Reporte miércoles 8 diciembre 2010. Rompimiento pero ....

El día de hoy fue Bull.
Muy volátil y sin una dirección definida (Ayer se pronosticaba día ligeramente bear).

RESULTADOS

- Dow Jones                 11,372    +13    +0.12%

- Nasdaq                        2,609    +11    +0.41%

- Standard and Poor's     1,228      +5    +0.37%

- IPC                            37,618  -262     -0.69%

El IPC tiene hoy una toma de utilidades y frena su avance para regresar a sincronía con el mercado de EU.

Si, el día de hoy el SPX rompió los 1,228.
Pero, no quiero ser pesimistas, pero el rompimiento no me convence:

1. Stantard and Poor's

- Dos veces durante el día lo intentó. Ayer hubo un rompimiento en falso.
- El rompimiento fue con las últimas velas del día. Sin volumen y sin decisión.
- Creo que difícilmente alguien clasificaría a este rompimiento con los siguientes adjetivos: decidido, con fuerza, contundente, etc.
- No hay impulso ascendente por lo que sería prudente esperar confirmación. (Tanto de este índice como de sus compañeros.

2. Dow Jones

- No rompió y ni está cerca de romper. (El Dow adelante al SPX en eventos y en este caso es una situación anormal que no haya presentado el rompimiento).

3. Nasdaq

- Con todo y su gran ánimo bull. No pudo con la resistencia, aunque lo intentó.
- Tampoco hay rompimiento.

CPC

- Sigue en niveles muy bajos.
- Si el CPC <= 0.80 lo más probable es vela roja al día siguiente.
 - Pero, además lleva varios días abajo de 0.80 y varias "líneas verdes" seguidas. Esto no es un indicador muy bull.

 VIX 

 - El VIX aunque ya está en niveles muy bajos sigue bajando. Cada vez le cuesta más trabajo bajar (y al SPX subir, como hoy).
- Ayer el VIX había roto una fuerte soporte, pero hoy no validó y regresó sobre el soporte.
-- También vean lo que pasa cuando el VIX:VXV marca un mínimo, indica por lo menos un máximo de corto plazo. (Ver círculos rojos)
-- Si el VIX se encamina a la banda superior de Bollinger hay probabilidades de: que el SPX corrija

Máximos de 52 semanas ¿Más señales bear?

- La gráfica dice más que mil palabras. ¿Estamos en un máximo? (Al menos de corto plazo).

IPC

- Hoy toma una ligera pausa. Una sana toma de utilidades.
- El IPC muy bull, pero prevalece la sobrecompra (aún con lo ocurrido hoy).
- Primer nivel de soporte los 37,000 puntos.
- ¿Y si realmente está adelantado al SPX, entonces nos adelanta una corrección?

Estacionalidad

- Dow Jones                     52%
- Standard and Poor's       48%
- Nasdaq                          43%
-- Mañana día neutral.

 Conclusiones 

 - La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.
- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista.
- El SPX rompió los 1,228 pero no lo hizo con fuerza y volumen.
-- Recomiendo esperar confirmación del SPX (cierre nuevamente arriba de 1,228). Que el Dow rompa los 11,450  y el Nasdaq100  los 2,200.
- En lo personal no considero que estemos en un Rally hasta que se confirme el rompimiento. Sin embargo el sentimiento optimista para el cierre de año se generaliza.

- Mi sentimiento actual es bear (corto plazo), aunque para mañana estoy neutral. [Tantas señales bear deben significar algo].

- En lo personal mantengo liquidez.

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Opinión. Economía. 8 Diciembre 2010.

¡Qué alguien me explique!

Estados Unidos siempre ha estado orgulloso de su economía de libre mercado y su "mano invisible". Uno de sus más grandes exponentes es Milton Friedman. Cuyos postulados señalan: 

- Lo que hace el gobierno lo hace mal. [Creo que es evidente y correcto]. 

- Por lo tanto entre menos gobierno y menos intervenga mejor (principalmente en términos económicos).

- Los menos impuestos posibles ¿Para qué si el Estado es pequeño y hace poco?

- De tal suerte que aparecen los conceptos de "libre mercado" y "mano invisible", donde la búsqueda del bien personal significaría también alcanzar el bien colectivo. 

-- Importante señalar, el papel de gobierno es preservar el Estado: estado de derecho, soberanía sobre el territorio, protección de los ciudadanos, ejercer justicia y cobrar impuestos. [En este sentido es obvio que en México ya no existe el Estado, ya no hay control del territorio, no puede proteger a los ciudadanos, no hay justicia, ni estado de derecho y hasta está perdiendo el monopolio de cobrar impuestos]

Alan Greenspan, defensor del libre mercado, en plena crisis declaró algo similar a: siempre creí en la búsqueda del bien personal y el libre mercado, y había funcionado. Pero la crisis del 2008 me demostró que estaba equivocado. 

Ok, dentro del cuadrilátero capitalista, en la otra esquina tenemos a John Maynard Keynes, a cuyas aportaciones económicas se le atribuye la recuperación de la crisis de los 30's. 

¿Y qué propone Mr. keynes?

- Un Estado poco participativo en tiempos de estabilidad, pero un Estado activo y participativo en la economía en tiempos de crisis. Un Estado regulador y controlador de las actividades económicas para evitar colapsos. Un Estado con las instituciones los suficientemente sólidas para intervenir decididamente y rápidamente en la economía. 

- En resumen un Estado medio participativo y mucho más grande que el del libre mercado. 

Si Greenspan acepta que el "libre mercado"  no estaba funcionando, entonces, vamos por Keynes.  Y eso es más o menos lo que hizo E.U. 

Tenemos a EU comprando bancos de EU (y de México: "Obamanex"), aseguradoras, automotrices, etc. imprimiendo billetes a ritmo acelerado (QE1, QE2), tasas bajas (dinero barato), reduciendo impuestos, etc.

Todo perfecto ¿no?

Todo lo que hace el gobierno tiene un costo. 

- Entonces si "hago mucho" "gasto mucho". Para gastar mucho debo de "ganar" mucho. 

- EU está "haciendo mucho" -gastando mucho- pero además reduciendo sus ingresos -menos impuestos-. (Hasta aquí todo está bien) Ahora sigue, ¿De dónde va sacar el gobierno para pagar todo lo anterior? ¿Qué programas recortará, dónde se hará pequeño, etc.?

Lo malo es que no hay nada de esto, el gobierno inicia programas que implican más gasto, no recorta gastos y si reduce ingresos. Lo anterior significa una sola cosa: MÁS DEUDA. 

¿Y cómo se piensa pagar dicha deuda? Tanto a nivel personal, como de Estado, estar endeudado no es bueno, ni trae nada bueno. Ejemplos: Grecia, Dubai, Irlanda, etc. Y nadie dice como solucionarlo, la receta actual es: "Más deuda". Y eso ¿a dónde nos lleva?

Aquí hay un desajuste estructural muy grave. 

Prologo: Cuando explota una burbuja financiera, siempre hay otra burbuja ya formándose. La última fue de las hipotecas subprime. ¿Ahora cuál sigue? 

- ¿Será el oro? como refugio ante monedas sin sustento y valor real. 

Reporte martes 7 diciembre 2010. Hoy ganaron los Bears.

El día fue Bear.

- Si, lo se, el SPX y el Nasdaq quedaron en verde pero:

- El mercado de hoy fue dominado por los Bears. Tal como lo comenté el día de ayer.

- Además, seguimos fuera del territorio Bull. El rompimiento de hoy fue "en falso". El SPX cerró abajo de los 1,228.

-- El mercado abrió con un GAP a la alza por una noticia fundamental: la promesa de la baja de impuestos. Pero luego los Bears se encargaron de "borrar" lo avanzado.

RESULTADOS

- Dow Jones                11,359       -3  -0.03%

- Nasdaq                       2,598      +4  +0.14%

- Standard and Poor's    1,224      +1  +0.05%

- IPC                           37,880  +143  +0.38%

-- El "momento" del movimiento del día de hoy es bajista.

(La cantidad de movimiento, momento lineal, ímpetu o moméntum es una magnitud vectorial...En mecánica newtoniana se define la cantidad de movimiento lineal como el producto de la masa por la velocidad....si se imagina una mosca y un camión, ambos moviéndose a 40 km/h, la experiencia cotidiana dice que la mosca es fácil de detener con la mano mientras que el camión no, aunque los dos vayan a la misma velocidad.) [Ver cantidad de movimiento]

Lo mismo aplica con la acciones, que tienen movimiento de precios, peso específico en el mercado, velocidad de cambio de precios, aceleración en el cambio de precios y dirección del cambio de precios.

Concluyendo. Una acción cuyo precio se mueve a la alza a cierta velocidad, primero debe desacelerar y frenar, para que luego el precio comience a bajar.

VIX

- Rompe soporte muy fuerte. Se encamina a la banda baja de Bollinger. Situación que apoya una alza del SPX. 

- Pero la vela de ayer y la de hoy son muy "reversal" (Cambio de tendencia). No descartemos que mañana comience a subir el VIX (Y a bajar el SPX) [Esto se apoya en otros indicadores]

- Hoy VIX y SPX terminaron en verde. Probable (2/3 ó 67%) vela roja mañana. 

CPC

- CPC <=0.80 para mañana 70% de probabilidades de vela roja. 

- Lo más preocupante es que van varios días con el CPC<0.80 y vean en la gráfica lo que pasa después. (Círculos rosas)

- CPCE <= 0.5 reafirma la conclusión del CPC total. Probable vela roja para mañana. 

- Aquí hay que destacar la inusual aparición de varias líneas verdes seguidas. 

Standard and Poor's 

- Vean el movimiento del día de hoy. Alza fuerte, corrección, un segundo intento de alza y luego una corrección mayor a muy alta velocidad. 

Dow Jones

- Rebota en máximo. Dos veces intentó. 

Máximos de 52 semanas ¿Y si estamos cerca de un máximo? 

- Este análisis no es concluyente, pero tampoco lo ignoren. Existen posibilidades de estar en un máximo y que se aproxime una corrección. Consideren:

a) El mercado no puede con la resistencia. 

b) El VIX tiene mucho espacio hacia arriba y bajar le va a costar trabajo, está ya en niveles muy bajos. 

c) Sobrecompra en los índices. 

d) La "locura" en las opciones (Ver CPC)

e) Esta semana la estacionalidad es amigable con los Bears.

¿Podría ser?

Estacionalidad

- Dow Jones                  52%

- Standard and Poor's    52%

- Nasdaq                       48%

-- Día neutral.

* Recuerden semana bear. (y luego sueltan a los bull's).

IPC

- El mercado mexicano no deja de subir.

- Las emisoras avanzan sin correcciones y sin confirmar rompimientos.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.

- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista. Los niveles a cuidar:

--- Bull, rompimiento de la resistencia en los 1,228

--- Bear, rompimiento del soporte en los 1,173 (7 veces ha resistido)

----- Si hay confirmación de mercado Bull (SPX > 1,228) el objetivo técnico 1,335 puntos.

HOY NO HUBO ROMPIMIENTO el SPX cerró en 1,224 lejos de su objetivo. 

- No hay ningún Rally confirmado u operando. Sin embargo el sentimiento optimista para el cierre de año se generaliza.

- Para mañana mi sentimiento es ligeramente bear.

- En lo personal mantengo liquidez.

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Cierre del mercado. Lunes 6 diciembre 2010. Mañana ¿El mejor día para los Bears?

El día de hoy fue Bear.

El viernes se pronosticó en este blog: "Para el lunes ligeramente bear (quizás vela pequeña)."

RESULTADOS

- Dow Jones                 11,362      -20   -0.18%

- Nasdaq                        2,595       +3   +0.13%

- Standard and Poor's     1,223        -2   -0.13%

- IPC                            37,737   +351    +0.94%

Salvo el IPC el rango de trading del día fue mínimo.

- Por ejemplo el SPX se movió en un rango de 5 puntos. (0.41%)

LO IMPORTANTE

Los niveles a cuidar:

- Para un terreno Bull 1,228 del SPX

- Para un terreno Bear 1,173 del SPX

Dados los movimientos del día de hoy, creo que no hay duda que el SPX romperá los 1,228 en breve. Ahora lo importante no es si romperá la resistencia, sino cuándo y lo más relevante CÓMO lo hará.

El día de hoy el mercado "tímido" de ánimo bear. Y un movimiento muy bear los últimos 30 minutos. Pero tampoco cae el mercado, sigue avanzado, cada vez a pasos más lentos.

Standard and Poor's

- Avanza, pero poco.

- Respeto la resistencia y ni siquiera la puso a prueba.

- Todo queda igual.

Dow Jones

- Los mismos comentarios del SPX son válidos.

Nasdaq

- Lo más relevante, es el único de los índices de EU que termina en verde. Retoma su papel de liderazgo.

- Pero, no pudo con el rompimiento.

VIX

- Raro pero tampoco nos dice mucho. Todo queda como el viernes ¿Buscará la banda inferior de Bollinger? p ¿Buscará la banda superior y tapar el gap pendiente?

- Quizás el movimiento de hoy se pueda interpretar como la segunda opción. Mañana debe confirmar.

CPC

- Bajo por tercera vez en un periodo corto de tiempo.

- Esto indica probabilidad de vela roja para mañana. Y no son pronósticos muy bull para el futuro inmediato (¿En línea con un VIX que se dirige a la banda superior de Bollinger?)

Estacionalidad

Por semana:

- Esta semana (6 - 10 diciembre) Bear.

- La siguiente semana (13 - 17 diciembre) Bull. (Vencimiento de opciones y futuros, estadísticamente alcista 85%)

- La que sigue (20 - 23 diciembre) Bull. (Bajo volumen y semana corta)

- La última semana del mes ( 27 - 31 diciembre) (Rally de Santa Claus y semana corta)

Para mañana
- Dow Jones                   38%

- Standard and Poor's     33%

- Nasdaq                        33%

-- Día Bear. El más bear del mes. 

* Hoy fue el día con más probabilidades del mes de ser "día pivote" (Cambio de tendencia). [6º día del mes]


IPC

- El IPC se desliga de los mercados de Estados Unidos y presenta una alza significativa.
-- ¿El mercado mexicano se está adelantado? Esto sería una señal muy bull.
-- ¿El mercado mexicano se mueve independiente de EU? Lo dudo, pero es una posibilidad.
- El movimiento de hoy muy bull. Esperar validación  mañana, de ser así: mostrando "musculo" el IPC.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.

- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista. Los niveles a cuidar:

--- Bull, rompimiento de la resistencia en los 1,228

--- Bear, rompimiento del soporte en los 1,173 (7 veces ha resistido)

----- Si hay confirmación de mercado Bull (SPX > 1,228) el objetivo técnico 1,335 puntos.

- No hay ningún Rally confirmado u operando.

- Considero que podría haber Rally de Santa Claus - No confirmado- (Pero algunas casas de bolsa opinan que entraremos en consolidación).

- Para mañana mi sentimiento es bear.
-- Como comenta un analista: "(martes 7 de diciembre) probablemente el mejor día de la semana para que ataquen los bears."

- Cerré posiciones largas. Solo mantengo una  posición larga marginal.

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Oro. Actualización. 5 diciembre 2010.

En el post: El oro, el dolar y el Euro del 30 de noviembre de 2010. 

Se mencionaba un probable Hombro Cabeza Hombro (H-C-H) en formación en la cotización del Oro. 

- Esta formación muy probablemente tendría un desenlace bajista en el Oro. 

-- Esta corrección tendría efectos en los commodities y en los mercados. 

La formación H-C-H en el oro ya no es válida. 

-- El hombro derecho alcanzó precios muy altos. 

-- Además dicho hombro se ha prolongado mucho en el tiempo. 

- Por lo que desaparecen los pronósticos bajistas. 

- A la inversa, al haber tenido la fortaleza para deshacer esta formación (casi confirmada) se fortalece su tendencia alcista -quizás ahora a una velocidad más moderada-.  

De tal forma que el oro sigue alcista. Rompiendo los 1,425 regresa a su Rally. 

¿Es esto una "burbuja" del oro?

Por lo pronto su siguiente objetivo es su nivel psicológico de los 1,500. (+6.16%, ¿Similar al pronostico del IPC y ambos han sido buenas inversiones? ¿Coincidencia?)

Los siguientes ETF's siguen el precio del oro: 

- IAU de iShares

- GLD de SPDR

Aunque hay muchas más alternativas para invertir en oro. Inclusive para tenerlo físicamente bajo su resguardo. 

Oro Gold GLD IAU iShares SPDR

Reporte viernes 3 diciembre 2010. ----------- Objetivos Técnicos.

• El día de hoy Bull. De acuerdo con lo pronosticado.
• El día arranco abajo y cerró arriba de este nivel. De acuerdo con lo pronosticado.
• Todo de acuerdo con la estacionalidad. Nota, los indicadores de opciones (Put to call ratio) han fallado últimamente, si revisan su comportamiento se han vuelto un poco "locos". Esto tiene que regresar a la normalidad antes de iniciar un Rally. 

RESULTADOS

Hoy:
- Dow Jones                11,382   +19    +0.17%
- Nasdaq                       2,591   +12    +0.47%
- Standard and Poor's    1,225    +3     +0.26%
- IPC                           37,386   -14     -0.04%

En la semana:
- Dow Jones                  +2.3%
- Standard and Poor's    +2.9%
- Financieras                  +5.3%
¿Recuerdan que he insistido que el SPX no puede llegar muy lejos sin las financieras? Pues al parecer ya están reaccionando.


Objetivos Técnicos

¿Estamos en un Rally?  
No. Un Rally es una tendencia alcista sostenida con incrementos substanciales en los precios. Hoy estamos en tendencia alcista, pero no en un Rally. Los Rallys se declaran y se confirman una vez que ocurrieron (aunque no hayan terminado).

¿Hasta dónde podría subir el mercado, técnicamente? 
Nota: Lo primero es que los índices tienen que romper una resistencia donde pueden "rebotar". Hasta que no hayan roto dicha resistencia no se puede declara territorio Bull. Además deberán de validar el rompimiento el día siguiente y con volumen.
Pero en el supuesto caso de que hagan el rompimiento:
NOTA: estos movimientos pueden tardar más de un mes en completarse, de tal forma que no se deben confundir con el Rally de Santa Claus (Si es que lo hay).

1. Standard and Poor's (SPX)

Podría hacer una formación técnica llamada Cup with Handle ("Tasa con asa", ¿se escucha medio ...? en fin).
- Para confirmar la formación debe romper los 1,228 puntos.
- El volumen tiene que tomar la forma de "U" (de preferencia)
- Si hay un pullback al nivel del rompimiento se deteriora su desempeño técnico.
-- Si funciona el objetivo técnico es de 1,335 (+9%) y si somos optimistas 1,443. (Me inclino por el primer objetivo).

2. IPC

Pero lo que nos debe importar es el IPC. ¿Qué opinan del siguiente objetivo? Por lo menos va en línea con el movimiento del SPX.
Objetivo 39,500 (+ 5.6%)

3. Nasdaq

El Nasdaq ha estado muy Bull y va adelantado contra el SPX. ¿Recuerdan esta formación?

Si embargo la formación que creo que debemos dar seguimiento es la siguiente.
- El objetivo 2,800 puntos (+28%).
- Esta formación es mucho más lenta que las anteriores, por lo que el objetivo tardará mucho más tiempo en alcanzase.
- Algunos analistas no le dan validez a esta formación. Ha tomado demasiado tiempo y objetan algunas fallas, la más importante, previo al HCH debe haber una tendencia bajista de al menos tres meses y el patrón no debe iniciar en medio de una vela. Sin embargo yo no la descartaría, aunque esperaría varias formaciones intermedias en el camino a su objetivo.
-- Esto implicaría un mercado muy Bull por delante y oportunidad de hacer mucho dinero.

4. Dow Jones

Para un Guru del mercado: Mark Hulbert (Wall Street Journal)
"El siguiente objetivo para el Dow son los 13,000" (+14.22%)
Si quieren escucharlo por ustedes, dele click aquí.

Resumen:
- El número más sólido SPX 1,335 puntos. (En mi opinión).
- Opiniones hay muchas y de todo, pero una coincidencia: Ven un mercado Bull (algunos más que otros). ¿ Últimamente que han leido del "Double Dip"?
- Existe, hoy, un ánimo Bull y condiciones para un mercado alcista. Falta ver que dice el mercado y que valide estas hipótesis.
- Mientras el SPX no rompa los 1,228 no hay nada y olvídense de todo lo que leyeron arriba.

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HOY viernes 3 diciembre 2010

Dejemos de soñar y regresemos a la realidad.

Los índices

Standard and Poor's 

- Casi "tocó la puerta" de los 1,228. Pero ni el intento hizo. El toro respetó.
- El lunes día importante ¿Rebota? ¿Rompe?
- El SPX hizo lo que un buen mercado Bull debería hacer, se acercó a su objetivo y ahora se prepara para desafiarlo. Lo malo es que en esta alza sostenida se "desgastó" y llega sobrecomprado. ¿Tomará un pausa o enfrentará su reto?

Nasdaq

- Fuerte alza, encaminada a su resistencia.

Dow Jones

- En línea con el SPX y el Nasdaq se encamina hacia la resistencia, con fuerza e impulso.

El lunes podría ser día de definiciones importantes.
- Recuerden que algunos analistas no ven un mercado Bull en el futuro inmediato. Sino una consolidación (lateralidad).


VIX

- El VIX bajó, en línea con el movimiento de los mercados, ahora tocando importante soporte inferior.
- Para el lunes la duda ¿Buscará la banda inferior de Bollinger, en línea con la tendencia alcista? o ¿Rebotará en el soporte y buscará la banda superior de Bollinger y tapar el GAP pendiente?
- Estar muy atentos el lunes, quizás aquí se defina el futuro inmediato.

CPC (Put to Call ratio)

Nuevamente niveles muy bajos en los tres indicadores del Put to Call Ratio. CPC, CPCI y CPCE muy bajos. Lo más probable es vela roja el día siguiente.
- De acuerdo con  CPC<= 0.79 el siguiente día tiene el 70% de probabilidades de vela roja.
-- Últimamente estos indicadores han estado un poco locos (ver en gráficas su comportamiento). Pero considero debemos seguirles prestando atención. Para un Rally saludable estos indicadores deben regresar a la normalidad.

Bank Index

- Esta fue una muy buena semana para las financieras (+5.3%)
- El Bank Index está implicado y está por llegar a su objetivo técnico. Una vez cumplido recomiendo analizar, ya que este sector es muy tendiente a comportarse bear.
- ¿Coincidencia que pueda frenar el lunes al igual que varios índices?

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es a la alza.
- La corrección terminó, ya se tocó "un fondo" y estamos en una tendencia alcista. Los niveles a cuidar:
--- Bull, rompimiento de la resistencia en los 1,228
--- Bear, rompimiento del soporte en los 1,173 (7 veces ha resistido)
----- Si hay confirmación de mercado Bull (SPX > 1,228) el objetivo técnico 1,335 puntos.
- No hay ningún Rally confirmado u operando.
- Considero que podría haber Rally de Santa Claus - No confirmado- (Pero algunas casas de bolsa opinan que entraremos en consolidación).

- Para el lunes ligeramente bear (quizás vela pequeña).
- Mantengo posición larga. (No porque sea seguro, sino por que todavía no alcanza el objetivo técnico).


¡FELIZ FIN DE SEMANA!

IPC Sandard and Poors Dow Jones

Reporte jueves 2 diciembre 2010

El día de hoy Bull. De acuerdo con lo esperado.

- El mercado toma un buen impulso alcista:  Dos velas verdes de tamaño significativo seguidas.

- El primer objetivo los 1,228 del SPX. Después de superar este nivel se puede hablar de mercado Bull, ya que en este nivel podría rebotar.

RESULTADOS

- Dow Jones                11,362  +107     +0.95%

- Nasdaq                       2,579    +30     +1.17%

- Standard and Poor's    1,222    +15     +1.28%

- IPC                           37,399  +122     +0.33%

Sobre el posible rebote:

- Han notado que, durante este año, el mercado mexicano se ha comportado más optimista, fuerte y alcista que el norteamericano.

- Pues ayer y hoy el mercado mexicano ha sido más "tímido" y "moderado". No tiene la misma fuerza que el mercado de Estados Unidos.

- ¿El IPC nos está adelantando alguna debilidad?

Put to Call Ratio. 

CPC total. 

- Hoy CPC<= 0.8 mañana lo más probable es vela roja (63%)

CPCE equities. 

- Hoy CPCE<=0.5 mañana lo más probable es vela roja (56%)

CPCI index. 

- También confirma que la estadística de las opciones señala vela roja mañana (57%)

Standard and Poor's 

- Mostró hoy mucha fortaleza y seguimiento de la tendencia alcista.
- Lo más probable es que siga su camino hacia la prueba de los 1,228.

VIX

- Cubre el GAP Back to Back que tenía pendiente de cubrir.
- Queda pendiente un GAP que dejó en esta baja (ayer). Pero todo parece indicar que primero tocará el soporte (o la banda inferior de Bollinger).
- Muy en línea con una alza a tocar los 1,228 del SPX.

