Resultado viernes 18 febrero 2011. Territorio bull.

- El cierre de la semana fue bull. ¿Regresaron los Bull Friday?

- El miércoles había comentado: Para el jueves: no se, pero entre el jueves y viernes -combinados- espero una alza (aunque quizás marginal). [Respetando la estacionalidad quizás jueves vela roja y viernes vela verde (Bull Friday)] Se tuvo un par de días alcista, ciertamente con velas pequeñas pero más bull de lo que esperaba. Aunque positivo para las posiciones largas que abrí. 

- Mañana mercado cerrado en NY "Presidents' Day". De tal suerte que se espera poco volumen en México. 

RESULTADOS 

- Dow Jones                12,391   +73    +0.59%

- Nasdaq                       2,834    +2     +0.08%

- Standard and Poor's    1,343    +3     +0.19%

- IPC                           37,522 +296    +0.79%

EL MERCADO ESTA DEL LADO BULL.

- Los  bulls parecen estar seguros en el corto plazo. Si el mercado llegase a no subir, al menos no caerá.

- Como lo comenté en post anteriores los "astros parecen alinearse" del lado de los bulls habilitando la continuidad del rally NYSE. A continuación el soporte de mi afirmación:

ÍNDICES

Todos bull, excepto un detalle en el Nasdaq. 

IPC

- En mi modelo el IPC marca compra. Además valida las señales alcistas. 

- Fuerte e importante resistencia en los 38,000 de no superarla, cuidad con posiciones largas. 

- Estocástico y RSI están en 50% de tal suerte que habilitan alza o baja. 

- Recordar que pese a que NY está en fase Bull, el IPC ha mostrado debilidad, de tal suerte que podría ocurrir un mercado en Estados Unidos alcista y una lateralidad o corrección en México. 

- Tomen con las reservas del caso lo siguiente, ya que los conteos de Elliott explican muy bien el pasado pero no son muy buenos para predecir el futuro, ya que siempre hay dos opciones válidas una bull y una bear. 

- Pero si el conteo fuera correcto, el IPC toma la tendencia de EU donde se habilita una alza importante en el corto y mediano plazo. Al estar al inicio de la tercer onda alcista (3ª de 5). 

STANDARD AND POOR'S

- Dentro de la cuña alcista, que de presentar un rompimiento a la baja no necesariamente sería bear y podría ser tan solo una pausa. Pero por lo pronto sigue marcando nuevos máximos y deja a los bears totalmente fuera de la jugada. 

NASDAQ 100

- En el caso de las tecnológicas, un rompimiento a la baja de la cuña alcista. Como ya había comentado, esta figura tiene un desempeño técnico muy pobre ante los rompimiento a la baja, así que podría pasar cualquier cosa y lo más probable es tan solo una pausa en el proceso alcista. Lo anterior lo derivo del comportamiento del resto de los índices que permanecen bull. 

DOW JONES

- El Dow en un canal alcista se mantiene muy bull. Nuevamente el más bull de los índices. 

- Marcando nuevos máximos y en la parte media del canal. 

RUSSELL 2000

- Las Small Cap. también en una cuña alcista. Pero también marcando nuevos máximos. 

VIX Fear Index

- Se mantiene desde hace meses en un trading range muy bajo. Pero dentro de ese trading range se mantiene en la mitad inferior desde hace algunos días, a pesar de haber tocado la banda inferior de Bollinger, donde debería haber rebotado a la alza. 

- Observen como ha mantenido un nivel muy bajo por un periodo de tiempo inusual. Lo cual habilita un posible rompimiento del soporte, enviando los índices a un rally. Estar atentos a este indicador. 

-- Técnicamente en cualquier momento el VIX puede buscar la banda superior de Bollinger, lo cual desataría una debilidad de corto plazo. Lo más probable es que tan solo fuera una pausa en el rally.

Máximos y mínimos de 52 semanas. 

- Observen como los máximos mantiene una tendencia alcista desde mediados de enero, durante el mismo periodo casi no ha habido nuevos mínimos. De tal suerte que las emisoras, en lo general, esta subiendo y casi ninguna está bajando a mínimos de 52 semanas. Definitivamente un comportamiento bull. 

Sentimiento bull del mercado. 

El sentimiento bull del mercado sigue en niveles muy altos y creciendo. 

- Observen su correlación del alza en este indicador con el alza en el SPX. 

TRIN 

Este indicador de volatilidad ha penetrado el nivel de 1. Observen que cuándo esto ocurre el mercado se mantiene a la alza (o al menos lateral) hasta que este indicador no vuelve a tocar el 1.2

Average True Range

El ATR (otro indicador de volatilidad) marca niveles muy bajos. Los cuales son acordes con un mercado bull. Mientras este indicador no comience a crecer los bulls están seguros. 

ESTACIONALIDAD

- Mañana mercado cerrado en NY. 

- Esta semana es estadísticamente bear. (Aunque era más bear la anterior). 

-- Febrero es bear. 

- Lunes 21 Presidents' Day. El día siguiente (martes 21) ha sido bear (41% de los años) y un rendimiento promedio del +0.5%

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y media plazo es alcista NYSE. IPC todavía no valida alza, aunque bull seguimos en "Wait and see mode". 

-- Yo mantengo posiciones largas en el IPC. 

- Todo parece indicar que los bulls estarán seguros esta semana (al menos no se vislumbra una corrección importante).
-- Aún con probables velas rojas martes y miércoles (probables) difícilmente estamos en un máximo del mercado. De tal suerte que, aún así, si el jueves es vela verde o la semana termina verde, casi con seguridad, la siguiente semana también en verde.
-- El momento alcista es muy fuerte como para cambiar de dirección bruscamente.  Objetivo para el SPX en los 1,430 donde enfrenta fuerte resistencia. 

- Mi sentimiento a corto y mediano plazo es bull. (EU y Mx). Para mañana IPC muy probablemente vela pequeña y probablemente verde ante mercado de EU cerrado. (Poco volumen). Actualización (lunes por la mañana) dado el conflicto en Libia, y su impacto en Asia y Europa, el entorno se torna bear.

- Bernanke dice que la inflación no es un problema para EU, por el momento. ¿Y el déficit? 

-- El mercado de divisas muy desordenado. 

-- QE2 sigue inyectando liquidez. ¿El driver del rally? 

--- No pierdan de vista estos temas: inflación en EU, QE2 y déficit. [¿Y el libre mercado?]

----- Nota para un trader técnico no hay mejor terreno, que un libre mercado en forma (sin intervención del Estado, con la oferta y la demanda regulándose. Aunque estoy consiente que el mercado no resuelve desequilibrios y problemas de tipo social)

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM