Cierre de mercados jueves 30 septiembre 2010

El día de hoy fue Bear: 

- Dow Jones                  10,788      -47   -0.44%

- Standard and Poor's      1,141       -4    -0.31%

- IPC                            33,330   +144   +0.43%

Y el lobo soplo y soplo, pero no pudo..... Perdón, y el Standard and Poor's (SPX) intentó e intentó romper la resistencia de los 1,148 puntos, pero no pudo. 

- Hoy al inicio del día el lobo (digo el Standard and Poor's) creyó que ya había roto la resistencia y se fue, con un rompimiento en falso, hasta los 1,157, pero se engolosino y solo 90 minutos duro.

- En su primer vela el SPX presumió mucho músculo pero se desinfló y terminó con un día bajista (rojo). [Me recordó a las declaraciones de los captores de cierto capo con apodo de juguetería, primero grades labores de inteligencia para acabar con una entrega pactada]

- Pues es es la triste historia del SPX, pero ya estaba medio cantada: 

Estadísticas.

Pues ahora si las estadísticas históricas se cumplieron, según recuerdo se publicó: 

1. Estacionalidad para hoy neutra - ligeramente bear [CUMPLIDO]

2. La última semana del mes es estadísticamente bajista 69% de la veces. (Últimos trece meses) [Hasta hoy cumplido]

3. Último día del tercer trimestres Q3 es bajista el 67% de las veces. [CUMPLIDO]

4. Es poco probable (10%) que el jueves cierra arriba del cierre del lunes. Dos últimos días del mes bajista. [CUMPLIDO]

Teoría de Dow.

De tal forma que se confirma uno de los principios o fundamentos de la teoría de Dow: 

- La historia tiende a repetirse. 

Sin embargo la historia se repite siempre hasta que dejar de repetirse. 

La verdad tengo serías dudas si Charls Henry Dow (autor de la teoría de Dow) en realidad no era un seudónimo del gran filosofo de Güémez, que entre otros grandes pensamientos: 

- La confianza dura ... hasta que se acaba.

- En política, si las cosas no cambian, es porque siguen igual. 

- Todo tiempo pasado fue anterior. 

- El que sabe, sabe. El que no, es jefe.

Fireworks

También ayer hablamos de unos "fuegos pirotécnicos" (Fireworks). Decíamos algo como: cuando el CPC termina abajo de 0.81 hay posibilidades de una fuerte alza en los días siguientes y luego una caída al piso (tal cual lo hacen los fuegos pirotécnicos. 

- Pues, creo que si paso, solo que muy rápido. Vean la gráfica siguiente del Standard and Poor's. (Obviamente eso no es lo que los traders esperábamos, ni tuvo ninguna utilidad especulativa)

Para mañana:

- El primer día de octubre 71% de probabilidades de alza.

-- Esta es la principal esperanza de los Bulls (y quizás la única. Lo bueno es que hasta hoy a funcionado bien la historia). 

- Es quizás la última oportunidad (en el corto plazo) para los Bulls. La mayoría de las consolidaciones duran 5 días y mañana se cumplen. 

-- Lo peor: la gran mayoría de las consolidaciones de los últimos años tienen resolución bajista. 

--- De hecho algunas personas ya están tomando posiciones en corto (parciales). 

- Para una tendencia alcista -bull- no es bueno estar "chocando" contra la resistencia "n" veces para no vencerla.
-- En la siguiente gráfica podemos ver como se va desgastando la fuerza y la tendencia, ahora ya muy débil.
- Mañana es un día clave. Puede mostrarse el lado bull y romper al alza o bien puede "besar" por última vez la resistencia (1,148) y despedirse. [Buen discípulo de Güémez ¿no?]

VIX

El VIX (índice del miedo) no ayuda en nada a los Bulls. Tiene tendencia alcista y por romper resistencias importantes. Recuerden que el VIX adelanta al SPX pero es inverso (o sea si sube VIX, baja SPX). 

IPC

Creo que hoy lo único Bull fue el IPC.

- Rompe los 33,300 (pero con miseros 33,330) o sea sí Bull pero tímido (Como encierro de la plaza México)

- Desafortunadamente no juega solo, de hecho depende de Estados Unidos y en concreto del Standard and Poor's. De tal forma que, por más defensivo que esté el IPC ante los Bears, si el SPX cae, el IPC cae.

_______________________________

Mi ánimo para mañana:
- Técnicamente Bear
- Mi deseo es que sea Bull

IPC Standard and Poors Dow Jones Güémez Teoría de Dow

Actualización 2 AIG jueves 30 sep 2010

Pues la vela "shooting star" que comentaba en el post de ayer no genero cambio de tendencia. (Aclaré que no era una señal definitiva sino de alerta). 

Hoy, con buenas noticias fundamentales, AIG llega a un acuerdo con al FED para pagar la asistencia del gobierno y así eliminar restricciones de operación. 

Pues el objetivo a corto plazo (objetivo primaro) de tocar el cateto superior del triángulo simétrico: CUMPLIDO.

Resumen. 

Precio al cierre en la fecha del primer post.      US$37.13 (27/sep/10)

Precio donde toco el cateto superior.               US$40.14 (30/sep/10)

Diferencia porcentual.                                      8.11% (Rendimiento potencial de la operación)

Días invertidos                                                 4

¿No está mal? 

Pero AIG todavía tiene más, lo que debe hacer es definir: 

a.1) Rebota en el cateto superior, podría buscar el cateto inferior una vez más. Precio alrededor de los US34.00.Una baja significativa (No lo veo muy probable).

a.2) Rebota para volver a intentar en breve romper la resistencia dinámica bajista -correspondiente al cateto superior- (Escenario probable)

b) Rompe el cateto y habilita una alza aproximada del 20% (el pronostico se afinaría dependiendo de cuándo y en que precio se realice el rompimiento). No le veo tanta fuerza, ya que ha rebotado en la resistencia, pero es un escenario probable). 

Me parece que su tendencia es alcista y yo no tomaría, por el momento, posición en contra de esta emisora.

Dar seguimiento y esperar confirmación antes de tomar posición en el siguiente movimiento. 

AIG SIC Acciones USA

Actualización AIG miércoles 29 sep 2010

Si leyeron el post ¿Ya vieron AIG? del lunes 27/sep/2010.

Aunque AIG sigue con una tendencia alcista muy clara y firme, aún a pesar de velas rojas en los principales índices (incluido el bancario con clara tendencia a corto plazo a la baja).

Las flechas azules "salieron" un poco a la derecha, pero buscar la vela verde tipo "Shooting Star"

La vela de hoy es muy bajista (cambio de tendencia). Sobre todo para esa emisora.
- Ver lo que ocurrió con velas similares en el pasado inmediato. (Flechas azules).
- No me gustó nada esa vela, y aunque no es definitiva, hay probabilidades de que repita el comportamiento.
- Además las dos velas anteriores denotan incertidumbre (lunes 27 y martes 28)

No dudo que en breve toque el cateto superior, pero podría tomar una pausa. Dar seguimiento, tomar precauciones y en su caso tomar decisiones.

SIC Acciones USA AIG

Reporte miércoles 29 septiembre 2010

El día de hoy fue Bear. De acuerdo con la expectativa y el pronóstico. 

- Dow Jones                   -23     -0.21%

- Standard and Poor's      -3      -0.26%

- IPC                             -72      -0.22%

Ahora el Standard and Poor's (SPX) le urge definir dirección, recordando:

- De romper a la alza los 1,148 con fuerza se declara tendencia a corto plazo Bull. 

- De romper a la baja los 1,123 a la baja de declara tendencia a corto plazo Bear. 

Hoy trató, en cuatro ocasiones de romper dicho nivel y no pudo. Pero acorde con la debilidad pronosticada. 

Ahora, hay buenas señales para que pueda romper a la alza mañana o pasado: 

CPC 

El nivel de cierre muy bajo (CPC<0.81), desencadena lo que el analista Yong Pang bautizó como Fireworks (fuegos artificiales). Donde el SPX tiene los siguientes días una alza importante y luego cae al piso. 

-- Históricamente ha funcionado el 69% de las veces 

-- Pero las últimas  4 veces ha fallado. 

- De tal forma que aquí tendríamos el impulso que se está buscando. Y un pullback posterior, sano para moderar indicadores después del alza explosiva. Pero más importante que el alza (que es potencialmente rentable al entrar en posición larga), es la confirmación del HCH invertido lo cual tiene una perspectiva alcista a mediano plazo, acorde con lo comentado. 

Sin embargo mientras ese rompimiento no sea una realidad, se debe declara que la tendencia a corto plazo es oficialmente: ...... todavía no se. 

Urge definición. 

Si bien, habíamos comentado que el viernes es probable el alza, al SPX le urge definir, ya que entre más tiempo pase más de debilitan los Bulls. El desgaste de estar "chocando" múltiples veces contra la barrera de los 1,148. 

Para mañana la estacionalidad ni ayuda ni estorba, aunque es ligeramente bear: 

- Dow Jones                       42.9%

- Nasdaq                            52.4%

- Standard and Poor's         47.6%

Recuerden que:

- La última semana del mes es estadísticamente bajista 69% de la veces. (Últimos trece meses)

- Último día del tercer trimestres Q3 es bajista el 67% de las veces.

- Es poco probable (10%) que mañana cierra arriba del cierre del lunes. 

- El primer día de octubre 71% de probabilidades de alza. 

VIX

Un poco alto y con tendencia a subir. 

Seguimiento a este índice y cuidado si hay rompimiento a la alza de su segunda resistencia dinámica, sería una señal muy Bear. 

IPC

Se ve fuerte y saludable. 

- El rompimiento del triángulo simétrico le da un pronóstico Bull a mediano plazo, habilitando un objetivo de 34,600 puntos. 

- Pero lo primero que debe hacer es romper al consolidación (lateralidad) con resistencia en los 33,300 puntos. 

- En su alza enfrentará una fuerte resistencia en los 34,220

Noticias:

Además mañana noticias importantes: Producto Nacional Bruto y Reclamaciones de Desempleo.
Ambos datos 8:30 NYT podrían dar el impulso que necesitan los Bulls.

Conclusión: 

- El SPX debe definir, entre más pronto mejor para los Bulls. 

- Mañana el sentimiento es un poco bear, salvo que se de el "Fireworks"

- Los periodos de consolidación toman en promedio 5 días, actualmente llevamos 3, de tal forma que sí podemos esperar al viernes a que defina el SPX. Lo malo es que la mayoría de las consolidaciones últimamente han resuelto a la baja. (Ver gráfica **)

- Me parece que todavía hay posibilidades de un rompimiento a la alza. (Definición Bull)

- Por lo pronto, nada para nadie (Bulls vs Bears). 

- Para el IPC es muy importante supere la resistencia de los 33,300. 

Gráfica **

IPC Dow Jones Standard and Poors

Reporte martes 28 septiembre 2010

El día de hoy fue ¿mmm? ¿Bull? Quizás, bueno, la vela fue verde.

Dow Jones                    +46  +0.43%

Standard and Poor's       +6   +0.49%

IPC                            +136   +0.41%

Pero, siempre los peros: 

- El Standard and Poor's trató, una vez más, de romper la barrera de los 1,148.25. Lo logró durante 10 minutos casi al final de la jornada, pero al final de cuentas no pudo. Entonces ¿no que muy Bull?

De tal forma que se declara que la tendencia a corto plazo es: ..... no se todavía. 

Por lo menos la de mediano plazo es alcista y, reitero, el cierre del año se ve bien. 

Pero el cierre de mes no: 

- Lo más probable (90%) es que al final de los dos últimos días del mes el cierre sea inferior al cierre de hoy. 

- La estacionalidad para mañana es Bull: 

-- Dow Jones                  61.9%
-- Standard and Poor's    66.7%

-- Nasdaq                       57.1%

- La última semana del mes es estadísticamente bajista 69% de la veces. (Últimos trece meses)

- Último día del tercer trimestres Q3 es bajista el 67% de las veces.
- Pero, primer día de octubre 71% de probabilidades de alza. 

La vela de hoy señala cambio de tendencia pero ¿Y hacia donde va la tendencia actual?

Más señales 

VIX 

- Cuando el SPX y el VIX ambos cierran en verde, lo más probable es vela roja para el día siguiente.
- Además de las divergencias señaladas en post anteriores entre el VIX y el SPX (contra sus promedios móviles de 20 en gráficas horarias). Esta es señal también Bear. 

(Bueno... en estas gráficas son velas negras no verdes)

Importante señal de alerta. 

Indicador Nuevos Máximos de 52 semanas. 

- Normalmente cuanto la tendencia es alcista el mercado va marcando cada vez nuevos máximos. 

- En el momento actual no veo la creación de estos nuevos máximos. (Tendencia)

- Es importante que se corrija este indicador, ya que en caso contrario la tendencia Bull sería muy debil. 

Observar las anotaciones en azul.

Conclusión: 

- Ligeramente Bear para mañana. 

- Importante que el mercado defina. Aunque quizás lo haga hasta el viernes. Niveles claves para SPX: 

-- Rompe los 1,148 puntos al alza, entonces, tendencia a corto plazo Bull

-- Rompe los 1,123 a la baja, entonces tendencia a corto plazo Bear.
- Si mañana los mercados abren fuerte a la alza: Adiós a los Bears (de ser el caso sería buena idea evaluar la liquidación todos los cortos). 

IPC Standard and Poors Dow Jones

Reporte lunes 27 sep 2010

Tendencia a corto plazo, todavía incierta.

Si el SPX rompe los 1,148 al alza se declara Bull. *
Si el SPX rompe los 1,123 a la baja se declara Bear. **

** Formación de "doble techo Adam Eve". Precio objetivo más probable 1,105 puntos del Standard and Poor's.

* Si se declara Bull sigue siendo válido el HCH invertido y su objetivo 1,220 puntos.

La tendencia a mediano plazo es alcista. Buenas perspectivas para el cierre del año.

IPC Standard and Poors Dow Jones

Cierre del mercado lunes 27 sept 2010

De acuerdo con el ánimo publicado en la mañana el día fue ligeramente Bear. 

- Hasta las 3:30 NYT cuando las emisoras financieras arrastraron los índices a la baja: 

-- AIG sube (en un día rojo) el +1.73% (sumándose al 2.5% del viernes) parece que está en un rally. 

-- M&T Bank cáe el - 7.04% 

- El sector financiero es el tercero más atrasado contra el alza del Standard and Poor's

Los resultados son (en línea con el pronóstico): 

- Dow Jones                    -48     -0.44%

- Standard and Poor's       -7      -0.57%

- IPC                            -158      -0.48%

Un día Bear, vela pequeña (no valió la pena entrar en corto, ya que las comisiones se "comen" toda ganancia) 

Los resultados son de acuerdo con la estadística histórica. 

Bank Index

Es de destacar el índice bancario, con una vela roja importante. Si fuera un adelanto del mercado entonces la corrección no ha terminado. Cuidado al entrar al mercado en estos momentos. 

NYTV

El volumen no indica que el día de hoy se haya marcado un fondo, entonces todavía pueden bajar un poco más los índices. 

SPX y VIX

Al final del día se tienen divergencias entre el VIX y el SPX, lo cual -teorícamente- anticipa un cambio de dirección. Sin embargo llevan varios días las divergencias y no se ha dado -con claridad- este cambio de dirección. 

¿Cambio de dirección?

De acuerdo con un análisis de Young Pan si tenemos una vela roja, que arrancó con gap a la alza y alcanzó un máximo mayor al día anterior muy probablemente tendremos un cambio de dirección en el mercado. Para el SPX esperamos más velas rojas en el corto plazo -en línea con la estacionalidad-. 

Esto reforzaría la hipótesis de que el SPX seguiría la forma del Índice Bancario -hoy importante influencia del mercado-. 

Estacionalidad para mañana, Neutral: 

- Standard and Poor's   53%

- Nasdaq                      57%

Tick

Mercados en sobrecompra según el estocástico, pero basta ver como el oro lleva dos meses subiendo en sobrecompra, creo que este indicador nos dice poco.
Sin embargo el Tick arriba de 1,000 (volumen de compras realizadas a la alza menos volumen de compras realizadas a la baja): lo más probable es vela verde pequeña para el siguiente día o bien vela roja (esa no tiene tamaño definido). Este es un mejor indicador de sobrecompra. 

Conclusión: 

- La tendencia a mediano plazo sigue siendo alcista. 

- Esta semana sigue siendo Bear: 

-- Estadísticas históricas 

-- Malas señales de la semana pasada. 

-- Sin embargo octubre se perfila para arrancar alcista. 

- Animo ligeramente Bear para mañana. 

IPC Standar and Poors Dow Jones

¿Qué pasará con el Oro? lun 27 sep 2010

Desde hace varios días un tema de noticiero son lo niveles record del oro, pero creo que es más importante lo siguiente:

El oro enfrenta fuerte resistencia técnica, la resistencia dinámica -línea azul-.

Por otro lado lleva, prácticamente, dos meses en rally al alza.
- Todo ese tiempo en sobrecompra (recuerdan que tocamos el caso del security que sube y sube a pesar de la sobrecompra, este es el caso).
- E inclusive sube a pesar de una divergencia negativa del RSI a corto plazo y el precio. (del 6 de agosto a la fecha).  Esto, por lo menos, es signo de debilidad en la tendencia.

En este caso ha pesado más los fundamentales que los factores técnicos:
- Básicamente un dolar debilitándose y el oro como refugio pro excelencia.


Estamos ante un momento importante y de decisión, dos posturas:
1. El oro está fuerte, pero tendrá correcciones técnicas y volatilidad de acuerdo con los movimientos de los mercados. (No ha sido el caso, ya que los mercados han estado alcistas y el oro también, es decir no es refugio de contra los securities sino que al parecer es refugio de liquidez)
2. Un dolar a punto de que se lo lleve el diablo:

2.1 Técnicamente completó un el jueves 23 un Hombro Cabeza Hombro. Con objetivos entre 74 y 71.50. Lo cual implica que efectivamente hoy el dolar (y el Euro de pasada) no son refugio. De ser esto correcto es mejor tenerlo en acciones que en liquidez!!!! (Así de sorprendente). 

2.2 Fundamentalmente TODOS los bancos centrales del mundo están quebrados ya que no tiene como pagar su deuda. Además la mayoría están emitiendo más deuda y/o "papelitos" -entiéndase monedas, bonos y similares-. Qué sigue inflación e hyperinflación. Refugios oro, commodities y materias primas. 

2.3 Lo anterior explica la fortaleza del oro. La verdad no suena mal ni es descabellado, pero ¿Será correcto?

Posturas encontradas, para algunos: 

a) El oro está "caro" y hay que evitarlo. El "smart money" está saliendo del oro por que viene una corrección (ojo no desplome). 

b) El oro apenas está despegando como refugio ante un dolar a punto de colapsar. En este escenario el oro está "barato". 

Como siempre el mercado nos dará la respuesta. 

Es momento de prestar atención al oro y al índice dólar. 

Obviamente de ser verdad el escenario de un dolar que se lo lleva el diablo, se cimbrarán los mercados, algunas acciones se dispararán al alza y otras colapsarán. ¿Interesante no?

Al quién le interese el oro se comercializa en ETF ticker GLD de SPDR e IAU de iShartes. 

iShares SPDR Gold GLD IAU Oro

¿Ya vieron AIG? lun 27 sep 2010 10:19 MxT (11:19 NYT)

AIG me ha dado a ganar en varias ocasiones. Pero hay que saber cual es el momento ya que su volatilidad es muy alta. 

Hoy, con un día Bear, lleva +4.69%. 

El viernes pasado también tuvo una vela verde de +2.5%.

El sector bancario es de los más rezagados en comparación con el avance del Standard and Poor's (el más adelantado es el tecnológico y muestra de ello es el rally del Nasdaq). 

AIG se mueve dentro de un triángulo simétrico que debe definir en las próximas semanas. 

- Pero por lo pronto se dirige con fuerza e impulso hacia su cateto superior. Dicho cateto está a 5.28% arriba del nivel actual. 

- Además el dolar está ya "barato", por lo que, al menos, no jugará en su contra si adquieren este papel.

-- Si rompe el triángulo simétrico hacia arriba su objetivo sería aproximadamente un 20% arriba del nivel de rompimiento. Si lo rompe a la baja su objetivo sería aproximadamente un 19% abajo del nivel de rompimiento. 

-- Dado el índice bancario, pienso que, si el rompimiento es en el corto plazo, es probable que sea a la alza. 

Me parece un papel muy importante para seguir y analizar. 

Este papel se comercializa a través del SIC. 

SIC AIG

Reporte antes apertura lunes 27 septiembre 2010 (9:30 NYT 8:30 Tiempo Mx)

Se supone que debo reportar que la tendencia a corto plazo es alcista. No lo haré. 

- Lo anterior de acuerdo a los movimientos de viernes que enviaron los indicadores a niveles muy positivos. 

- A tal grado que ya se habla de la posibilidad del mejor septiembre en 50 años para el Dow. 

Sin embargo (aspectos negativos): 

- El lunes 20 de sep. realizó un movimiento similar (los indicadores muy positivos) y luego la tendencia cambio indicando una onda bajista. 

- Durante martes 21, miércoles 22 y jueves 23 tres velas rojas consecutivas (que no son nada buenas en una tendencia alcista) y una gran cantidad de señales indicando baja o al menos debilidad [Revisar los post de dichos días].

** Una vez más esperar y ver que pasa, sobre todo que el mercado "no trae todas las de ganar" esta semana. 

Lo más importante, existe la duda si se formó un Hombro Cabeza Hombro invertido (mayo a septiembre) o bien si todavía nos movemos dentro un "trading range". Para esto el Standard and Poor's debe superar los 1,148.25. Y es precisamente este nivel donde el índice "rebotó" el lunes y el viernes. 

Entonces por muy alcista que parezca todo, los bulls no deben de cantar victoria antes de superar el nivel anteriormente mencionado y confirmar los indicadores alcistas. Es decir los bears no están muertos. 

Lo que si me atrevo a señalar es una tendencia a mediano plazo alcista. 

- Veo muy probable que estemos en la segunda onda alcista de Elliott, a la cual debe ser seguida de otra corrección y un nuevo impulso alcista.
- Aunque también la corrección puede continuar.
-- (Recuerden que Elliott es muy bueno una vez que las cosas ya pasaron pero no tiene gran capacidad predictiva). 

Para esta semana: 

- La última semana del mes es estadísticamente bajista 69% de la veces. (Últimos trece meses)

- Últimos dos días del mes son estadísticamente bajistas 90% de las veces. (Último año)

- Último día del tercer trimestres Q3 es bajista el 67% de las veces. 

- Las tres vela rojas consecutivas de la semana pasada indican velas rojas en breve (esta semana) aunque pueden ser velas pequeñas. 

- Estacionalidad para hoy lunes 26: Neutral 

-- Dow Jones                 61.9%

-- Standard and Poor's   57.1%

-- Nasdaq                      57.1%

--- Día por día la semana es neutral estadísticamente. 

- Recuerden que estadísticamente Septiembre era el peor mes del año y todo parece indicar que no será así.

Si nos basamos en las estadísticas se antoja entrar en corto -Short- para esta semana, pero no se si lo haré.
Sentimiento en corto plazo ligeramente bear, pero no se si lo suficiente para hacer rentable un corto.
La tendencia a alcista de mediano plazo me parece fuerte y creo traerá buenas noticias para los Bulls en breve.
- Estadísticamente el arranque de octubre es Bull.

IPC Standard and Poor`s Dow Jones

Bank Index viernes 24 septiembre 2010

El Bank Index está dando buenas señales.

Observar en la gráfica que pasa cuando "The Ultimate Oscillator" -calibrado a corto plazo- sale de sobreventa.

- En la mayoría de los casos indica un cambio de tendencia bajista a tendencia alcista.

- En varios de los casos la diferencia entre la señal de "entrada" y al señal de "salida" da suficiente margen para tener utilidades.

- En algunos casos falla. Pero en este momento va acompañado de un mercado Bull.

- También en algunos casos el cambio de tendencia dura solo una sesión. Es decir, como en todo, hay riesgos.

Esta información puede ser de utilidad para los tenedores o personas que operen con papeles bancarios. 

Recordar que lo que es bueno para  Bank Index es bueno para el Standard and Poor's.

Gráfica a las 11:23 tiempo de NY (10:23 tiempo de México). 

Bank Index Índice Bancario

Comentario para el viernes 24 septiembre 2010

Me inclino por un día Bear.

De ser un día verde (por la gran cantidad de títulos que se han comercializado en tick's a la baja), la corrección no ha terminado y en breve tendremos más días de velas rojas.

¿Y el Hindenburg Omen? jueves 23 sep 2010

El 12 de agosto de 2010 se disparó la primera señal del Hindenburg Omen. 

El 19 de agosto de 2010 se confirmó el Hindenburg Omen. 

¿Y luego?

Bueno pues en algunos medios le dan 36 días para la gran caída. Se cumplieron el 17 de septiembre 2010. Un día de vela verde pequeña. 

Otros mencionan 40 días. Se cumplieron el 21 de septiembre 2010. Con resultados mixtos pero sin ninguna gran caída. 

Otros más mencionan 45 días. Se cumplirían el domingo 26 de septiembre de 2010. Entonces el viernes 24 se cierra la ventana (¿o será el lunes 27?). 

Ya lo comentaba en un post: hay analistas escépticos de que el Hindenburg Omen sea una correlación eventual sin valor predictivo.

También he insistido en que los fundamentales no dan soporte, por el momento, a una gran caída. En estos mismos momentos donde el ánimo es Bear no se perciben elementos para un desplome, este ánimo Bear es de carácter correctivo o de consolidación. 

Cada vez dudo más de este indicador y al parece varios analistas también. Según un artículo del Wall Street Journal del 23 de agosto del 2010. El HO solo ha antecedido a grandes bajas el 25% de las veces desde 1985. 

Ante lo anterior el creador del HO Jim Miekka dice que no quiere correr riesgos y menos en Septiembre (estadísticamente el peor mes del año). Y agrega que (para septiembre) estaba considerando entrar en corto en el Nasdaq, dependiendo de los indicadores técnicos. -Si lo hizo le ha ido realmente mal, hasta el momento-.

Por otro lado en algunos medios indican una probabilidad del 77% de baja mayor al 5%.
- Además es una señal que siempre ha estado presente en los Crash.
- No tengo las herramientas para validar las estadísticas que se publican.

Además ha habido más confirmaciones del HO (al menos 4).

Otra interpretación válida: la baja predicha ya se dio entre el 18 y el 26 de agosto: -4.12% para el Standard and Poor's y -3.96% para el Dow.

Por lo menos en esta ocasión creo que no pasó nada -grave- (ni pasará mañana o el lunes entrante).

- No veo elementos fundamentales para un gran colapso. Recordar que hemos discutido entre tendencia alcista fuerte y corrección, nunca desplome. En este momento los indicadores no muestran debilidad extrema.

- Las opciones están en su media móvil de 50 días. (No hay coberturas de pánico).

Pues esperemos para otra ocasión, pero cada vez soy más escéptico respecto a este indicador.

Aunque es difícil no prestar atención a este indicador, por sus consecuencias y porque es "el tema" cada vez que ocurre.

Hindenburg Omen

Cierre del mercado jueves 23 septiembre 2010

Hechos: 

- Dow Jones                      10,662    -77    -0.22%

- Standard and Poor's          1,125      -9    -0.83%

- Nasdaq                             2,327      -7    -0.32%

- IPC                                 33,191   -116   -0.35%

Todo Bear. Tal cual se pronosticó el día de ayer. 

Resalto que el Standard and Poor's está sobrereaccionado, los otros tres índices están en línea. Sin embargo es destacar que el Nasdaq, aún con su impresionante desempeño que ha tenido este mes terminó en rojo. 

Aunque fue una vela pequeña: 

- Tres velas rojas consecutivas (Nasdaq y Standard and Poor's) no son un buen augurio para un mercado alcista. Y menos habiendo sido el martes FOMC. 

- Muy importante el Standard and Poor's termina, exactamente, en los 1,125 (nivel que debe respetar para no declara una cambio de tendencia en el mercado). 

- La tendencia a corto plazo se torna bajista -bear-.

-- Por el momento el mercado tampoco da señales de entrar en "caida libre" todo indica consolidación (o corrección). 

-- De confirmarse se debe declarar que estamos en la segunda onda de Elliott dentro de un movimiento alcista (lo más probable es que este movimiento conste de 5 ondas). 

- Hay probabilidades de que el martes el mercado haya hecho un techo -máximo de corto plazo-.

- También es probable que la nueva tendencia se mantenga hasta el 5 de octubre. 

Más señales: 

- El índice bancario en clara tendencia correctiva (¡atención tenedores de papeles bancarios!). Señal Bear

- El índice de máximos en 52 semanas en el mercado de Estados Unidos está abajo de 100. Lo cual indica jornada de distribución en el mercado. Señal Bear. 

- El VIX (índice del miedo) a la alza y con divergencias con el Standard and Poor's -SPX-. Generalmente el VIX adelanta al SPX. Esto confirma la baja en el SPX e indica debilidad. Señal Bear.

- Para el IPC de acuerdo con el método de Elder todavía marca permanecer invertidos en largo, pero en breve podría indicar salir del mercado de los largos y eventualmente entrada en cortos. 

- El volumen del martes aunque no es muy alto tampoco es muy pequeño, como generalmente corresponde a los techos. Esta señal sería Bull. 

Observar: 

1. Que el Standard and Poor's respete (con cierre) los 1,125 puntos. 

2. La figura del Hombro Cabeza Hombro invertido se deforma, podría deshacerse. 

3. Hay que esperar a ver los movimientos del mercado mañana. 

Comentario (parafrasenado a un analista que respeto mucho): 

- Se que algunos no les gusta el comentario de esperar y observar, en ocasiones se malinterpreta. Sin embargo a lo largo de la semana hemos tenido señales buenas y señales negativas, frecuentemente ambos tipos de señales para la misma sesión -lo que se interpreta como contradicción-. 

- Por otro lado las señales siempre deben ser confirmadas y una vez que se confirmaron deben volverse a confirmar, y  así sucesivamente, hasta que no se confirma y cambia el pronóstico. No existe una confirmación definitiva, ni algo como confirmación final. Ya que esto eliminaría el riesgo y con él los potenciales rendimientos. 

- La pretensión de este blog es presentar información para que USTED tome sus decisiones de inversión/desinversión, de acuerdo con su propio NIVEL DE RIESGO, PLAZO, ESTRATEGIA y PERFIL DE INVERSIONISTA. 

- De tal forma que solicito su compresión cuando les pida: esperar al mercado, esperar confirmación, etc. Y también consideren que el pronóstico y comentarios cambiarán tanto como cambie el mercado. (En ocasiones giros de 180º de un día a otro). 

IPC Dow Jones Standard and Poors

Reporte miércoles 22 septiembre 2010

Tengo un fuerte catarro, me siento mal. Seré muy breve.

Olviden lo escrito sobre los Bulls. Aunque el lunes los indicadores señalaban una alza.

El resto de la semana se ha encargado de regresarnos a la realidad previa.

1. De tal forma que se retoma el escenario comentado: un techo -máximo de corto plazo- está muy cerca (entre ayer y el día de mañana).

2. Si hubiera cambio de tendencia hay muchas probabilidades de que se mantenga hasta el 5 de octubre.

3. Hoy la tendencia a corto plazo no es clara (neutra y era alcista).

4.1 Mañana muy probable una vela roja. (Por estacionalidad)

4.2 También probable vela roja -75%- por cuarto día después del Triple Witching (vencimiento de futuros de índices, opciones de índices y opciones de acciones).

4.3 Dos velas rojas después de un día de acumulación -el lunes 20- es señal negativa. (Día de acumulación = el volumen de acciones alcistas es muy superior al volumen de acciones a la baja operadas en el día).

4.4 Divergencias y comportamientos extraños en el VIX podrían anticipar debilidad.

4.5 Los días de la FOMC tienen una alta probabilidad de ser puntos de inflexión con respecto a la tendencia. 

Señal mixta: El Standard and Poor's no ha roto los 1,148 (nivel de resistencia importante para validar un mercado bull fuerte). Pero tampoco ha caído abajo de los 1,130 (hoy nivel de soporte importante).
Como lo comentaba la tendencia no la consideraría bajista hasta que toque los 1,125.

** Mi ánimo para mañana es Bear.
* Muy probable que estemos entrando en la Onda 2 de Elliott (onda de consolidación o corrección). 

IPC Dow Jones Standard and Poors

Actualización Elektra 22 septiembre 2010

El día 30 de agosto 2010 publique un comentario sobre Elektra. Me han pedido la actualización hasta el momento. 

La semana del 23 al 27 la acción se vio perturbada por un evento fundamental: la publicación de los reportes del segundo semestre con pérdidas debidas a posiciones en instrumentos financieros. 

¿Qué pasó? 

El papel se comportó como un sistema de segundo orden con movimiento subamortiguado, ver la gráfica de este tipo de sistemas: 

Esta gráfica corresponde mecánicamente a lo siguiente: 

- Una masa, un amortiguador y un resorte. 

- Donde el amortiguador no es lo suficientemente fuerte para controlar el movimiento, quedando a expensas de las fuerzas externas y de la fuerza del resorte. 

- El sistema oscila hasta alcanzar la estabilidad. 

-- Esto lo podemos ver en un automóvil con amortiguadores malos que al pasar por una imperfección del camino se queda oscilando ("lancheando"). Es decir algo no está bien. 

Vean ahora la gráfica de Elektra y su movimiento subamortiguado, solo que a la baja del 23 de agosto a la fecha (ojo osciló el 25% de su valor):

¿Para qué tanto rollo? ¿Qué podemos sacar de la comparación mecánica? 

1- En los mercados no hay casualidades. Recordar Fibonacci, Mandelbrot, etc. 

2- Podemos esperar que la acción se estabilice entre los $455 a los $475. Hasta que no tenga otra perturbación externa (observar en el pasado como la acción tiende a permanecer sin cambios durante largos periodos).  

3- Generalmente las emisoras no tienen estos comportamientos ante perturbaciones de este tipo (una caída que tiende a estabilizarse en -$40 se sobredimensionó a -$100 y de forma gradual). O mejor dicho las perturbaciones y sobredimensionamientos se terminan rápidamente (generalmente los vemos con una vela diaria muy grande). Sin embargo Elektra nos da este movimiento en varia velas pequeñas, añadiendo un componente muy importante de incertidumbre. 

4- Pero lo más importante, este movimiento se traduce en volatilidad ¿Por qué se genera este movimiento? El amortiguador:

4.a- No existe o está mal calibrado. 

4.b- No es el adecuado para la masa y el resorte. 

4.c- El impulso fue muy fuerte y espontaneo. (Esta se descarta por que hubiéramos tenido una vela muy grande en un solo día). 

Nos quedan las dos primeras. Si una acción careciera de amortiguador su precio brincaría (hacia arriba o abajo) ante la menor perturbación. ¿Por qué hay acciones que reaccionan con mesura y moderación ante las buenas/malas noticias? Por el amortiguador. Que es la capacidad de la empresa para generar certidumbre en el público inversionista. 

4.2- Es triste decirlo y espero no genere molestias, pero el público inversionista no tiene confianza en Elektra (y sus declaraciones e información publicada). O por lo menos le tiene menos confianza que a otras emisoras. 

- Creo que esto explica lo que pasó, el movimiento que tuvo y la perspectiva a corto plazo. 

- Si usted está invertido: en febrero tocó los $700 y no creo que lo vuelva a hacer en breve, por lo menos hasta no tener buenas noticias. Inclusive los $500 y los $530 le costarán trabajo. 

- Es una buena acción para el trading, por su volatilidad, pero eso será cuando regresen las velas grandes. (En este momento solo velitas). 

Elektra Acciones México

Hombro Cabeza Hombro invertido 22 septiembre 2010

¿Se acuerdan desde cuándo hemos venido discutiendo la formación Hombro Cabeza Hombro invertido -de mayo al 20 de septiembre en el Standard and Poor's? Desde el 24 de agosto.

Bueno, hoy es tema de debate entre analistas técnicos (Al menos en Estados Unidos, ¿Por qué aquí en México no hay esos debates?):
a) Es realmente un Hombro Cabeza Hombro invertido o
b) Es un "trading range" (¿rango de comercio? se oye medio mal ¿no?)

Según la gente de Stocktiming, cuya opinión yo respeto mucho:
- Si lograr superar los 1,148.24  entonces se puede hablar de un Hombro Cabeza Hombro invertido válido. Este importante nivel de resistencia que estableció el 18 de mayo y que ayer fue puesto a prueba (y "rebotó"). el rompimiento debe ser esta semana, de preferencia hoy.
Stocktiming presenta la siguiente gráfica:

- De no romper esta resistencia como se dice no se cancela la formación, pero podría perder fuerza.
- De ser el caso estar atentos a los movimientos que se generan. Recordar que el 45% de los hombros cabeza hombros invertidos tienen un throwback (regreso al Neckline) como validación del rompimiento.

Obviamente hay más analistas que comentan el tema, pero este me pareció representativo, concreto y que aporta algo nuevo.

Stocktiming Hombro Cabeza Hombro

Reporte martes 21 septiembre 2010

El día de ayer ¿Cómo lo clasificarían?:

- Al final de cuentas fue un día tirado al caño para efectos del trading. Comentaba que no conozco a nadie con la capacidad y tecnología necesarias para aprovechar los movimientos intradía de ayer. 

- A las 14:18 (NYT) el mercado se portó muy bull. (113 puntos entre mínimo y máximo)

- Después de las 14:41 el mercado se mostró muy bear. 

- Creo que el único calificativo que cabe es volatilidad. Muy acorde con un día FOMC.

En el post del lunes 20 sep 2010 comentamos que los indicadores se habían tornado muy bull. 

Durante toda la semana pasada comenté sobre la posibilidad de un techo en breve. 

Pues el día de ayer aportó poco. 

De tal forma que si hoy no es un día verde (Bull) podemos regresar al pronóstico de la semana pasada. 

Muy importante, el mercado nunca sube en línea recta. Siempre lo hace en Zig-Zag (revisar la teoría de Elliott Waves). De tal suerte que una corrección o consolidación no rompe necesariamente una tendencia -aún a corto palzo-. En mi opinión el mercado permanece Bull mientras el Standard and Poor's no baje a los 1,125 puntos (o similar), es decir respete los rompimientos de importantes resistencias. 

Algunas personas comentan que los indicadores -estocástico y Relative Strength Index- están en sobrecompra y que esto indicaría el fin del movimiento alcista: 

a) La historia demuestra que en periodos Bull (fuertes) estos indicadores llegan a la sobrecompra y se mantienen ahí por largos periodos. Es decir el hecho de que estén sobrecomprados no descarta que puedan estar más sobrecomprados. Obviamente eventualmente saldrán de sobrecompra, pero no necesariamente es una reacción inmediata. 

b) El estocástico y el RSI son buenos indicadores para movimientos entre sobrecompra y sobreventa, pero no dan, por si mismos, mucha información de cuándo saldrán se sobrecompra/sobreventa. Para ello hay que observar otros indicadores como el TICK, NYUPV, NYDNV, NYHGH y el comportamiento de las opciones CPC por ejemplo. (Desafortunadamente estos indicadores no existen -o no los conozco- para México).

c) Otro factor importante a observar (y en estos casos más relevante que la sobrecompra/sobreventa) son las divergencias entre el precio y la tendencia de estos indicadores. Aunque no siempre es sencillo identificarlas. 

Resumiendo. Sin importar que estemos en sobrecompra el mercado podría seguir subiendo (aunque también podría dar la corrección técnica correspondiente). De tal suerte que estos indicadores no son definitivos.

IPC Dow Jones Standard and Poors

BULL'S, BULL'S, BULL'S 20 de septiembre 2010

Bottom line: De los días más Bull que he visto. 

HOY:

- Standard and Poor's    1,143!!    +17    +1.52%

- Dow Jones                 10,754     +146   +1.38%

- IPC                           33,273!!   +227   +0.69%
(Ojo IPC se quedó retrasado contra E.U. y puede ponerse en línea o ajustarse la cotización del dolar). 

Pero lo bueno: 

Big W y Triple Bottom Adam-Adam-Adam

Pronosticados y cumplidos: 

Hombro Cabeza Hombro invertido

Con lo que se hace el rompimiento del Neckline del Hombro-Cabeza-Hombro invertido (mayo a la fecha) con precio objetivo de 1,220

NYHGH

Como ven los máximos de 52 semanas.

Rompiendo el estancamiento que se tenía y con tendencia al alza. 

NYUPV/NYDNV

Día de avance de muchas emisoras (volumen a la alza contra volumen a la baja) lo que generalmente implica otro día Bull importante en el corto plazo. 

Bank Index

El Bank Index, aunque presenta debilidad (cuidado las personas invertidas en este sector) retoma una nueva onda alcista, que debe ser mayor a la primera "pierna" alcista. Corto plazo muy interesante. 

Total Put to Call ratio

CPC abajo de 0.81 hay 67% de probabilidades de día verde mañana. 

Explicación, un exceso de Calls ante una expectativa de mercado alcista. 

FOMC

Mañana día del Federal Open Market Committee 82% de probabilidades de día verde. Pero por otro lado podría ser día de cambio de tendencia de corto plazo. 

VIX

El VIX (índice del miedo) fuera de sincronía. (Cuidado). El Standard and Poor's sube con fuerza mientras que el VIX baja solo marginalmente. 

Esta falta de sincronía se da en varios índices y principalmente si se compara con el Nasdaq (el más alcista de todos). Esto adelanta fuerte volatilidad. [Como lo leen traders y recuerden: volatility is money]

El Dow Jones Industrials

- Así como el resto de los índices importantes de Estados Unidos sobre sus medias móviles, los modelos señalando momento de participar en el mercado (quizás con largos dadas las condiciones de mercado). 

- ¿Ven aquí otro Hombro Cabeza Hombro invertido a punto de romperse? (Neckline en blanco). Esto sería otra señal muy bull. 

Nasdaq

Vean nada más, que septiembre para el Nasdaq. 

NYSE total volume

Después de un día de alto volumen generalmente vienen más días alcistas. (Alto volumen en amarillo y días de vencimiento de opciones en azul). 

IPC (México)

México (IPC) sigue al alza, valida su rompimiento de la resistencia de los 33,000. Panorama Bull para las acciones en México, podrían romper resistencias y máximos. IPC ligeramente retrasado contra los mercados de Estados Unidos. 

Conclusión: 

- Después de lo anterior ¿Alguien duda de que estemos en un mercado Bull? (a corto plazo). 

- Como un auto, antes de bajar de velocidad debe desacelerar, igual el mercado. De tal suerte que le quedan, al menos, algunos días alcistas. 

- Mantener posiciones. Emisoras retrasadas podrían tener un buen desempeño. México interesante. 

- Los indicadores señalan que es momento de participar del mercado. 

- Traders, según parece es momento de hacer dinero, vengan los pronósticos. 

- Estar atentos a la consolidación de este mercado Bull o bien (en el escenario Bear) a su desarticulación.

Nota: por el momento no comento nada de emisoras en particular, hasta haberlas revisado a detalle. 

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