Estacionalidad (% de positivos)

- Dow Jones                   57%

- Standard and Poor's     62%

- Nasdaq                        67%

Mañana Non Farm Payroll. Día generalmente Bull (2/3 de probabilidad)

- El patrón más común es si abre alto cierra abajo y si abre hacia abajo cierra arriba. 

- Si es día rojo es muy probable que sea un día pivote. 

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es alcista. La tendencia a mediano plazo no es clara.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. La tercer onda podría haber terminado, lo cual indicaría que ya se tocó “el fondo” y que estamos en una fase alcista. 

- En los modelos continúan las señales de precaución. El mercado podría “rebotar” a la baja en los 1,228. 

– No hay rally confirmado, ni tendencia alcista sostenida. 

- Persisten las señales bear de algunos mercados como China, el mercado de Brasil se podría tornar bull (Ver post)-.

- Aún con todo lo anterior podría haber Rally de Santa Claus -no confirmado todavía- (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación. Pero en lo personal mantengo un sentimiento bull para el cierre del año)

Niveles a cuidar. 

- Para mercado bull   SPX>1,228

- Para mercado bear  SPX<1,173  

-- (Los 1,173 han sido puestos a prueba 7 veces desde el 16 de noviembre)

- Para mañana ligeramente bull. 

- Mantengo posición larga.

Frase

Esta frase me pareció muy buena y quizás resuma el Análisis Técnico: 

"The principles of successful stock speculation are based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past." (Stock Trader's Almanac)

IPC Sandard and Poors Dow Jones

China y Brasil. 1 diciembre 2010.

En varios de mis post he comentado de señales bear en los mercados de China y Brasil. Pero no he mostrado las gráficas.


China 

- Definitivamente un mercado a la baja.
-- Los mercados no reaccionan bien ante la intervención del gobierno en la economía, en concreto en el tipo de cambio.
--- Todo lo contrario a México, aquí la economía más pujante del mundo pero un mercado bear. La historia de México ya lo he comentado, pero es todo lo contrario.

Brasil

- Ha dado señales muy bear. Pero los últimos días las señales han sido muy bull.
- Parece estarlas revirtiendo. ¿Falsos rompimientos?
-- Muy buenos reportes del 3Q. Superando expectativas. Si lo sumamos a su corrección presenta un fuerte atraso. Accival recomienda sobreponderar.
- Quizás en breve tengamos a Brasil de regreso con los bulls.
-- ¿Le interesaría participar del mercado brasileño, se ve interesante?

Brasil China Bovespa Hang Seng

Reporte miércoles 1 diciembre 2010. ¿Regresan los Bull's?

El día de hoy bull,
- muy de acuerdo con su estadística alcista para el primer día de diciembre. 

1. Se superó la primer resistencia, los 1200 para el Standard and poor’s

2. Falta por superar la resistencia de los 1,228 para declarar territorio Bull. Esto todavía no es un Rally, ni siquiera se puede afirmar una tendencia alcista sostenida. Como lo he venido comentado el SPX podría “rebotar” hacia abajo en los 1,228, este es el nivel clave.

RESULTADOS

- Dow Jones                    11,256   +250   +2.27%

- Nasdaq                            2,549    +51   +2.05%

- Standard and Poor’s        1,206    +26   +2.16%

- IPC                                37,278  +460  +1.25%

VIX

- El VIX realizó lo que –técnicamente- tenía que hacer. [Aunque existen las excepciones].

-- Bajó y como reflejo los mercados a la alza, y con fuerza.

- No ha tapado el GAP Back to Back del 24 y 26 de noviembre. Esto impulsará al VIX un poco más a la baja (y al SPX a al alza).

- Aunque algunas malas noticias: Hoy dejó un GAP al bajar tan bruscamente. Por lo que el VIX probablemente volverá a buscar, en breve, la banda superior de Bollinger para tapar el GAP.

VIX:VXV

- Todo parece indicar que ya se marcó un fondo. (La confirmación con el rompimiento de los 1,228).

Standard and Poor’s

Señales Bull:

- Rompe resistencia en los 1,200 y con fuerza.

- De forma –técnicamente- correcta se detiene en la resistencia del 38.2% de Fibonacci.

- Rompe al alza la formación Triángulo Descendente de Catetos Abiertos (Megáfono), con lo cual habilita un objetivo técnico de los 1,215 coincide con el 23.6% de Fibonacci. (Objetivo optimista coincide con los 1,220)

- Le falta llegar a terreno Bull, para lo cual debe superar la resistencia de los 1,228.

Además recuerden que la vela de ayer era muy “reversal” (cambio de dirección) y la vela de hoy muy bull:

Nasdaq

- Rompe el Trading Range en que se movía. Mañana debe validar el rompimiento permaneciendo fuera del rango durante la sesión.

- También sería positivo para los Bull’s que marcara máximos y mínimos ascendentes.

- Probablemente será el primer índice en enfrentar su máximo anterior en los 2,202.

Dow Jones

- El Dow, aunque alcista, es el menos bull de los principales índices de Estados Unidos.

- Se detuvo en el 62.8% de Fibonacci y acaba de salir de la cuña bajista en la que se movía. Mañana tendrá que validar el rompimiento permaneciendo fuera de la cuña. También es importante rompa el nivel de resistencia establecido el día de hoy.

- Nivel clave a romper los 11,450.

IPC

- Tiene todo para hacer el Rally Navideño. Tan solo requiere que lo "acompañen" los índices de Estados Unidos. 

- En la gráfica se muestra un indicador de fortaleza de la tendencia alcista. Máximos ascendentes y mínimos ascendentes y alternados correctamente.
- Además históricamente después de 4 o más velas rojas la primer vela verde indica el inicio de una alza –aunque sea de corto plazo-.

La gráfica que soporta la afirmación de las 4 velas (o más) y después una alza. (La gráfica es de ayer).

Put to Call Ratio

Versión total. (CPC)

- Si el CPC <= 0.81 lo más probable (59%) es que mañana tengamos vela roja. 

- Sin embargo observen que siempre que el CPC <= 0.81 pero la vela es grande (aprox. 20 pts. o más) la vela siguiente siempre es verde. 

Versión Equities (CPCE)

- Si el CPCE <= 0.50 lo más probable (63%) es que mañana tengamos vela roja. 

- Sin embargo observen que siempre que el CPCE <= 0.50 pero la vela es grande (aprox. 20 pts. o más) la vela siguiente siempre es verde. 

Hoy día de acumulación.

- Si vemos la historia reciente lo más probable es que mañana tengamos vela roja. 

- Sin embargo si observan la gráfica viene un nuevo máximo (casi garantizado) 

- Por otro lado cuando se tienen dos días de acumulación casi seguidos (ver gráfica) se tiene casi garantizado una alza en le futuro inmediato. 

Volumen total del NYSE.

- Volúmenes altos suele indicar “techos” o “fondos” hoy volumen alto.

Máximos de 52 semanas.

- Con una tendencia creciente, propia de una alza “sana”.

Bank Index.

- Después de marcar con claridad un fondo. Ahora supera su resistencia y toma dirección alcista.

- Podría buscar los

Estacionalidad

- Dow Jones                  52%
- Standard and Poor's    57%
- Nasdaq                       67%
Día neutral.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo es alcista. La tendencia a mediano plazo no es clara.

- La primera fase de la corrección llegó a su fin. La onda alcista (rebote) llegó a su fin. La tercer onda podría haber terminado, lo cual indicaría que ya se tocó “el fondo” y que estamos en una fase alcista. –No confirmado aún-

- En los modelos continúan las señales de precaución. El mercado podría “rebotar” a la baja en los 1,228. – No hay rally confirmado, ni tendencia alcista sostenida-. Persisten las señales bear de algunos mercados -como China y Brasil-.

- Aún con todo lo anterior podría haber Rally de Santa Claus -no confirmado todavía- (Este punto es discutible, algunos opinan que el rally ya terminó y que estamos entrando en consolidación. Pero en lo personal mantengo un sentimiento bull para el cierre del año)

Niveles a cuidar. 

- Para mercado bull   SPX>1,228

- Para mercado bear  SPX<1,173  

-- (Los 1,173 han sido puestos a prueba 7 veces desde el 16 de noviembre)

- Para mañana me inclino por una vela verde. (Quizás pequeña)

- Ayer era muy arriesgado abrir posiciones. Hoy el alza fue muy explosiva y dejó poco espacio para tomar posiciones. Yo mantengo posición larga.

IPC Sandard and Poors Dow Jones