Pero más que bulls, parecían vaquillas de festival charro.
RESULTADOS.
- Dow Jones 11,370 -2 -0.02%
- Nasdaq 2,617 +8 +0.29%
- Standard and Poor's 1,233 +5 +0.38%
- IPC 37,567 -50 -0.13%
- La novedad de hoy es que aparecieron formaciones con probabilidad de convertirse en señales bulls. Pero persisten las señales bear, repetidas varias veces. ¿Quién ganará?
- Definitivamente, quizás por la temporada, hay la acumulación (compra)supera la distribución.
Los índices. Aquí aparecieron formaciones.
- Los tres índices del mercado de EU. tienen que alinearse y seguir la misma dirección. Hay señales a observar en los tres.
Standar and Poor's
- Valida el rompimiento del día de ayer. Pero nuevamente sin contundencia.
- Lo importante se formó un triángulo ascendente (intradía). El cual tiene un 62% de probabilidades de romper a la baja (cuando rompe cerca del apex.). Esta figura tiene que resolverse mañana. Estar atentos.
Dow Jones
- No ha roto el máximo. Señal de precaución ya que el Dow generalmente hace los rompimientos primero.
- Está realizando una formación que pudiera ser una bandera (Flag). De ser así esta formación rompe a la alza el 54% de las veces (casi aleatorio).
Nasdaq 100
- Aquí lo más destacado es que no ha roto la resistencia con claridad.
VIX
- El VIX sigue bajando -toma el camino difícil-. Pero le cuesta trabajo. Intradía las bandas de Bollinger se juntan y esto antecede a un movimiento violento (lo más probable a alza).
CPC (Put to call ratio en opciones)
- Cuando el CPC<= 0.8 lo más probable es vela roja al día siguiente.
- Si, lo se, ha fallado últimamente. Pero por favor fíjense en el patrón de líneas verdes consecutivas y lo que ocurrió en el pasado.
CPCE
- Este comportamiento es más claro en el CPCE. Ver gráfica y saque sus propias conclusiones. (En lo personal creo que es señal bear a corto plazo (aunque quizás no mañana).
Sector Bancario
Índice Bancario.
- Ayer cumple objetivo técnico de alza. Pero hoy sigue subiendo en una actitud muy bull. Ayudado por AIG.
- Recuerden que el SPX no puede avanzar sin el sector financiero, muy retrasado. Ahora el SPX tiene el cimiento para construir su alza. (Señal bull). Pero observar movimiento de mañana.
AIG
- Vean la vela de hoy. (+12.7%)
- Después de una alza de este tamaño lo normal sería esperar una corrección. Pero AIG es una cajita de sorpresas: En días pasados mostraba señales de debilidad pero con el anuncio del plan de prepago al gobierno se disparó. [En el pasado esto no pasó con Citigroup]
IPC
- Continúa la toma de utilidades. Estamos en una corrección a contracíclica al Standard and Poor's.
- Las emisoras cerca de sus resistencias y sobreventa. Lo cual genera la toma de utilidades.
- Soporte en los 37,000 aprox.
Estacionalidad
- Dow Jones 57%
- Standard and Poor's 48%
- Nasdaq 43%
-- Para mañana día neutral (ligeramente bear)
* Recuerden esta semana es estadísticamente bear.
Conclusiones
- La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.
- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista.
- El SPX valido el rompimiento de los 1,228 pero sigue sin convencer. Importante la confirmación de:
-- Dow rompimiento de los 11,450 y resolución de la bandera.
-- Nasdaq 100 rompimiento con decisión de los 2,200 (Hoy cerró en 2,201)
-- Resolución del triángulo ascendente en el SPX.
-- Un volumen importante alrededor del rompimiento.
- No estamos en un Rally hasta confirmación sólida. Pero soy optimista (bull) para el cierre de diciembre.
- Mi sentimiento actual es bear (corto plazo)[Tantas señales bear deben significar algo]. Para mañana no se.
-- Conjetura: Si mañana abre con GAP al alza, podría romper el triángulo a alza y esto podría llevar al SPX a los 1,246.
- En lo personal mantengo liquidez.
IPC Sandard and Poors Dow Jones
Hola Francisco, espero que te encuentres bien, Tony de nuevo.
ResponderEliminarLos indicadores "Put to Call" ¿no idicarán coberturas con perspectivas Bull?
Por cierto, en Abril cuando estos indicadores estaban en niveles similares a los hoy, también el VIX estaba en similares niveles a los actuales. En lo particular creo que viene una corrección antes de que se termine el año, talvez no sea demasiado profunda, talvez como la de Noviembre pasado.
Un cordial saludo. :)
Estimado Tony,
ResponderEliminarMucho gusto en saludarte.
En las coberturas es difícil de conocer cual es el objetivo real de las mayorías, ya que se compran con múltiples propósitos, que van desde especulativas a coberturas. Ambas con una percepción distinta del mercado. En la práctica se ejecutan alrededor del 10% de las opciones.
En el análisis del Put to Call ratio, si observamos el pasado, varios días seguidos de compras fuertes de call's preceden correcciones del mercado. Independientemente de la razón por las que se hayan comprado.
Interesante lo que comentas sobre Abril, efectivamente se ve muy similar la situación. Aquí el factor clave fue la liquidez, en abril cayó y el resultado es evidente. En estos momentos están las condiciones para una corrección, pero esta no se dará (con fuerza) mientras continúe entrando liquidez al mercado. Y esta situación no creo que cambien en el 2010.(Referencia la gráfica de liquidez del viernes 10). Ojo, la corrección que comentas fue muy fuerte y si cae la liquidez creo que sería similar.
Saludos,
Francisco Patiño