Reporte viernes 19 noviembre 2010. Precaución, hoy señales muy bear.

El día de hoy fue Bull. Por lo menos los últimos 20 minutos.
El ánimo de casi todo el día Bear.
¿Dónde quedó la continuación del impulso alcista de ayer? Esto no es una buena señal para los bulls.

RESULTADOS

- Dow Jones               11,204   +22  +0.20%
- Nasdaq                      2,518    +4   +0.15%
- Standard and Poor's   1,200    +3   +0.25%
- IPC                          36,601 +279  +0.77%

El cierre no es fiel reflejo de lo que pasó durante la mayor parte de la sesión.


CPC

- 16 de las últimas 20 veces vela roja al siguiente día.
- Además después de un acumulación de varios días con CPC < 0.80 viene una corrección. Generalmente al final de la corrección no se dan niveles tan bajos de CPC y menos tan extremadamente bajos.

Pero además un componente del CPC, el CPCI (que mide el Put to Call Ratio en índices) marcó un nivel extremadamente bajo.


CPCI

- En niveles muy bajos 0.77. Situación muy poco común.
- En el pasado, cuando esto ocurrió, señalo: ¡El inicio de la tercer onda de Elliott! (En una corrección de tres ondas)
- ¿Qué significa un nivel tan bajo? Que hubo grandes compras ¿The big boys? de opciones call. ¿Esta en cobertura de cortos o especulan a una alza? Según la historia debería ser la primera opción.

VIX

- El VIX dejó un GAP en su camino a la banda superior de Bollinger y luego al buscar la banda inferior dejó otro GAP. Formando lo que se llama un GAP Back To Back. Mismos que tienden a ser "llenados" rápidamente. Dado el nivel de cierre del viernes, para tapar el GAP el VIX debe subir y esto indica debilidad en el SPX.
- Por otro lado aunque el VIX normalmente tiende a buscar la banda inferior de Bollinger, está en un soporte muy fuerte. Podría rebotar en este nivel al alza.

Por otro lado un indicador derivado del VIX.

VIX:VXV

- Nos indica niveles muy bajos. Esto niveles generalmente están asociados con bajas del SPX en el futuro inmediato. Denotando debilidad de la tendencia alcista.
- Ver la historia en la gráfica.

Índices 

Standard and Poor's

- El nivel a vigilar es el 38.2% del retroceso Fibonacci. Mientras no supere este nivel (con cierre) no se puede declarar tendencia bull.
- Por lo pronto el 50% de retroceso Fibonacci a resultado ser una fuerte resistencia que ha sido puesta a prueba.

Dow Jones

- El rompimiento de la resistencia dinámica bajista todavía es dudoso. (Sin embargo en los otros índices es claro el rompimiento, por lo que es probable que si se valide.).
- Enfrenta fuertes resistencias en el 50% y el 38.2% de retroceso Fibonacci (midiendo el máximo de la corrección como el 100%)

Nasdaq.

- Aquí son claras dos señales de debilidad.
-- Máximos descendentes
-- Un GAP que dejó el índice en el rebote vigoroso del jueves. Generalmente los GAP tienden a ser llenados en breve, salvo cuando son el inicio de una fuerte tendencia sostenida -que no es el caso-.

¿Cuál puede ser el objetivo probable? 

- Se acuerdan del Post: "¿Se siente usted muy bull? 13 oct 2010.
- Sirva la presente como actualización de ese post. ¿Qué opinan? ¿Podría ser este el objetivo de la corrección? Para el Nasdaq(100) serían aproximadamente 2,066 y del SPX aproximadamente 1,160 puntos.
-- Estaría muy en línea con las formaciones técnicas.
-- Dar seguimiento a la evolución de los índices.

¿Todo lo anterior nos permite asegurar una baja en el futuro inmediato? 
- No. El mercado siempre tiene la última palabra. Además aunque un hecho se haya repetido varias veces en el pasado, siempre hay una primera vez que no se cumple.
- Sin embargo las probabilidades están del lado bear.


Por otro lado.

IPC. 

- Un mercado muy atractivo este año. Muy resilente a las bajas y muy optimista a las alzas.
-- En lo que el SPX está muy abajo de sus máximos de principios de mes, el IPC marca nuevo máximo en cierre.
- Definitivamente un mercado que permite retener/mantener posiciones ante una baja generalizada del mercado. Lo bueno de estar clasificado como "Economía Emergente" y de la alta liquidez.

Oro

- Muestra síntomas de debilidad en su fuerte ascenso.
-- No ha entrado en fase Bear. Pero está moderando su alza, podría entrar en fase lateral. Estar atentos.

Bank Índex

- Mientras el IPC muy fuerte. El Índice Bancario en EU está muy bear y con riesgos de entrar en una fase más bear.
-- Recordemos, el Starndard and Poor's no puede ir muy lejos sin el sector financiero. Son los responsables de aproximadamente el 20% del volumen diario.
- Sirva este reporte como seguimiento. Estar atentos, de no validar los soportes

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es alcista (no confirmada)

- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. ¿Habrá más ondas? Parece ser que sí (al menos tres)

- El jueves se marco un fondo pero hay posibilidades de que no sea el fin de la corrección.

- Hoy algunos modelos de trading marcan "compra", pero en breve podrían marcar "venta" (un par de días)

- El rally no ha terminado.

- Hoy no llegó la compra masiva de valores y el impulso alcista de ayer perdió fuerza. 

- Hoy traté de liquidar algunos largos pero no llegaron al precio objetivo. Me hubiera gustado haber incrementado los cortos. 

- Mantengo un poco de corto y un poco en largo.

IPC Standard and Poors Dow Jones