- El día de hoy Bull. De acuerdo con lo pronosticado.
- El día arranco abajo y cerró arriba de este nivel. De acuerdo con lo pronosticado.
- Todo de acuerdo con la estacionalidad. Nota, los indicadores de opciones (Put to call ratio) han fallado últimamente, si revisan su comportamiento se han vuelto un poco "locos". Esto tiene que regresar a la normalidad antes de iniciar un Rally.
RESULTADOS
Hoy:
- Dow Jones 11,382 +19 +0.17%
- Nasdaq 2,591 +12 +0.47%
- Standard and Poor's 1,225 +3 +0.26%
- IPC 37,386 -14 -0.04%
En la semana:
- Dow Jones +2.3%
- Standard and Poor's +2.9%
- Financieras +5.3%
¿Recuerdan que he insistido que el SPX no puede llegar muy lejos sin las financieras? Pues al parecer ya están reaccionando.
Objetivos Técnicos
¿Estamos en un Rally?
No. Un Rally es una tendencia alcista sostenida con incrementos substanciales en los precios. Hoy estamos en tendencia alcista, pero no en un Rally. Los Rallys se declaran y se confirman una vez que ocurrieron (aunque no hayan terminado).
¿Hasta dónde podría subir el mercado, técnicamente?
Nota: Lo primero es que los índices tienen que romper una resistencia donde pueden "rebotar". Hasta que no hayan roto dicha resistencia no se puede declara territorio Bull. Además deberán de validar el rompimiento el día siguiente y con volumen.
Pero en el supuesto caso de que hagan el rompimiento:
NOTA: estos movimientos pueden tardar más de un mes en completarse, de tal forma que no se deben confundir con el Rally de Santa Claus (Si es que lo hay).
1. Standard and Poor's (SPX)
Podría hacer una formación técnica llamada Cup with Handle ("Tasa con asa", ¿se escucha medio ...? en fin).
- Para confirmar la formación debe romper los 1,228 puntos.
- El volumen tiene que tomar la forma de "U" (de preferencia)
- Si hay un pullback al nivel del rompimiento se deteriora su desempeño técnico.
-- Si funciona el objetivo técnico es de 1,335 (+9%) y si somos optimistas 1,443. (Me inclino por el primer objetivo).
2. IPC
Pero lo que nos debe importar es el IPC. ¿Qué opinan del siguiente objetivo? Por lo menos va en línea con el movimiento del SPX.
Objetivo 39,500 (+ 5.6%)
3. Nasdaq
El Nasdaq ha estado muy Bull y va adelantado contra el SPX. ¿Recuerdan esta formación?
Si embargo la formación que creo que debemos dar seguimiento es la siguiente.
- El objetivo 2,800 puntos (+28%).
- Esta formación es mucho más lenta que las anteriores, por lo que el objetivo tardará mucho más tiempo en alcanzase.
- Algunos analistas no le dan validez a esta formación. Ha tomado demasiado tiempo y objetan algunas fallas, la más importante, previo al HCH debe haber una tendencia bajista de al menos tres meses y el patrón no debe iniciar en medio de una vela. Sin embargo yo no la descartaría, aunque esperaría varias formaciones intermedias en el camino a su objetivo.
-- Esto implicaría un mercado muy Bull por delante y oportunidad de hacer mucho dinero.
4. Dow Jones
Para un Guru del mercado: Mark Hulbert (Wall Street Journal)
"El siguiente objetivo para el Dow son los 13,000" (+14.22%)
Si quieren escucharlo por ustedes, dele click aquí.
Resumen:
- El número más sólido SPX 1,335 puntos. (En mi opinión).
- Opiniones hay muchas y de todo, pero una coincidencia: Ven un mercado Bull (algunos más que otros). ¿ Últimamente que han leido del "Double Dip"?
- Existe, hoy, un ánimo Bull y condiciones para un mercado alcista. Falta ver que dice el mercado y que valide estas hipótesis.
- Mientras el SPX no rompa los 1,228 no hay nada y olvídense de todo lo que leyeron arriba.
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HOY viernes 3 diciembre 2010
Dejemos de soñar y regresemos a la realidad.
Los índices
Standard and Poor's
- Casi "tocó la puerta" de los 1,228. Pero ni el intento hizo. El toro respetó.
- El lunes día importante ¿Rebota? ¿Rompe?
- El SPX hizo lo que un buen mercado Bull debería hacer, se acercó a su objetivo y ahora se prepara para desafiarlo. Lo malo es que en esta alza sostenida se "desgastó" y llega sobrecomprado. ¿Tomará un pausa o enfrentará su reto?
Nasdaq
- Fuerte alza, encaminada a su resistencia.
Dow Jones
- En línea con el SPX y el Nasdaq se encamina hacia la resistencia, con fuerza e impulso.
El lunes podría ser día de definiciones importantes.
- Recuerden que algunos analistas no ven un mercado Bull en el futuro inmediato. Sino una consolidación (lateralidad).
VIX
- El VIX bajó, en línea con el movimiento de los mercados, ahora tocando importante soporte inferior.
- Para el lunes la duda ¿Buscará la banda inferior de Bollinger, en línea con la tendencia alcista? o ¿Rebotará en el soporte y buscará la banda superior de Bollinger y tapar el GAP pendiente?
- Estar muy atentos el lunes, quizás aquí se defina el futuro inmediato.
CPC (Put to Call ratio)
Nuevamente niveles muy bajos en los tres indicadores del Put to Call Ratio. CPC, CPCI y CPCE muy bajos. Lo más probable es vela roja el día siguiente.
- De acuerdo con CPC<= 0.79 el siguiente día tiene el 70% de probabilidades de vela roja.
-- Últimamente estos indicadores han estado un poco locos (ver en gráficas su comportamiento). Pero considero debemos seguirles prestando atención. Para un Rally saludable estos indicadores deben regresar a la normalidad.
Bank Index
- Esta fue una muy buena semana para las financieras (+5.3%)
- El Bank Index está implicado y está por llegar a su objetivo técnico. Una vez cumplido recomiendo analizar, ya que este sector es muy tendiente a comportarse bear.
- ¿Coincidencia que pueda frenar el lunes al igual que varios índices?
CONCLUSIONES
- La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.
- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista. Los niveles a cuidar:
--- Bull, rompimiento de la resistencia en los 1,228
--- Bear, rompimiento del soporte en los 1,173 (7 veces ha resistido)
----- Si hay confirmación de mercado Bull (SPX > 1,228) el objetivo técnico 1,335 puntos.
- No hay ningún Rally confirmado u operando.
- Considero que podría haber Rally de Santa Claus - No confirmado- (Pero algunas casas de bolsa opinan que entraremos en consolidación).
- Para el lunes ligeramente bear (quizás vela pequeña).
- Mantengo posición larga. (No porque sea seguro, sino por que todavía no alcanza el objetivo técnico).
¡FELIZ FIN DE SEMANA!
IPC Sandard and Poors Dow Jones
Excelente, lo espero con ganas
ResponderEliminarUna pregunta cuando recomiendas utilizar estocastico rapido y cuando estocastico lento ya que la senal varia bastante.
O cual de los dos tu utilizas mas
gracias
Jordi
Estimado Francisco
ResponderEliminarSi la siguiente semana rompe los 1,228 que era la resistencia a vigilar, se podría decir que estaría empezando el Rally?
Cuál es tu opinión de la pequeña distribución del IPC, será simple toma de ganacias o aversión al riesgo? Los que salieron se perderán el rally?
BOVESPA terminó hoy con una vela verde pequeña y acaba de cruzar los niveles 50 con el indicador W%R(14), eso ayuda para que se de el Rally?
Quedo en la espera de tus muy acertados comentarios.
Saludos,
Julio
Estimado Jordi,
ResponderEliminarEn lo persona no tengo una regla fija. Algunos Securities se pueden analizar bien con el rápido y otros con el corto. Depende del comportamiento y cual de los dos respete/se adapte a su nivel de volatilidad.
Lo mismo pasa al utilizar Wm%R o Estocástico, en algunos valores funciona mejor uno que otro.
En general pruebo primero con el estocástico lento. Genera menos ruido pero responde más lento.
Saludos,
Francisco Patiño
Estimado Julio,
ResponderEliminar1. Me parece muy arriesgado afirmar que "esta comenzando un Rally", en mi opinión un Rally se declara una vez que ocurrió (o que está ocurriendo), es decir una vez confirmado. Lo que si podremos afirmar es que tenemos una tendencia alcista.
2. No percibo una distribución. Los que salieron quizás lo hicieron porque alcanzaron sus objetivos y están tomando utilidades o bien para evitar el riesgo de una corrección. En lo personal no considero que se hayan perdido del Rally (si es que lo hay): una vez en terreno bull el flujo de entrada al mercado será la "gasolina" que alimentará el alza.
3. Bovespa está saliendo de terrenos bear y se dirige a territorio alcista (bull). Sin embargo está lejos de confirmar un Rally. Se elimina la formación HCH (ya no es válida). El Wm%R debe calibrarse para cada mercado/security (no siempre funciona igual), no lo he trabajado con el Bovespa. Pero en caso de ser válida la señal sería de "compra especulativa".
Saludos,
Francisco Patiño
Francisco
ResponderEliminarFelicidades por el blog es primera vez que lo veo y me gusto mucho.Vision global y tecnico 100%..muy bien
No consideras que el dato de desempleo en EE.UU. de 9.8% y con las proximas nevadas donde la construccion se va a cero y lo empleos temporales desaparecen,pueden llevar esta tasa a 10% y poner en jaque a los mercados.Cuidado con China???
Obama to Bernanke:::Hey Ben can you print some jobs too???
Gracias
Fernando
Estimado Fernando,
ResponderEliminarMuchas gracias por tus amables comentarios.
Sobre el desempleo, considero que el mercado ya lo tiene descontado (en su mayor parte). En este blog he comentado varias veces sobre el desempleo tanto en México como en E.U. Siendo este último mucho más realista y enfocado en este tema.
Los dos grandes pendientes de EU son el desempleo y el crecimiento. Razones por las cuales acciones como Citigroup sigue abajo de los USD$5.00 (máximo de USD$56) a pesar de haber mejorado significativamente sus finanzas, haber prepagado al gobierno y mejorar en sus reportes.
En EU aunque las solicitudes de desempleo han bajado marginalmente, la demanda de trabajos ha crecido más rápido y esto aumenta el desempleo, además de los efectos estacionales que mencionas. Además muchos dudamos del impacto del QE2 en los empleos.
China un mercado muy deprimido ya que el inversionista internacional no quiere correr el riesgo de una apreciación del Yuan (que los puede llevar a pérdidas importantes). EU y Europa piden la revaluación, pero China se ha negado. Como economía está muy fuerte.
Bernanke, Bernanke. Durante la crisis actuó lentamente y con poca contundencia. Obama prometió cambios en Wall Street que no se han materializado. ¿Qué les podemos pedir en estos momentos de relativa calma? Pero, Yes, We Can! (Aunque, la verdad, ya lo quisiéramos para presidente de México).
Saludos,
Francisco Patiño