El jueves comentaba que para los bulls era muy importante que no hubiera una gran vela roja. No la hubo, de tal forma que los bulls todavía tienen oportunidad.
Se cumplió que el día de vencimiento de opciones el Dow a la baja. Al día de hoy la estadísticas:
- Seis años consecutivos de baja.
- Siete años de los últimos 8 a la baja.
* La siguiente semana del viernes de vencimiento de opciones, 60% de que sea alcista (6 de 10 años). Con un rendimiento promedio de 0.46%.
Se cumplió que el día de vencimiento de opciones el Dow a la baja. Al día de hoy la estadísticas:
- Seis años consecutivos de baja.
- Siete años de los últimos 8 a la baja.
* La siguiente semana del viernes de vencimiento de opciones, 60% de que sea alcista (6 de 10 años). Con un rendimiento promedio de 0.46%.
Resultados:
- Dow Jones 11,063 -32 -0.29%
- Standrard and Poor’s 1,176 2 0.20%
- Nasdaq 2,469 33 1.37%
- IPC 33,742 -95 -0.27%
Nasdaq afectado principalmente por una aumento impresionante en la acción de Google.
Aquí el punto importante a destacar es que, la mayor parte de las ocasiones cuando Google reporta bien, la acción sube en el “afterhours” y en la jornada siguiente termina con una vela roja. Esta ocasión no fue el caso.
Lo malo: técnicamente dejó un Gap al alza de los $545 a los $601.45 (+10.36) que es muy probable que cubra en breve. (La vela roja era necesaria para tapar el Gap que ahora queda amenazantemente abierto).
Además la emisora en niveles extremos de sobrecompra y al máximo en su índice de fuerza relativa. Veo probables velas rojas en el corto plazo para este papel.
Putt o Call Ratio.
Lo importante. CPC=0.71 y CPCE=0.45.
a) Si CPC =< 0.8 entonces 9 de las últimas 10 veces sigue vela roja.
b) B) Si CPCE =< 0.5 entonces 6 de las últimas 7 veces sigue vela roja.
A diferencia de la estacionalidad que solo considera el cierre por día calendario. En este caso es el comportamiento histórico de las opciones.
- Lo bueno. Un putt o call ratio es una alta concentración de Calls (tanto en acciones como en total, en índices también fue bajo pero no extremo). Lo cual indica una de los dos siguientes cosas:
- Los inversionistas fuertes esperan una alza y están comprado la opción de “compra” a precios actuales.
- Los inversionistas están invertidos en corto y están comprando las opciones como cobertura. (En este escenario también es bull).
Pero este indicador señala que el lunes está cargado Bear.
Lo importante. CPC=0.71 y CPCE=0.45.
a) Si CPC =< 0.8 entonces 9 de las últimas 10 veces sigue vela roja.
b) B) Si CPCE =< 0.5 entonces 6 de las últimas 7 veces sigue vela roja.
A diferencia de la estacionalidad que solo considera el cierre por día calendario. En este caso es el comportamiento histórico de las opciones.
- Lo bueno. Un putt o call ratio es una alta concentración de Calls (tanto en acciones como en total, en índices también fue bajo pero no extremo). Lo cual indica una de los dos siguientes cosas:
- Los inversionistas fuertes esperan una alza y están comprado la opción de “compra” a precios actuales.
- Los inversionistas están invertidos en corto y están comprando las opciones como cobertura. (En este escenario también es bull).
Pero este indicador señala que el lunes está cargado Bear.
Bank Index
Lo más sorprendente del rally es que lo hace sin bancos (y financieras), inclusive con ellas en su contra.
1. La mala: La vela de ayer no fue un rompimiento en falso. El índice rompió a la baja.
2. Otra posible mala, podría estar formando un “megáfono”, figura bajista. Lo cual indicaría más bajas para el índice en el corto plazo y debilidad para los papeles del sector.
Ambac Financial Group (ABK)
Considere los siguiente como un ejercicio solo para diversión.
ABK no se puede comprar en el SIC, por lo tanto lo siguiente carece de utilidad práctica, a menos que tenga cuenta en Estados Unidos.
Pero es interesante lo que ha pasado:
- El banco está prácticamente en la bancarrota. Hace unas semanas las acciones costaban menos de US$0.60.
- Hace semanas una persona me preguntó sobre esta acción y mi comentario fue: muy alto riesgo y en todo caso me gustaba más la de Lehman Brothers.
- Pues la acción pasó de $0.60 a $1.05 en 8 sesiones. (+75% en 8 días. Un rendimiento infinito anual – da un número (7.9*10)^7, para mi infinito-).
- Hay probabilidades que la acción corrija como lo ha hecho en el pasado. Pero es difícil predecir el techo a corto plazo.
- Hay probabilidades que la acción corrija como lo ha hecho en el pasado. Pero es difícil predecir el techo a corto plazo.
¿Qué podemos aprender de esta lección?
- Lehman Brothers es candidato para repetir el numerito.
--- Si no ha desaparecido en 2008, 2009 y 2010 ¿Cuál es la probabilidad de que lo haga en 2011? Pero el riesgo existe y es alto.
--- Lehman si cotiza en el SIC y la acción vale ahorita US$0.05. ¿Le gusta las emociones extremas? Además no sabemos para cuándo dará el “brinco”, si es que lo da.
- Esta acción no se movió por factores técnicos. Un acuerdo entre un asegurador de bonos y Lehman –qué curioso ¿no?- resolviendo diferencias, ¿pero esto mejoró en un 75% el banco? Lo que es una realidad es que alguien en México intuyó (o tenía información) sobre una acción que ni se comercializa en México. El valor de la información, con buena información mando al demonio el análisis técnico y comienzo a pensar en mi retiro.
VIX
El VIX comportándose técnicamente correcto:
a) Llega a su resistencia en 21 y rebota. Una señal bull y que indica que quiere respetar los niveles bajos.
b) Llega a la banda superior de Bollinger y rebota. Tal cual lo habíamos comentado.
c) Este movimiento impulsa al SPX a la alza.
Starndard and Poor’s
Durante el dia realizó un movimiento interesante.
Durante el dia realizó un movimiento interesante.
Un triángulo simétrico. Con precio objetivo entre 1,185 y 1,188. Pero lo más importante es una señal Bull.
¿Puede haber pullback? Si hasta tocar el cateto superior del triángulo. (Inclusive con vela roja el lunes podría darse).
Recordar la siguiente formación que aún con todo lo que ha pasado sigue siendo válida y puede cumplirse en el corto plazo.
Volumen (NYTV)
El volumen se alinea con la tendencia alcista.
Generalmente picos de volumen indican “fondos”. ¿Entonces viene otro impulso alcista?
Estacionalidad lunes 18 oct
- Standard and Poor's 43%
- Nasdaq 36%
-- Día Bear.
CONCLUSIONES
- El CPC me hace pensar que el lunes habrá una vela roja (o si es verde pequeña).
- La tendencia a corto y mediano plazo es alcista (bull).
- El entorno le da oportunidades de regresar a los bulls ¿regresarán?
-- Varios de los indicadores que comentamos hoy y el jueves les abren las puertas a los bulls.
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