Mercado Sobrecomprado pero falta un Higher High. Reporte octubre 28, 2001.

Bueno, me extraña que nadie haya señalado que el viernes el pronóstico no se cumplió al pie de la letra. ¿Quizás por que el de México si funcionó?

El jueves se dijo (parafraseando):
a) Higher High el viernes casi seguro.
b) Extrema sobrecompra, corrección en el corto plazo.

Pues en México fue exactamente lo que ocurrió.

Pero en Estados Unidos la historia fue distinta:
a) No Higher High y
b) No hubo ni indicios de corrección.

Primera conclusión: la consolidación del viernes favorece a  los bulls. Pero no fue suficiente y la sobrecompra prevalece. Normalmente esto indica una corrección significativa. Pero, recuerden que, siempre hay excepciones y la vela del viernes no nos dice mucho al respecto (igual que la de México).

No hay muchas noticias nuevas, todo permanece más o menos como el jueves.

Pero revisemos las condiciones actuales.

El VIX:
a) El rompimiento del triángulo es bull.
b) El GAP es bear, pero podría tardar varias sesiones en ser llenado. (Hasta casi dos semanas).
c) La baja tan fuerte del VIX indica una corrección (pero no necesariamente cambio de tendencia y ni necesariamente grande).
d) Los bajos niveles en que se encuentra son bull (no vistos desde el 4 de agosto). El VIX en relación con el VXV está en niveles del 22 de julio (pre crash).

Por lo anterior se sigue manteniendo el pronóstico:
a) Higher High y - Figura 1-
b) Corrección -Figura 2- Si observan la gráfica, aunque la sobrecompra es un indicativo de un techo o tope, casi fuera de toda discusión. En ocasiones la corrección es pequeña y el "rally" no se ve afectado (ver círculos rojos). Pero el oscilador debe salir de sobrecompra., para la cual, dados los niveles actuales, deberán de haber varios días laterales -como el viernes- ¿Hasta la reunión del FOMC?

Figura 1

Figura 2

Otro dato del lado bear.
El promedio móvil de 200 días es una fuerte resistencia/soporte histórico.
Cuando el mercado ha roto el promedio móvil de 200 días al alza, tiende más a rebotar que a mantener el rompimiento.
El jueves tuvimos rompimiento, hasta hoy se ha mantenido. En caso de lograr sostenerse sobre este promedio móvil será una señal muy bull para el cierre del año.

Pero parece haber una victoria importante del lado de los bulls.
Un Ascending Broadening Wedge que tiene un 73% de probabilidades de romper a la baja, pero esta vez parece haber un rompimiento al alza.
Esta formación tiene un objetivo alcista de los 1,350 del SPX. (Nada mal). Independientemente de que el precio vuelva a penetrar el cateto superior, mientras no rompa el cateto inferior. Muy en línea con la corrección de corto plazo pero un corto plazo alcista, ¿no?

Recordarán que en post pasados comenté que el Russell 2000 todavía no confirmaba el rompimiento bull. Pero ya lo hizo, recuerden que es un índice representa a acciones más especulativas que el SPX.

También el oro valida rompimiento bull.

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Sigo manteniendo las siguientes hipótesis:
a) Las próximas semanas parecen bull (por el momento).
b) Pero los 1000 del SPX podrían ser vueltos a visitar. (Si, ok, cada vez se debilita esta postura, pero creo sigue siendo válida).

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ICA parece muy decidida del lado bull.

AMX L ¿Es esto el rompimiento de un HCH invertido?
Una disculpa a los avanzados del Análisis Técnico, se que no les gustan los HCH.
Pero no podrán negar que se ve bull rompiendo la resistencia marcada (Aún sin el HCH)

Cómo que todo se torna bull. ¿No?
Aunque ya le queda poco para enfrentar una muy fuerte resistencia pero también tiene un comportamiento bull.