Estas tablas son una "foto" de cómo arrancamos el año. Trataré de publicar esta tabla mensualmente.
Algo de análisis fundamental.
Datos de cierre del 3 de febrero del 2011.
1ª Parte:
RANKING DE ACCIONES SUBVALUADAS POR "VALOR EN LIBROS"
Emisoras IPC Subvaluadas Sobrevaluadas
RANKING DE ACCIONES SUBVALUADAS POR "VALOR EN LIBROS"
| Emisora | Precio | Valor Libros | P/U | Potencial |
| IPC | $ 37,739.00 | $ 12,664.00 | 20.42 | -66% |
| TEKCHEM A | $ 0.65 | $ 1.71 | 163% | |
| PAPPEL* | $ 11.54 | $ 28.85 | 1.9 | 150% |
| CEMEX CPO | $ 11.61 | $ 20.37 | 75% | |
| SAB * | $ 22.35 | $ 28.29 | 7.55 | 27% |
| SARE B | $ 3.44 | $ 4.20 | 17.86 | 22% |
| TMM A | $ 6.05 | $ 7.12 | 18% | |
| SIMEC B | $ 33.38 | $ 37.93 | 14% | |
| HILASAL A | $ 0.75 | $ 0.84 | 12% | |
| CYDSASA A | $ 19.18 | $ 21.31 | 10.26 | 11% |
| CMR B | $ 3.60 | $ 3.83 | 6% | |
| BACHOCO B | $ 25.20 | $ 26.53 | 9.55 | 5% |
| ICH B | $ 48.30 | $ 48.79 | 1% | |
| GAP B | $ 48.47 | $ 47.52 | 19.61 | -2% |
| ARA * | $ 7.81 | $ 7.10 | 13.43 | -9% |
| CONVER A | $ 7.60 | $ 6.85 | 13.07 | -10% |
| CNCI B | $ 0.29 | $ 0.26 | -11% | |
| GFAMSA A | $ 22.49 | $ 20.08 | 29.28 | -11% |
| CIE B | $ 6.00 | $ 5.26 | -12% | |
| AXTEL CPO | $ 7.17 | $ 6.29 | -12% | |
| ACCELSA B | $ 7.80 | $ 6.61 | -15% | |
| COMERCI UBC | $ 15.95 | $ 13.40 | 21.78 | -16% |
| OMA B | $ 22.51 | $ 18.76 | 25.71 | -17% |
| GMODERN A | $ 80.00 | $ 65.57 | 11.78 | -18% |
| ICA * | $ 32.12 | $ 26.11 | 31.71 | -19% |
| GISSA A | $ 15.45 | $ 12.07 | 46.86 | -22% |
| SANMEX B | $ 16.70 | $ 12.75 | 8.24 | -24% |
| ASUR B | $ 65.30 | $ 48.37 | 16.94 | -26% |
| GIGANTE * | $ 24.30 | $ 17.87 | 28.83 | -26% |
| GCC * | $ 49.00 | $ 36.03 | 1725.35 | -26% |
| HOGAR B | $ 8.22 | $ 5.91 | -28% | |
| MINSA B | $ 8.50 | $ 5.67 | 21.16 | -33% |
| GFMULTI O | $ 5.86 | $ 3.69 | -37% | |
| MEDICA B | $ 24.75 | $ 15.57 | 12.27 | -37% |
| GCARSO A1 | $ 35.52 | $ 22.06 | 12.4 | -38% |
| COLLADO * | $ 22.00 | $ 12.79 | -42% | |
| RCENTRO A | $ 13.33 | $ 7.49 | 70.87 | -44% |
| MASECA B | $ 14.00 | $ 7.53 | 15.03 | -46% |
| TELINT L | $ 11.45 | $ 6.03 | 28.39 | -47% |
| HOMEX * | $ 63.86 | $ 33.09 | 16.26 | -48% |
| URBI * | $ 29.09 | $ 14.92 | 19.33 | -49% |
| KUO B | $ 21.60 | $ 10.85 | 16.18 | -50% |
| FEMSA UBD | $ 65.13 | $ 32.57 | 5.93 | -50% |
| SORIANA B | $ 38.91 | $ 18.71 | 22.44 | -52% |
| CICSA B-1 | $ 7.91 | $ 3.78 | 36.2 | -52% |
| GRUMA B | $ 26.71 | $ 12.31 | 15.14 | -54% |
| PYP B | $ 30.00 | $ 12.77 | -57% | |
| Q CPO | $ 11.00 | $ 4.66 | 11.92 | -58% |
| GFNORTE O | $ 52.73 | $ 21.79 | 16.5 | -59% |
| ALFA A | $ 140.68 | $ 56.50 | 16.94 | -60% |
| KOF L | $ 96.81 | $ 37.09 | 20.12 | -62% |
| CABLE CPO | $ 29.00 | $ 10.94 | -62% | |
| GFINBUR O | $ 53.26 | $ 19.58 | 25.02 | -63% |
| POSADAS L | $ 17.25 | $ 6.32 | 80.08 | -63% |
| CMOCTEZ * | $ 29.20 | $ 10.70 | 17.31 | -63% |
| BIMBO A | $ 101.00 | $ 36.20 | 20.55 | -64% |
| GEO B | $ 42.93 | $ 15.17 | 15.04 | -65% |
| ALSEA * | $ 13.61 | $ 4.81 | 34.45 | -65% |
| TELECOM A1 | $ 64.00 | $ 22.15 | 21.26 | -65% |
| BOLSA A | $ 25.66 | $ 8.76 | 25.2 | -66% |
| FRAGUA B | $ 145.00 | $ 46.33 | 21.49 | -68% |
| GEUPEC B | $ 46.00 | $ 14.51 | 195.25 | -68% |
| ARCA * | $ 66.72 | $ 20.98 | 20.95 | -69% |
| HERDEZ * | $ 22.50 | $ 6.99 | 10.94 | -69% |
| GMODELO C | $ 75.84 | $ 23.12 | 24.39 | -70% |
| LIVEPOL 1 | $ 86.00 | $ 26.14 | 24.21 | -70% |
| AUTLAN B | $ 36.70 | $ 10.79 | 24.24 | -71% |
| ELEKTRA * | $ 503.64 | $ 140.29 | 69.57 | -72% |
| TVAZTCA CPO | $ 8.32 | $ 2.30 | 12.86 | -72% |
| CONTAL * | $ 42.81 | $ 11.60 | 20.79 | -73% |
| SANLUIS CPO | $ 5.30 | $ 1.36 | 2.23 | -74% |
| TLEVISA CPO | $ 58.87 | $ 14.50 | 27.54 | -75% |
| BEVIDES B | $ 13.75 | $ 3.26 | 49.62 | -76% |
| GMEXICO B | $ 49.31 | $ 11.68 | 19.38 | -76% |
| TELMEX A | $ 10.65 | $ 2.41 | 11.38 | -77% |
| TELMEX L | $ 10.76 | $ 2.41 | 11.5 | -78% |
| AMX L | $ 35.12 | $ 7.35 | 7.93 | -79% |
| MEXCHEM * | $ 44.42 | $ 8.99 | 21.96 | -80% |
| PINFRA * | $ 42.70 | $ 8.29 | 23.67 | -81% |
| WALMEX V | $ 35.00 | $ 6.54 | 33.32 | -81% |
| PENOLES * | $ 410.30 | $ 65.75 | 22.9 | -84% |
| IDEAL B-1 | $ 18.00 | $ 2.85 | -84% | |
| COMPART O | $ 96.92 | $ 11.81 | 22.01 | -88% |
| LAB B | $ 31.25 | $ 3.45 | 33.29 | -89% |
| KIMBER A | $ 70.31 | $ 6.90 | 17.35 | -90% |
Verde = Precio inferior al valor en libros. Subvaluada
Azul = Múltiplo (P/VL) inferior a la referencia IPC.
Rojo = Precio muy superior a valor en libros y múltiplo mayor al del IPC. Sobrevaluada.
Las "celdas" en amarillo son valores extremos -no normales-, analizar la causa antes de tomar una decisión.
Las "celdas" en amarillo son valores extremos -no normales-, analizar la causa antes de tomar una decisión.
(P/U) = Múltiplo precio utilidad.
La tabla anterior, quiere decir únicamente lo escrito. Es decir, que una empresa en la tabla muestre subvaluación no significa que sea una buena inversión, ni es señal de compra. Haciendo un símil, es como si en un mapa aparece un camino abandonado, está impreso porque existe más no por que sea la mejor ruta.
Esta (y la siguiente tabla) deben ser usadas como referencia únicamente. Nos puede ayudar a "encontrar" emisoras interesantes para nuestros propósitos, pero no se deben sacar conclusiones sin un análisis a fondo. No todo lo subvaluado es bueno, ni todo lo sobrevaluado es malo y siempre hay que tener cuidado con los extremos.
2ª Parte:
RANKING DE ACCIONES SUBVALUADAS POR "MÚLTIPLO PRECIO UTILIDAD"
| Emisora | Precio | P/VL | P/U | POTENCIAL |
| IPC | 37,739.08 | 2.98 | 20.42 | REFERENCIA |
| PAPPEL* | 11.54 | 0.4 | 1.9 | 91% |
| SANLUIS CPO | 5.3 | 3.89 | 2.23 | 89% |
| FEMSA UBD | 65.13 | 2 | 5.93 | 71% |
| SAB * | 22.35 | 0.79 | 7.55 | 63% |
| AMX L | 35.12 | 4.78 | 7.93 | 61% |
| SANMEX B | 16.7 | 1.31 | 8.24 | 60% |
| BACHOCO B | 25.2 | 0.95 | 9.55 | 53% |
| CYDSASA A | 19.18 | 0.9 | 10.26 | 50% |
| HERDEZ * | 22.5 | 3.22 | 10.94 | 46% |
| TELMEX A | 10.65 | 4.42 | 11.38 | 44% |
| TELMEX L | 10.76 | 4.47 | 11.5 | 44% |
| GMODERN A | 80 | 1.22 | 11.78 | 42% |
| Q CPO | 11 | 2.36 | 11.92 | 42% |
| MEDICA B | 24.75 | 1.59 | 12.27 | 40% |
| GCARSO A1 | 35.52 | 1.61 | 12.4 | 39% |
| TVAZTCA CPO | 8.32 | 3.62 | 12.86 | 37% |
| CONVER A | 7.6 | 1.11 | 13.07 | 36% |
| ARA * | 7.81 | 1.1 | 13.43 | 34% |
| MASECA B | 14 | 1.86 | 15.03 | 26% |
| GEO B | 42.93 | 2.83 | 15.04 | 26% |
| GRUMA B | 26.71 | 2.17 | 15.14 | 26% |
| KUO B | 21.6 | 1.99 | 16.18 | 21% |
| HOMEX * | 63.86 | 1.93 | 16.26 | 20% |
| GFNORTE O | 52.73 | 2.42 | 16.5 | 19% |
| ASUR B | 65.3 | 1.35 | 16.94 | 17% |
| ALFA A | 140.68 | 2.49 | 16.94 | 17% |
| CMOCTEZ * | 29.2 | 2.73 | 17.31 | 15% |
| KIMBER A | 70.31 | 10.19 | 17.35 | 15% |
| SARE B | 3.44 | 0.82 | 17.86 | 13% |
| URBI * | 29.09 | 1.95 | 19.33 | 5% |
| GMEXICO B | 49.31 | 4.22 | 19.38 | 5% |
| GAP B | 48.47 | 1.02 | 19.61 | 4% |
| KOF L | 96.81 | 2.61 | 20.12 | 1% |
| BIMBO A | 101 | 2.79 | 20.55 | -1% |
| CONTAL * | 42.81 | 3.69 | 20.79 | -2% |
| ARCA * | 66.72 | 3.18 | 20.95 | -3% |
| MINSA B | 8.5 | 1.5 | 21.16 | -4% |
| TELECOM A1 | 64 | 2.89 | 21.26 | -4% |
| FRAGUA B | 145 | 3.13 | 21.49 | -5% |
| COMERCI UBC | 15.95 | 1.19 | 21.78 | -7% |
| MEXCHEM * | 44.42 | 4.94 | 21.96 | -8% |
| COMPART O | 96.92 | 8.21 | 22.01 | -8% |
| SORIANA B | 38.91 | 2.08 | 22.44 | -10% |
| PENOLES * | 410.3 | 6.24 | 22.9 | -12% |
| PINFRA * | 42.7 | 5.15 | 23.67 | -16% |
| LIVEPOL 1 | 86 | 3.29 | 24.21 | -19% |
| AUTLAN B | 36.7 | 3.4 | 24.24 | -19% |
| GMODELO C | 75.84 | 3.28 | 24.39 | -19% |
| GFINBUR O | 53.26 | 2.72 | 25.02 | -23% |
| BOLSA A | 25.66 | 2.93 | 25.2 | -23% |
| OMA B | 22.51 | 1.2 | 25.71 | -26% |
| TLEVISA CPO | 58.87 | 4.06 | 27.54 | -35% |
| TELINT L | 11.45 | 1.9 | 28.39 | -39% |
| GIGANTE * | 24.3 | 1.36 | 28.83 | -41% |
| GFAMSA A | 22.49 | 1.12 | 29.28 | -43% |
| ICA * | 32.12 | 1.23 | 31.71 | -55% |
| LAB B | 31.25 | 9.07 | 33.29 | -63% |
| WALMEX V | 35 | 5.35 | 33.32 | -63% |
| ALSEA * | 13.61 | 2.83 | 34.45 | -69% |
| CICSA B-1 | 7.91 | 2.09 | 36.2 | -77% |
| GISSA A | 15.45 | 1.28 | 46.86 | -129% |
| BEVIDES B | 13.75 | 4.22 | 49.62 | -143% |
| ELEKTRA * | 503.64 | 3.59 | 69.57 | -241% |
| RCENTRO A | 13.33 | 1.78 | 70.87 | -247% |
| POSADAS L | 17.25 | 2.73 | 80.08 | -292% |
| GEUPEC B | 46 | 3.17 | 195.25 | -856% |
| GCC * | 49 | 1.36 | 1725.35 | -8349% |
Verde = Su múltiplo es menor al del IPC. Subvaluada.
Rojo = Su múltiplo es mayor al del IPC. Sobrevaluada.
Las "celdas" en amarillo son valores extremos -no normales-, analizar la causa antes de tomar una decisión.
Las "celdas" en amarillo son valores extremos -no normales-, analizar la causa antes de tomar una decisión.
Nota. Las empresas con pérdidas no aparecen en esta tabla.
Esta tabla puede ser usada como criterio complementario para analizar emisoras. El múltiplo (P/U) indica cuántas veces las utilidades anuales está dispuesto a pagar el mercado. Entre más alto el valor más riesgo.
Importante, verifiquen también bursatilidad. A mi no me gustan emisoras de baja bursatilidad, ya que hay muchas sorpresas y en ocasiones es difícil vender.
Repito, esto es "un mapa" que los puede ayudar a navegar entre las emisoras, no es una guía de inversión.
Nota. Por ser época de reportes muchas emisoras no tienen el dato del múltiplo Precio/Utilidad.
Por esta misma razón no reporto emisoras coincidentes, ya que me parece estaría sesgada la información.
Por esta misma razón no reporto emisoras coincidentes, ya que me parece estaría sesgada la información.
Muy buena clasificacion....muchas gracias te agradezco....por ahi hay una constante en las 2 tablas que habra que tomar en cuenta :)
ResponderEliminarMuchas gracias por tu comentario Alde.
ResponderEliminarSi te refieres a Pappel ya lleva tiempo atrasada y no ha respondido. El mercado está descontando algo que desconozco. Operarla con precaución.
Saludos,
Francisco Patiño