Reporte martes 25 enero 2011.

El día de hoy cerró Flat.
El ánimo de la mayoría del día fue bear. Pero no lograron imponerse.
No hay una definición clara todavía y cambian algunas señales.


RESULTADOS

- Dow Jones   11,977  -3   -0.03%
- Nasdaq   2,719   +2   +0.06%
- Standard and Poor's   1,291  0    0.03%
- IPC   37,471   -197   -0.52%

Nuevamente el mercado mexicano sobrerreacciona negativamente.


CORRECCIÓN 1-2-3

- Ya no se parece a una corrección 1-2-3. En caso de confirmarse sería una formación horrorosa.
- Última vez que la incluyo en el post, hasta que vuela a tomar relevancia.

IWM

- Es el único índice que permanence con clara tendencia la baja.
- Es uno de los índices que tradicionalmente va al frente del mercado. No descuidar. Recuerden que según la teoría de Dow las medias de los índices deben de confirmase entre ellas.

IPC

- Su tendencia es a la baja. Dos semanas a la baja.
- Su soporte está en 37,000.
- Tiende a la sobreventa en todos sus componentes lo que limita el ajuste, sin embargo no ha logrado marcar un rebote técnico a pesar de los días bull en NY.

Nasdaq 100

- Entra en un periodo tipo lateral, pero a pesar de marcar máximos ascendentes todavía marca mínimos descendentes. Esta debe ser una señal de alerta.
- Lo positivo es que ya no tiene la clara tendencia a la baja.

Dow Jones

- El índice Bull por excelencia en estos momentos, mantiene y confirma su tónica, a pesar de un día bear.

Standard and Poor's

- Quizás el índice que más información nos arroja.
- Una formación "V extended bottom" de resolución típicamente alcista. Con objetivo los 1,296. Nivel clave para el mercado, arriba del cual es territorio bull.
- En todos los índices mañana les "toca mano" a los bulls y es su turno para romper resistencias. De tal forma que tienen un ligera ventaja.
- Si el SPX rompe a la baja el nivel de 1,270 cuidado, primer señal de alerta bear.

VIX Fear Index

- En niveles altos (del Trading Range Bull), casi tocando la banda superior de Bollinger. De tal suerte que habilita una alza el día de mañana y un periodo bull para el SPX.
- Además VIX:VXV muy alto, lo que generalmente viene asociado con un valle.

TRIN

- Sin embargo el indicador de volatilidad TRIN marca un periodo de debilidad en el corto plazo inmediato. ¿Quién dominará?

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 62%
- Standard and Poor's   48%
- Nasdaq                      76%
-- El miércoles probable día neutral. (Datos actualizados).

- Mañana día FOMC (Federal Open Market Committee) donde se anunciará las nueva de la política monetaria. Lo más probable es un día bull (75% de probabilidades), a la alza durante todo el día. Posible día pivote. Y la próxima semana Bull también.

- Hoy el segundo discurso del presidente Obama ante el "State of the Union" la próxima semana bull.

- Como que la estadística está marcando la próxima semana bull.

- El Super Bowl Indicator marca año bull. Y más si ganan los Steelers.


CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es alcista.

- Mañana es la oportunidad de los bulls y creo tienen una ligera ventaja. De tal forma que mi sentimiento para mañana es bull.

- Sobre le Dow, ya tuvimos el nueva máximo como se pronosticó y no se definió nada. Quizás hoy tuvimos la debilidad pronosticada y no definió nada. Post.

- El patrón de corrección 1-2-3 al parecer debe ser descartado. (Indirectamente una señal ligeramente bull ya que descartamos un patrón de corrección).

- Los indices cambian ligeramente hacia el alza (solo queda  el Russell 2000 a la baja), pero no han tenido la fuerza para definir. No hay momento de inercia bull.

- Todo parece indicar que la liquidez sigue entrando al mercado. Señal bull.

- Soportes ante una baja:
--- DJI 11,500 - 11,600
--- SPX 1,250 - 1,260
--- Nasdaq 2,650
--- IPC 37,000


IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

¿Por qué debe apoyar a los Steelers? 25 enero 2011

Ya es tiempo de hablar de cosas serias e importantes en este blog y dejar a un lado el humor negro. 

En esta ocasión les presento un indicador, muy serio, sobre el posible desempeño del Dow Jones este año. Me refiero al: 

The Super Bowl Indicator

La teoría dice que cuando gana un equipo de la antigua NFL entonces el mercado de ese año será alcista.

Tanto Green Bay como Pittsburgh eran de la antigua NFl, de tal suerte que gane quien gane este año deberá ser bull.

De los trse años que los Packers han ganado el supertazón el Dow Jones ha subido 14% en promedio. De tal suerte que conviene que ganen los Steelers ya que el promedio de alza del Dow de los seis años que han ganado es del 18.4%. Así que a apoyar a los Steelers!!!!!

Si, lo sé…. Algunos me dirán que aunque exista correlación el Super Bowl es un evento sin relación con los mercados:

1. Este indicador ha predicho acertadamente la dirección del Dow en 35 de los últimos 44 años. Un porcentaje de acierto del 80% ¿Quién tienen ese porcentaje en sus predicciones?
2. Además está la psicología de masas, si todos creen que el mercado subirá, entonces salen a comprar y al comprar hacen que el mercado suba. La profecía del autocumplimiento. (Y a la inversa).

En este sentido el lunes 24, después de que salieron triunfadores los Steelers y los Packers el Dow subió casi un 1% (dentro de un periodo de incertidumbre).

Así que si usted es inversionista y es bull (como el 99.99% de los inversionista mexicanos), le conviene (por lo menos a su cartera) vestirse de negro y amarillo para apoyar a los Steelers el próximo 6 de febrero. 

(Lo anterior es en serio, se los juro).
Información de: Inwin Kellner. 

Super Bowl Indicator Steelers Packers Pittsburgh Green Bay

Reporte lunes 24 enero 2011. Mercados sin definición.

El día fue Bull.
De acuerdo con lo pronosticado en este blog tuvimos ya un nuevo máximo en el DJI.

RESULTADOS

- Dow Jones   11,981   109    0.92%

- Nasdaq   2,718   28   1.04%

- Standard and Poor's   1,291   7   0.58%

- IPC   37,668   347    0.93%

A pesar de que los mercados llevan dos días bull, aparecieron señales muy bear a la vez que se sostienen señales bull. Ante indicadores con divergencia no hay claridad sobre si habrá cambio de tendencia o continuará la tendencia alcista.

La teoría de Dow marca que las medias de los índices se deben confirmar unas a otras, mientras tanto no se debe considerar cambio de tendencia.

De tal suerte que la tendencia se debe seguir marcando alcista. Pero con muchas señales de alerta, ya que dos índices (que tradicionalmente encabezan el mercado) están bear y otros dos están bull.

Recordar que para el análisis técnico los precios son mucho más relevantes que cualquier otro indicador.

Índices Bear.

Nasdaq 100. (ETF QQQQ)

- Marca mínimos descendentes y máximos descendentes = tendencia a la baja.

- Esto aún con días bull.

Russell 2000 (ETF IWM)

- Al igual que el Nasdaq una clara tendencia a la baja aún con días bull.

IPC 

- Aunque menos relevante que los anteriores, para México es importante.
- Una clara tendencia bajista, adelantado inclusive al IWM y al QQQQ.
- Los niveles de sobreventa que aparecen en el mercado moderarán la baja. Si rompe los 37,000 cuidado porque se habilitan nuevos soportes aún más bajos.

Índices Bull

Dow Jones

- En este momento el índice Bull por excelencia.

- Marcando máximos y mínimos ascendentes y una clara tendencia alcista.

- Además de una pendiente alcista muy pronunciada.

Standard and Poor's

- Aunque no tan marcada la tendencia alcista. Marca mínimos crecientes.

Patrón de corrección 1-2-3

- El patrón de corrección típico de un cambio de tendencia importante no ha sido confirmado. Sin embargo ha tomado una forma más confiable.

- Todavía podría resolver bull o bear. Si rompe al alza el nivel de A con fuerza el resultado sería bull.

- Pero si rompe con fuerza el nivel de B el resultado sería Bull.

-- En caso se romper el nivel de B se esperaría un regreso al nivel B de rompimiento para luego continuar la baja, esto sería el cambio de tendencia "de librito" y el que tendría más soporte técnico.

- Seguir observando.

Compra vs venta institucional.

- La compra institucional sigue siendo superior a la venta. De tal suerte que seguimos en territorio bull. (Dato del viernes).

- Sin embargo la diferencia entre ambas ha disminuido, lo que ha dado lugar a las correcciones menores en los mercados. (Recordarán la baja del miércoles pasado >1%).

- Mientras la liquidez continúe entrando al mercado, este permanecerá bull.

Estacionalidad

- Dow Jones                  62%

- Standard and Poor's    48%

- Nasdaq                       38%

-- El martes es probable día neutral

- El 26 de enero es Federal Open Market Committee posible día pivote. Y 75% de probabilidades de día con vela verde.

Cup With Handle

- Algunas personas dicen estar viendo un cup with handle en el SPX. Figura de resolución alcista.
- No es un patrón válido:
--- El asa debe durar al menos una semana.
--- La formación es de un mes a un año.
--- La forma debe ser en U y no en V.
- Sin embargo el comportamiento del precio si nos marca una posible resolución alcista (sin objetivo).
-- ¿Otro nuevo máximo en el futuro inmediato?

Euro

- Se comienza  a manejar la posibilidad de incrementar la tasa de interés en la Comunidad Europea, ante presiones inflacionarias.
- De darse el alza, el Euro se podría tornar atractivo.

Conlcusiones

- La tendencia a corto y mediano plazo es alcista.

- Los índices que regularmente van a la cabeza del mercado (QQQQ y IWM) son bajistas. Los índices más populares (DJI) y uno de ellos el más representativo del mercado (S. and P. 500) son alcista. ¿Quién dominará?

- El patrón de corrección (1-2-3)  toma una mejor formación técnica. Pero podría resolver Bull o Bear.

- Ta tuvimos el nuevo máximo en el Dow ahora falta una debilidad clara en el mercado. Aunque quizás también otro nuevo máximo.
-- Soportes ante una baja:
--- DJI  11,500 - 11,600
--- SPX 1,250 - 1,260
--- Nasdaq 2,650
--- IPC 37,000

- Por el momento, la luiquidez sigue entrando, lo que carga los dados a favor de los bulls.


IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

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Saludos,

Reporte viernes 21 enero 2011.

- El viernes fue día bull.

- Aunque resultados mixtos y creo que sería más justo decir que fue un día neutral.

- CON UN DÍA BULL, EL ENTORNO SE TORNA BEAR. Pero sin definición clara, inclusive la tendencia a corto plazo no es clara.

RESULTADOS

- Dow Jones   11,872   +49   +0.41%

- Nasdaq   2,690   -15   -0.55%

- Standard and Poor's   1,283   +3   +0.24%

- IPC   37,321   -264   -0.70% 

A pesar que no parece un día malo, en realidad aparecieron varias señales nada buenas para los Bulls. El panorama es más incierto que el jueves. Es momento de: "Wait and See" pero no creo que sea momento de tomar alguna posición (larga o corta) ya que el mercado podría tomar cualquier dirección. (Señales mezcladas).

QQQQ e IWM

LA TRADICIÓN DICE QUE EL QQQQ (ETF del Nasdaq 100) y el IWM (ETF Russell 2000) encabezan (llevan la delantera) del mercado. Aunque gracias al Quantitative Easing (QE) ya no siempre es así.

Aquí lo malo es presentan mínimos descendentes (que todavía no se presentan en el Dow o el SPX) lo cual indicaría un corto plazo bear para los mercados. (México también presenta mínimos descendentes).

Además de un rompimiento del promedio móvil y la base de se canal ascendente. Señales bear.

STANDARD AND POOR'S

Si el adelanto del QQQQ e IWM son correctos, entonces el SPX debe buscar un mínimo menor. Lo grave de este asunto es que confirmaría la corrección 1-2-3 mencionada en el post del 20 de enero. Lo que indicaría una posible corrección más profunda. Es decir territorio bear en el corto plazo. 

IPC 

- Al contrario de los dos años pasados, ahora el IPC, es mucho más sensible a las correcciones y es el índice con mayor ajuste hasta el momento (entre NY y México). Si bien el espacio para baja se ha reducido, todavía puede llegar, con facilidad, a los 37,000 (y si NY corrige fuerte podría buscar nuevos mínimos). 

Debilidad no vista en México ¿Capitales especulativos? ¿Reconocimiento de la realidad como país satélite de EU y no como Economía Emergente?

- Creo que vale la pena esperar antes de tomar posiciones, ante un escenario negativo (para los bulls) podría todavía corregir más (nota en los 36,900 llevaría ya el 5% de ajuste).
- El rompimiento del Promedio Móvil de 50 días es una señal muy bear.  

- Nota un indicador Wilder's DMI marca venta el jueves. 

Dow Jones

Por otro lado el Dow presenta un panorama Bull, con máximos y mínimos ascendentes, definición de tendencia alcista. Hay quien especula que está manipulado, ya que al ser solo 30 valores es sencillo para los Big Guy hacerlo ver"bien" o "mal" a su antojo.

Pero por otro lado, podría ir al frente del mercado y mostrarnos un panorama bull en el corto plazo. Recordar que el año pasado en varios ocasiones tomó la delantera frente al SPX. Así que no debemos descartar este escenario. (Recuerden que el QE le da la vuelta a todo). 

VIX

- Dentro del panorama positivo, el SPX se mantiene oscilando dentro de un Trading Range en niveles muy bajos. Habilitando un escenario bull en el corto plazo. (Inclusive mientras se mantenga abajo de 20 es bull).

- El VIX:VXV marca la posibilidad de estar cerca de un fondo. 

Además, cuando el VIX y el SPX, ambos, tienen vela verde, lo más probable es vela roja para la siguiente sesión.

TRIN

- Este es un indicador de volatilidad de corto palzo para el mercado de Nueva York.
- En el pasado cuándo su Promedio Móvil Exponencial de 10 días (para suavizar la curva del TRIN), rebasa el nivel de 1.2 comienza a caer el SPX y se frena la caída cuando regresa a niveles inferiores a 1.2. Aunque no predice todas las bajas, sin embargo si marca las principales correcciones.
- De acuerdo con este indicador la baja pudiera haber terminado. Aunque en breve pudiera volver a rebasar el nivel de los 1.2 y regresar con otra baja. Pero por lo pronto es una señal bull. (Recordar este comentario al leer sobre el CPC). 

CPC Put to Call Ratio en opciones

- Ya van varias veces que hemos reportado el CPC y el CPCE en niveles muy bajos (<0.8 y <0.5 respectivamente). Lo cual generalmente indica la cercanía de una vela roja.
-- Además niveles muy bajos indican la cercanía de un máximo y el próximo comienza de una corrección significativa.
- Pero ahora quiero centrarme en la tendencia del CPC. El CPC baja en un canal hasta niveles mínimos, este punto generalmente coincide con el máximo en el SPX. Poteriormente el CPC se monta en un canal ascendente que permanece durante la corrección. (En periodos laterales el canal no tiene tendencia clara).
-- En estos momento el canal bajista del CPC se acerca a niveles muy bajos. Esto señala la probable cercanía de un máximo (y su correspondiente corrección). No sabemos cuándo será el máximo pero, insisto, podría estar cerca.
--- Inclusive si la corrección termina sin que el SPX corrija con fuerza, quedaría pendiente una corrección en breve (debilidad en el alza).
- Juzguen por ustedes mismos.

Fuerza relativa de Bears y Bulls

- De acuerdo con cálculos de Stocktiming el jueves la fuerza relativa de los bulls y los bears estaba prácticamente en equilibrio. (Este índice se calcula como cantidad de acciones que ganan fuerza durante el día  -cuenta para los bulls- menos la cantidad de acciones que pierden fuerza durante el día -cuenta para los bears-. Se calcula un tipo promedio de índices de fuerza relativa).
- Sin embargo el índice de fuerza relativa del mercado de Nueva York (en general) es positiva, dándole ventaja a los bulls.
-- Es decir, en este momento, las probabilidades están del lado de los bulls. Habilitando la posibilidad de que estemos cerca de un fondo o que ya hayamos tocado el fondo.


ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                  ??
- Standard and Poor's    53%
- Nasdaq                       65%
-- Mañana día tendiente a bull

- El 5º días después del feriado de MLK 52% es positivo, pero el rendimiento promedio es de -0.08%.

- El 26 de enero es Federal Open Market Committee posible día pivote. Y 75% de probabilidades de día con vela verde.

CONCLUSIONES

- La tendencia de corto plazo es a la baja.
- La tendencia de mediano plazo es al alza. 

- Hay indicadores que le dan la ventaja a los bulls y otros a los bears. De tal forma que solo queda "Wait and See mode".
-- ¿En este momento, quién es el líder del mercado QQQQ, IWM o DJI? Si es QQQQ ó IWM la perspectiva es bear. Si es el DJI la perspectiva es bull.
-- Por lo pronto no hay patrón 1-2-3 confirmado, necesario para los bears.
- Independientemente de la resolución es muy probable un nuevo máximo para el DJI la próxima semana. Si usted considera para el corto plazo un escenario bear, podría ser un buen momento para salir del mercado.
--- Aún así podría haber debilidad al inicio de la semana (SPX y DJI con algo de baja)

- ¿Y usted que opina? Si gusta comentar, ahora que no hay nada para nadie.

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors

Reporte jueves 20 enero 2011. El fondo podría estar cerca.

El día de hoy fue Bear. Pero bear a secas, los bulls pudieron salir a pasear.
Inclusive fueron velitas (salvo la de México). [Las de ayer si fueron velas bear de más de 1%]


RESULTADOS

- Dow Jones   11,823   -2   -0.02%
- Nasdaq   2,704   -21   -0.77%
- Standard and Poor's   1,280   -2   -0.13%
- IPC   37,585   -225   -0.60%

El post correspondiente a la sesión del día de ayer (19 de enero) se titulaba ¿La corrección comienza? Título similar al cuestionamiento de este artículo, que fue cabecera de página hoy a medio día, cuando la situación se percibía muy pesimista (bear).

INDICES

IPC

- Sobrerreaccionado a los mercados internacionales. Este comportamiento no se vio el año pasado, cuando el IPC siempre fue más resilente y moderaba las bajas. Ahora las está acentuando.
- Ha respetado la media móvil de 50 días.
- Hacia abajo tiene hasta los 37,000, el nivel de soportes de cada uno de los componentes del IPC.
- Sale definitivamente de sobrecompra. Ahora tiene espacio para subir con facilidad.
- Según el ATR podríamos estar cerca de un fondo.

STANDARD AND POOR'S

- El SPX ya marcó un mínimo inferior. (B)
- Ahora se dirige hacia -2-
- Muy importante (Para los bulls) que no inicie una nueva corrección antes de marcar un máximo mayor a (A).
- Todavía no hay nada definido, podría ser una corrección que ya llegó a su fin o bien podría continuar la baja, eso dependerá de la forma en que resuelva la formación. Además los demás índices deberán confirmar un mercado bajista.

NASDAQ 100

- El Nasdaq se fue directo al soporte del canal alcista en que se ha movido. Aunque intradía lo vulneró, regresó a él. Lo cual es una señal de que ha resistido. Esto mantiene el escenario bull activo para el futuro.

DOW JONES

- Formando ahora un "megáfono" (catetos separándose). El cual es muy extraño en mercados bear.
- No ha marcado un mínimo menor, de tal suerte que indica una corrección menor, por el momento.

VIX Fear Index

El VIX, aun con la corrección respeta los niveles del Trading Range en que se ha movido desde diciembre pasado. Lo cual habilita un escenario bull una vez terminada la corrección.

- El VIX tocó ya la banda superior de Bollinger y ahora se debe dirigir a la banda inferior. Lo cual le da un impulso alcista al SPX para mañana o más tardar el lunes. Si observan el camino hacia la banda inferior es lento, ya que al estar en niveles muy bajos le cuesta trabajo avanzar, lo cual le da duración al alza.
- Además los picos en el VIX:VXV señalan estar cerca de fondos o en el fondo, así que la baja podría estar cerca de su fin.

ATR Average True Range

- El ATR resiste (apenas o bien, apenas fue vulnerado). Lo cual es muy buena señal, ya que resiste a pesar de una corrección.
- La vela de hoy el SPX es muy bullish reversal. Lo cual indicaría que la corrección podría estar cerca del fondo o en el fondo.

ESTACIONALIDAD. Todavía muy bear.

- Dow Jones ??
- Standard and Poor's 47%
- Nasdaq 39%
- El día de mañana bear. (Se actualiza a media noche).

- La semana es muy bear. 8 de las últimas 11 veces el Dow ha tenido bajas considerables.

- Mañana día de vencimiento de opciones es bear. 10 de las últimas 12 veces ha bajado el Dow.

- Cuarto día después del feriado de MLK 52% de probabilidades de cerrar a la alza.

- Bull Friday ¿podrá contra todo lo demás?.

AIG

- Una vela muy extraña, totalmente fuera de las bandas de Bollinger.
-- Suponiendo que los precios lo descuentan todo (premisa del A. Técnico), entonces algo muy malo está pasando con AIG. Aunque todavía no se que es.
- O bien, de no ser así mañana o el lunes habrá un gran rebote técnico.
--No tengo información para saber que alternativa tiene más posibilidades.

Update (jueves 20 enero 2011, por la noche).  Fue una escisión de un warrant de US$8.50 por acción. Ahora resulta que hoy la acción "subió". 
- Estuvo bueno eso de los warrant, de haber sabido yo hubiera querido algunos. Da la opción de comprar la acción en $45 en cualquier momento de aquí a dentro de 10 años. 
- Pero las reglas del juego estuvieron de lo más complicadas, hay mucha gente confundida y poco entienden realmente lo que pasó. 
- Además la acción sigue subiendo. 
-- Eso me pasa por ser ignorante. Nadie me avisó y yo hubiera querido. 
--- Nota: No va a haber rebote técnico ni es un escenario bear extremo. 

Oro

- Pues hoy los soportes del oro no resistieron y al parecer hay rompimiento bajista. Lo cual no trae muy buenas perspectivas para este metal en el futuro inmediato.
- Como siempre, es sano esperar confirmación antes de poner una posición o cerrarla.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es a la baja.
- La tendencia a mediano plazo es alcista.

- Para mañana ligeramente bear. Sigo bull a mediano plazo.

- Estar atentos, hay condiciones para que la corrección esté cerca del fin (o bien ya se haya tocado fondo). Sin embargo también podría habilitarse una corrección mayor. Quizás entre mañana y el lunes tengamos una definición más clara.
-- Ojo, para subir primero tiene que bajar y para bajar primero tiene que subir. Es decir, para que el alza continúe debe marca un piso, quizás repetir el mínimo del jueves y para que baje el SPX debe marcar un máximo menor al del 18 y luego bajar a niveles inferiores al mínimo de ayer.

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors

Corrección si, baja profunda aún no. Enero 20, 2011

En estos momentos hay mucha noticias muy Bear. (Obviamente retroalimentado positivamente el movimiento bajista). ¡¡¡Todos a vender!!! ¿Y quién esta comprando? 

Generalmente una baja significativa comienza con un patrón del siguiente tipo, llamado 1-2-3

Qué nos dice la gráfica: 

a) Hay una tendencia alcista, con un soporte, la línea azul. 

b) La tendencia alcista hace un máximo en A

c) Comienza la corrección y rompe el soporte azul. Hace un nuevo mínimo, menor al anterior mínimo (no se ve en la figura pero es parte de la tendencia alcista C - A) son de las oscilaciones normales del alza. 

d) Una vez que llega a B comienza a subir hasta 2. Dos debe estar en algún punto entre A y B (inclusive en el extremo ligeramente superior a A, pero con clara intención de retomar la baja). 

e) Si el alza B - 2 supera el nivel de A con fuerza y contundencia, olvídense del cambio de tendencia. 

f) Si el alza llega a 2 y retoma la baja entonces es una corrección significativa. Por lo menos mucho más abajo del nivel de B. 

Inclusive se de un trader que ayer abrió largos esperando el movimiento B - 2. 

¿Cómo va nuestro indicador clave, el SPX? 

Ya cumplió con (a), (b), (c) y está en (d). Ahora hay que observar que hace (faltan (e) ó (f)). 

- Por lo pronto parece que no estamos, todavía, en una tendencia de baja fuerte. 

- En mi opinión todavía es muy riesgoso hacer shorts, esperar a que el mercado confirme.  (Tampoco de largos, esos eran ayer antes del cierre). 

Si bien ha comenzado una corrección, todavía no hay elementos para hablar de una baja fuerte. 

Oro e IBM. Jueves 20 enero 2011

Oro

El oro en situación muy crítica. Muchos indicadores Bear. 

Hace tiempo se hablaba de objetivos de US$1,500 por onza. No dudo que se alcancen, pero no en el corto plazo. 

1. Marca un triple techo como resistencia. La experiencia nos dice que son difíciles de romper. 

2. Parece haber un Hombro Cabeza Hombro de resolución bajista, sin embargo dicha formación carece de
carácter predictivo ya que el hombro derecho es muy largo y eso anula la formación. 

3. Sin embargo si hay un triángulo ascendente, cateto inferior lo que podría verse como el Neckline del HCH y el cateto superior el triple techo. Esta figura es de resolución bajista el 70% de las veces. 

4. Además cuando el RSI(30 días) está abajo de 50 y con pendiente negativa el oro entra en corrección, situación que podría ocurrir hoy. 

Si el soporte no resiste comenzarán a confirmase las señales anteriores y esto debería de traer una corrección fuerte. 

a) La liquidez está entrando al mercado, pero no necesariamente a los commodities. 

b) Además los commodities tuvieron muy buen desempeño el año pasado y casi nunca un vehículo de inversión repite dos años seguidos. 

Definitivamente el oro se ve fuerte a largo plazo u los commodities, sin embargo a corto plazo la situación parece ser diferente. 

IBM

De acuerdo con información de Bespoke. IBM reportó bien (martes) y subió (jueves). 

1. Cuando IBM reporta positivo las siguientes cinco semanas son positivas para el SPX. 

1.1 Once de las últimas doces veces. (92%)

1.2 Dieciséis de las últimas veinte veces. (80%)

2. IBM es un indicador más confiables que Apple. 

3. Los tres últimos Quarters había reportado negativo. 

4. Al parecer donde apunta IBM apunta el mercado. 

Esta estadística de viene a fortalecer al visión optimista (para los bulls) del mediano plazo.


IBM Oro

Reporte miércoles 19 enero 2011. ¿La corrección comienza?

El día de hoy fue Bear. Y casi un día bear perfecto: comienza alto y acababa a la baja (cerca de su mínimo). Todo el día con tendencia bajista (el SPX). Recordarán que había insistido por una corrección esta semana.

RESULTADOS

- Dow Jones   11,825   -13   -0.11%
- Nasdaq   2,725   -40   -1.46%
- Standard and Poor's   1,282   -13   -1.01%
- IPC   37,810   -341   -0.89%

INDICES

IPC

- El IPC rompe el soporte que había establecido. Aunque apenas se logra el rompimiento, habilita una baja primero su promedio móvil de 50 días y en exceso hasta los 37,000 donde encontrarían su soporte cada una de las emisoras que componen el índice.
- El IPC debería seguir la tendencia del SPX. Es decir puede corregir.

STANDARD AND POOR'S 

- Un día muy bajista.
- Marca un nuevo mínimo inferior al anterior.
- Por lo pronto es una corrección menor, tres o cuatro velas rojas. Todavía no hay formación para una corrección más profunda (Patrón de 1-2-3 donde faltaría ahora un máximo inferior al anterior, tocar la anterior línea de soporte y Good Bye a la baja).
- Se rompe la tendencia alcista.
- Sin embargo el resto de los índices en EU no muestra un escenario tan bear, aún.

NASDAQ 100

- Si bien el Nasdaq está corrigiendo, todavía tiene mucho espacio para el Target de su cuña alcista, mismo que coincide con el nivel de soporte de su canal ascendente.
- Mientras este canal no se vea vulnerado seguimos alcistas a mediano plazo.
- Esta corrección daría un respiro al alza acelerada y va muy en línea con la estacionalidad bajista para jueves y viernes.
- Este índice está muy lejos de marcar un mínimo menor (como lo hizo el SPX).

DOW JONES

- En un pequeño canal descendente. Lo se ayer comenté que probablemente estaba formando una bandera, no fue así, me equivoque. (Hay un lector que al parecer le sale sarpullido cuando me equivoco, bueno pues tendré dos horas de latigazos y el silicio por un día para enmendar mi falla). Olviden la bandera.
- Lo cierto es que está lejos de marcar un mínimo menor y no se ve muy bear, por el momento. Está muy en línea con una corrección menor.

VIX Fear Index

- El VIX aún tiene un espacio por cubrir antes de tocar la banda superior de Bollinger, lo que da lugar a una corrección más pronunciada en el SPX. Sin embargo mientras respete los 18.50 seguimos en territorio muy bull (inclusive hasta los 20, aunque se rompería el trading range que se ha respetado).
- Sin en mabrgo el índice si habilita un par de días de corrección. (de acuerdo con la estacionalidad).

ATR  Average True Range

El ATR para el SPX sigue, aún, respetando su nivel de resistencia. ¿Podrá contener dos días probablemente bear?

¿Mercado confundido? ¿Nuevos máximos en una baja?

- Un mercado confundido es bueno para los bears y muy acorde con la temporada. Como explican una vela bajista, con una baja el oscilador McClellan, mientras por otro lado hay compradores que pagan niveles record (máximo de 52 semanas) para 165 valores.
- O el mercado espera una corrección pequeña o hay señales equivocadas.

ESTACIONALIDAD Muy bear para el resto de la semana

- Dow Jones                 33%
- Standard and Poor's   33%
- Nasdad                      33%
-- El día es bear.  Muy bear

- La semana es muy bear. 8 de las últimas 11 veces el Dow ha tenido bajas considerables.

- Mañana día de vencimiento de opciones es bear. 10 de las últimas 12 veces ha bajado el Dow. Además del 4º día después del feriado de MLK 52% de probabilidades de vela verde.

- Tercer día después del feriado de MLK 42% de probabilidades de cerrar a la alza.


UPDATE C Y AUTLÁN


En Autlán se pierden casi todas las esperanzas de un rompimiento, quizás en otra ocasión. Está ya en una  tendencia a la baja y no logra volver a poner a prueba su resistencia. Esta será la última gráfica hasta que se vuelva a poner interesante.

- En C dos velas completas y muy bajistas abajo de la resistencia. Lo cual casi da por sentado un rompimiento en falso y quizás vengan días de mayor corrección antes de volver a intentar el rompimiento.
- Los rompimientos en falso existen y tenemos dos ejemplos, por eso es sano esperar una confirmación antes de entrar, aunque eso implica dejar ir los primeros dólares.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es a la baja.
- La tendencia a mediano plazo es alcista.

-Mi sentimiento es bear para jueves y viernes, de acuerdo con la estacionalidad. Sin embargo soy bull a mediano plazo.

- Por lo pronto solo se ha habilitado una corrección menor. Estar atentos a formaciones.
- En lo personal prefiero esperar antes de abrir cortos.

- Saludos y una disculpa por la hora de publicación, pero todavía puede ser útil.


IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors

Reporte martes 18 enero 2011. Sentimiento Bull.

El día de hoy fue Bull. De acuerdo con lo comentado en este blog.
- A pesar de un par de noticias malas el mercado pudo mantenerse en verde. (Reporte de Citigroup y el permiso por enfermedad de Jobs, golpeando la acción de Apple).
- Recuerdan que les comentaba que los bears tendrían oportunidad esta semana (quizás la última oportunidad del mes). Pues hoy tuvieron todo y no lo lograron (estacionalidad, fundamentales, etc.).


RESULTADOS 

- Dow Jones   11,838   +51   +0.43%
- Nasdaq   2,766   +11   +0.38%
- Standard and Poor's   1,295   +2   +0.14%
- IPC   38,151   +54   +0.14%





ÍNDICES

IPC 

- Si observan el ATR habilita una alza. ¿Se repetirá el patrón?
- También parece haber marcado piso en la línea verde horizontal.
- Si llevamos todas las emisoras a su nivel de soporte equivaldría a un IPC en 37,000 (nivel máximo de corrección, por el momento).
- En el futuro inmediato se percibe debilidad en el peso, lo que generalmente viene asociado con fortaleza de las acciones.
- Muchas emisoras muestran niveles muy interesantes, siempre que el soporte de las 38,000 resista.
- Por fin, se alinea con NY. ¡Ya era hora!

Standard and Poor's 

- Una vez cumplida la bandera, ahora forma una cuña alcista. La cual tiene mayores probabilidades de romper a la baja (69%) sin embargo la corrección puede ser pequeña. Para que el patrón sea váoido tiene que tocar una vez más el cateto superior y rebotar antes de romper.
- Es clara la tendencia bull. Marcando nuevos máximos alcistas, aun a pesar de las financieras el día de hoy.

Dow Jones

- Detiene su alza y forma lo que parece ser una pequeña bandera. De ser correcta la formación el resultado es alcista.
- Marcando nuevos máximos ascendentes lo cual es muy bull.

Nasdaq 100

- El Nasdaq 100 sorprendentemente bull. Aún con la caída de Apple (su principal acción) el índice se muestra Bull (y todo el día).
- Aunque la cuña alcista tiene mayores probabilidades de romper a la baja (69%) pero acorde con una pequeña corrección en algún momento de esta semana.

VIX Fear Index

- El VIX toca la banda inferior de Bollinger.
-- Ahora se dirige hacia la banda superior, lo cual es malo para los bulls del SPX, en el futuro inmediato (acorde con la estacionalidad de esta semana).
-- Sin embargo esta corrección no tiene que ser ni profunda ni prolongada.
-- Los niveles en los que se mueve el VIX son "bull friendly" y son adecuados para una visión alcista del mercado en el mediano plazo.

ATR Average True Range

- El ATR respeta nivel de resistencia. Señal bull.
- El mercado sube con volumen alcista, es decir se descarta agotamiento de la tendencia alcista.
-- Dos buenas señales para los bulls. (Aunque no definitivas).

Insitutional Core Holding 

Información y gráfica de Stocktiming. 
- Los inversionistas institucionales son los responsables del 50% del volumen del mercado de NY y son los tenedores del 50% de los activos del mercado.
- La gráfica de los valores en cartera de los inversionistas institucionales es la siguiente.
- Lo que nos indica que están en una tendencia alcista. Es decir su compra supera su venta neta. Y eso es liquidez entrando al mercado y cuando la liquidez entra al mercado anula otros indicadores ¿todas las señales bear?
- Esta gráfica muestra una tendencia alcista muy clara, marcando nuevos máximos. De tal forma que habilita un rally en el mediano plazo y confirma la visión optimista del mercado.

Estacionalidad 

- Dow Jones                 33%
- Standard and Poor's   52%
- Nasdaq                      62%
-- Mañana día neutral, tendiente a bear.

- El segundo día hábil después de MLK la estacionalidad es bear . Con un  0.01% de baja el  48% de las veces.

- La semana de vencimiento de opciones es bear. 8 de las últimas 11 veces el Dow ha tenido bajas considerables.

** Mañana otra oportunidad para los bears. (De acuerdo con la estacionalidad).


Update C y Autlán (muy malas noticias para los bulls)

- C con un mal reporte de ganancias mandó la acción abajo de US$5.00 y una vela muy bajista.
- Todo parece indicar que fue un nuevo rompimiento en falso.
- Sin embargo aún queda una pequeña esperanza para los bulls, el GAP que dejó en la baja y que llevaría nuevamente a enfrentar la resistencia de los US$5.00
- Sin embargo ahora la probabilidades están con los bears.
- ¿Recuerdan que, en los post de ayer y del viernes comentaba, que aunque parecía un rompimiento válido, una sola vela podría ser todavía reversible y que el alza de ayer me parecía fruto únicamente del optimismo?

- En Autlán también malas noticias para los bulls, con un día alcista la acción a la baja. Rompe el Trading Range en el que se movía (alternando arriba y abajo de $35.00). Todo parece indicar que no fue un rompimiento válido y que entrará en un periodo lateral. Nuevamente esperar confirmación.
- Desde ayer mis comentario en este blog eran en sentido de un rompimiento en falso.

Bank Index

- Hoy una gran vela roja (>1%). Aún con esto los mercados avanzaron.
- A mediano plazo el sector financiero sigue siendo atractivo por su valuación.

CONCLUSIONES


- La tendencia de corto y mediano plazo son alcistas.

- Mi sentimiento sigue bull. Para el corto y mediano plazo. (Continuar en posiciones largas). Mientras la liquidez siga entrando el mercado tenderá a subir. Sin liquidez al menor pretexto cae fuertemente.

- Parece que los bears no pueden en este mercado. Recuerden esta semana es cuando los bears tienen oportunidad, hoy no las aprovecharon. No descarto una corrección pequeña esta semana (no se en que momento), aunque no percibo que sea momento de posiciones short.


IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors