señaló ayer fue un “fondo” que se confirmó hoy.

RESULTADOS

- Dow Jones                      11,181    +173    +1.57%

- Nasdaq                             2,514      +38    +1.55%

- Standard and Poor’s         1,197       +18   +1.54%

- IPC                                36,322     +480    +1.34%

Noticias fundamentales:

1. El rescate financiero de Irlanda se tomó como positivo. 
2. El regreso de GM a los mercados con buen desempeño el primer día.
3. Aunque se incrementaron las solicitudes de desempleo (por 2,000) no superaron los 450,000 y esto se interpretó como buena noticia.

En mi opinión el mercado está sobreponderando las buenas noticias –buscando un pretexto para subir-

La compra está muy fuerte y eso impulsa el mercado.

VIX

- Una vez que antier tocó la banda superior de Bollinger ahora se dirige hacia la banda inferior. Este movimiento impulsa el alza del SPX (y de los demás ínidices).

- Sin embargo en su alza dejó un GAP que yo esperaba “cubriera” hoy. Pero en su baja dejó un nuevo GAP.

-- Ahora tenemos lo que se llama GAP BacktoBack

--- El VIX tiende a “llenar” los GAPS rápido.

--- Veo muy probable que mañana se llene ese GAP. Eso implica una alza en el VIX y por lo tanto una baja en el SPX –por lo menos intradía-.

- VIX:VXV muy bajo también habilita rebote técnico para el VIX. Esto es indicativo de una corrección muy rápida, lo cual no es bueno para el “Índice del miedo”.

AAII Sentimiento Bullish

- La American Association of Individual Investors (AAII) mide el sentimiento de los inversionistas.

-- Antier estaba casi todos invertidos con un ánimo bull en niveles record.

-- Ayer los inversionistas no podían salirse lo suficientemente rápido.

-- ¿Habrán vendido ayer para comprar hoy?

Gráfica de Bespoke

Ondas de Elliott en el Standard and Poor’s

- De acuerdo con Elliott (y la historia) las alzas no son en línea recta, ni las correcciones. Cada movimiento debe estar conformado por, al menos, tres ondas.

-- En general los movimientos se componen por un alza, que contiene 5 ondas, y una corrección que contiene 3 ondas. Cada onda tiene sus microtendencias, pero no quiero abordar ese tema. Nota: existen otros patrones de ondas Elliott pero este es el más común y el que nos ocupa:

- Si revisamos el SPX durante el año:

Índices

- Al parecer los tres índices muestran un rompimiento de la resistencia dinámica bajista que dominaba el movimiento de corrección. (En el Dow Jones no es tan claro el rompimiento pero hay probabilidades de que sea válido).

-Ahora, como siempre, el rompimiento debe ser confirmado. (Los rompimientos en falso existen y hacen perder mucho dinero).

- Dada la estacionalidad hay probabilidades de que sí se confirme mañana.

Dow Jones:

Standard and Poor's:

Nasdaq:

CPC

- Según la historia, dudo mucho el mínimo de ayer sea el fondo. 

-- Creo que por lo menos el SPX vuelve a visitar el cierre de ayer. (Salvo que con la "inundación" de liquidez mañana haya mucha compra y el SPX siga subiendo y adiós "Libre Mercado"). 

Viernes de toros.

- ¿Tendremos mañana viernes de toros?

- En este Rally 10 de los últimos 12 viernes vela verde 83% de  probabilidades. 

-- Notar que los viernes más reciente ha bajado la efectividad de este indicador. 

Estacionalidad  (Estadística histórica de alza)

- Standard and Poor's   61%

- Nasdaq                      57%

- Día ligeramente bull. 

-- El viernes de vencimiento de opciones de noviembre (mañana), el Dow en verde 6 de las últimas 7 veces (las últimas 4 veces consecutivas). 

-- La semana es estadísticamente Bull. 

Conclusiones

- A la apertura del día de hoy –alcista- diversos analistas tenían dudas (yo también) sobre el final de la corrección. Inclusive al cierre del mercado no estoy seguro, me inclino por que no estamos en "el fondo". 

-- Lo que sí es claro es que hay señales de “Buy” (en mis modelos, revisen los de ustedes). Si se es disciplinado se debe entrar al mercado. Aunque existe el riesgo que el modelo les marque “Sell” en poco días. (Tercer onda de Elliott).

- La tendencia a corto plazo es alcista (no confirmada)

- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- Ayer fue algún tipo de fondo. (Pero creo que no "el fondo" de la corrección)

- La primera onda de la corrección llegó a su fin (Pero podría ser una corrección de tres ondas)

- El rally no ha terminado.

- Hoy no tomé largos nuevos. Mantengo un poco de corto y un poco en largo.

- Con sintaxis de economista: 

--- Al menos el mínimo de ayer (jueves 17 nov) volverá a ser "visitado" en breve. 

--- "HOWEVER" Si mañana la liquidez que "inunda" el mercado (y genera inflación) sale de compras, el SPX podría retomar el Rally ["Yes We Can" and goodbye Free Market]

IPC Standard and Poors Dow Jones