Reporte miércoles 29 diciembre 2010. ¿Inicia corrección?

El día de hoy fue bull, tal como se comento en este blog el día de ayer.

RESULTADOS

- Dow Jones                   11,585      +10     +0.09%

- Nasdaq                          2,667        +4     +0.15%

- Standard and Poor’s      1,260        +1     +0.10%

- IPC                             38,230      +83     +0.22%

Los mercados se comportaron muy bull hasta la última media hora con un movimiento muy bear. ¿El inicio de una corrección?

INDICES

IPC

- Continúan los bajos volúmenes de operación. Sólo una cuarta parte de las emisoras permanece en sobrecmpra, el resto en terreno neutral o sobreventa, varias de ellas en niveles para un rebote técnico. 

- Tercer vela verde consecutiva.

- En general sin cambios y ni nuevas noticias.

- Sin una gran alza ya no tiene mucho espacio antes de sobrecomprarse el IPC.

STANDARD AND POOR’S

- Aunque intradía logró el rompimiento de los 1,260, el cierre quedó en los 1,259.93. Respetando la resistencia al cierre. Mientras no marque un nuevo máximo con cierre el mercado no recuperará la tendencia alcista y sería cuestión de tiempo para que la tendencia sea bajista. Aunque también podría ser un rompimiento válido y solo un backtest. Los movimientos de mañana nos responderán. 

- El volumen sigue siendo bajo y es, quizás, la única esperanza de los bulls para recuperar el rally previo.

- El año pasado el último día del año fue una gran vela roja y una vela similar pero verde el primer día del 2010.

- El año pasado el rally de fin de año duró un mes. Este año el mes se cumple mañana.

-- A la mitad del rally hubo una gran vela roja seguida de una gran vela verde (30 dic y 1º ene). ¿Corresponderán a las velas del 15 y 16 de diciembre?

-- ¿Surtirán efecto las señales bear a partir de mañana o de inicios de enero?

-- ¿Qué opinan?

NASDAQ 100

- Quizás lo más relevante de la sesión, aún con vela verde, respeta la resistencia de los 2,240.

DOW JONES

- El Dow si logra el rompimiento de los 11,581, pero, creo que no convence a nadie.

VIX (INDICE DEL MIEDO)

- El VIX continúo “llenando” el GAP que dejó en su alza hace dos días. Sin embargo todavía queda un pequeño espacio del GAP por cubrir.

- Su tendencia es bajista y se dirige a la banda inferior de Bollinger. Por el momento el mercado no da signos de "pánico" ni de una venta generalizada. 

PUT TO CALL RATIO

- Nuevamente, CPC<=0.80 lo cual indica que un techo puede estar cerca. (Muchas de estas señales acumuladas, además de otras como el Hindenburg Omen).

VOLUMEN

- El volumen del día de hoy vuelve a ser extremadamente bajo. Nada extraño para esta semana, pero le resta valor a las señales técnicas.

- Otro dato importante, mientras el precio sigue subiendo el volumen va a la baja lo cual es indicativo de que un techo (top) está cerca. ¿Un techo redondeado?

- Para que el rally continúe se requiere que a partir del lunes 3 de enero el volumen regrese a niveles normales con velas verdes consecutivas.

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones

- Standard and Poor’s      55%

- Nasdaq                          52%

- Mañana día neutral. (Esta estadística la actualizo a la media noche).

- Esta semana es estadísticamente bull. (Rally de fin de año)

- La última semana del mes es estadísticamente bear. (60%)

- Los últimos dos días del mes son bear. (87% para el Standard and Poor's)

-El último día del año el Nasdaq ha bajado 9 de las 10 últimas veces.

- Pero el SPX no ha tenido un desempeño así de bear, de hecho su estadística es bull:

Gráfica Bespoke

Sentimiento de los inversionistas

- Muy bull en niveles extremos.

Gráfica Bespoke

CONCLUSIONES

- Las tendencias de corto y mediano plazo son alcistas.

- Siguen acumulándose señales negativas. Y los índices no crecen ¿Están formado el domo de un techo redondeado? Por otro lado el volumen es bajo y esto resta valor a las señales técnicas.

- Rompimiento del Dow, pero ni el Nasdaq ni el SPX lograron el rompimiento. (2 vs. 1)

- Ni los bears ni los bulls se han logrado imponer. 

- Niveles a vigilar para mañana: 

-- Bull:

--- SPX 1,260

--- Nasdaq 2,240

-- Bear: SPX 1,251, Dow 11,580

- La liquidez, que ha mantenido a este rally, podría estar amenazada. Ver conclusiones del post del lunes.

- Para mañana mi sentimiento es bull (Sentimiento de los inversionistas). Pero cuidado, enero es tradicionalmente bear. Muy acorde con las señales bear acumuladas ¿Viene una corrección significativa? ¿Comienza mañana la venta pre-enero?

- Continúo en: "Wait and see mode". 

IPC Sandard and Poors Dow Jones