Reporte lunes 24 enero 2011. Mercados sin definición.

El día fue Bull.
De acuerdo con lo pronosticado en este blog tuvimos ya un nuevo máximo en el DJI.

RESULTADOS

- Dow Jones   11,981   109    0.92%

- Nasdaq   2,718   28   1.04%

- Standard and Poor's   1,291   7   0.58%

- IPC   37,668   347    0.93%

A pesar de que los mercados llevan dos días bull, aparecieron señales muy bear a la vez que se sostienen señales bull. Ante indicadores con divergencia no hay claridad sobre si habrá cambio de tendencia o continuará la tendencia alcista.

La teoría de Dow marca que las medias de los índices se deben confirmar unas a otras, mientras tanto no se debe considerar cambio de tendencia.

De tal suerte que la tendencia se debe seguir marcando alcista. Pero con muchas señales de alerta, ya que dos índices (que tradicionalmente encabezan el mercado) están bear y otros dos están bull.

Recordar que para el análisis técnico los precios son mucho más relevantes que cualquier otro indicador.

Índices Bear.

Nasdaq 100. (ETF QQQQ)

- Marca mínimos descendentes y máximos descendentes = tendencia a la baja.

- Esto aún con días bull.

Russell 2000 (ETF IWM)

- Al igual que el Nasdaq una clara tendencia a la baja aún con días bull.

IPC 

- Aunque menos relevante que los anteriores, para México es importante.
- Una clara tendencia bajista, adelantado inclusive al IWM y al QQQQ.
- Los niveles de sobreventa que aparecen en el mercado moderarán la baja. Si rompe los 37,000 cuidado porque se habilitan nuevos soportes aún más bajos.

Índices Bull

Dow Jones

- En este momento el índice Bull por excelencia.

- Marcando máximos y mínimos ascendentes y una clara tendencia alcista.

- Además de una pendiente alcista muy pronunciada.

Standard and Poor's

- Aunque no tan marcada la tendencia alcista. Marca mínimos crecientes.

Patrón de corrección 1-2-3

- El patrón de corrección típico de un cambio de tendencia importante no ha sido confirmado. Sin embargo ha tomado una forma más confiable.

- Todavía podría resolver bull o bear. Si rompe al alza el nivel de A con fuerza el resultado sería bull.

- Pero si rompe con fuerza el nivel de B el resultado sería Bull.

-- En caso se romper el nivel de B se esperaría un regreso al nivel B de rompimiento para luego continuar la baja, esto sería el cambio de tendencia "de librito" y el que tendría más soporte técnico.

- Seguir observando.

Compra vs venta institucional.

- La compra institucional sigue siendo superior a la venta. De tal suerte que seguimos en territorio bull. (Dato del viernes).

- Sin embargo la diferencia entre ambas ha disminuido, lo que ha dado lugar a las correcciones menores en los mercados. (Recordarán la baja del miércoles pasado >1%).

- Mientras la liquidez continúe entrando al mercado, este permanecerá bull.

Estacionalidad

- Dow Jones                  62%

- Standard and Poor's    48%

- Nasdaq                       38%

-- El martes es probable día neutral

- El 26 de enero es Federal Open Market Committee posible día pivote. Y 75% de probabilidades de día con vela verde.

Cup With Handle

- Algunas personas dicen estar viendo un cup with handle en el SPX. Figura de resolución alcista.
- No es un patrón válido:
--- El asa debe durar al menos una semana.
--- La formación es de un mes a un año.
--- La forma debe ser en U y no en V.
- Sin embargo el comportamiento del precio si nos marca una posible resolución alcista (sin objetivo).
-- ¿Otro nuevo máximo en el futuro inmediato?

Euro

- Se comienza  a manejar la posibilidad de incrementar la tasa de interés en la Comunidad Europea, ante presiones inflacionarias.
- De darse el alza, el Euro se podría tornar atractivo.

Conlcusiones

- La tendencia a corto y mediano plazo es alcista.

- Los índices que regularmente van a la cabeza del mercado (QQQQ y IWM) son bajistas. Los índices más populares (DJI) y uno de ellos el más representativo del mercado (S. and P. 500) son alcista. ¿Quién dominará?

- El patrón de corrección (1-2-3)  toma una mejor formación técnica. Pero podría resolver Bull o Bear.

- Ta tuvimos el nuevo máximo en el Dow ahora falta una debilidad clara en el mercado. Aunque quizás también otro nuevo máximo.
-- Soportes ante una baja:
--- DJI  11,500 - 11,600
--- SPX 1,250 - 1,260
--- Nasdaq 2,650
--- IPC 37,000

- Por el momento, la luiquidez sigue entrando, lo que carga los dados a favor de los bulls.


IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM