El día fue ¿Bull? ... No me parece, aunque tampoco puedo decir que haya sido Bear.
Dow Jones +4 +0.03%
Standard and Poor's +0 +0.02%
Nasdaq +0 +0.02%
IPC +0.59 +0%
Un dato Bull: El Dow respetó los 11,000 puntos.
-- Como dato curios en los tres últimos Tick's (3 minutos) alcanzo a terminar en terreno positivo.
Definitivamente los bulls hoy no tuvieron ni fuerza, ni contundencia. Inclusive me pareció que los Bears fueron más poderosos, pero no decididos. Entonces
En resumen, el día no definió nada. Seguimos en la situación del cierre del viernes: Reporte 8 oct 2010. En conclusiones abordaré las continuidades.
FUNDAMENTALES
- Hoy no hubo grandes noticias.
-- Dos noticias menores:
---- Inversión fija bruta julio. Esperado: 2.4%
---- Balanza comercial agosto.
- Mañana noticia importante: Minutas de la FED.
-- En segundo nivel Producción Industrial Anual. Esperado: 6%
Entonces hoy no fue día de fundamentales.
Mañana, si la FED anuncia medidas para impulsar el crecimiento de la economía, será una buena señal para los mercados. Esperemos no haya silencio como en ocasiones pasadas.
Entonces las noticias vienen del ANÁLISIS TÉCNICO.
1. VIX
Quizás la noticias más importante del día. El VIX rompe a la baja su "trading range" que respetaba desde julio.
Su vela diaria de hoy está totalmente fuera del rango (de inicio a fin).
Recuerden que el VIX se adelanta al SPX. Esta noticia es de "doble filo":
- Lo bueno un VIX a la baja anticipa un SPX a la alza. El romper el rango da tranquilidad a los mercados e impulsa su crecimiento.
- Lo malo es que la vela está afuera de las bandas de Bollinger, esto indica que el VIX "rebotará" al alza. Dándole debilidad al SPX aunque solo sea temporalmente.
2. Bank Index
El índice bancario presenta la formación de un banderin, el cual pronostica una alza en el precio.
- Los banderines son una buena figura técnica, y cumple con su objetivo en la medida que existe una tendencia fuerte.
- Lo más importante de este banderín es que rompería la fuerte resistencia que ha hecho rebotar al índice en tres ocasiones.
- Recuerden que si el Bank Index sube es bueno para el SPX.
- Señal Bull.
3. Nuevos Máximos de 52 semanas.
- Recordarán que he insisitido en varias ocasiones que en la actual tendencia alcista no se aprecia un crecimiento de nuevos máximos de 52 días. Siendo que el comportamiento normal de una tendencia alcista es que el mercado marque nuevos máximos conforme avanza.
- Ahora creo percicibir el inicio de un patrón alcista. De ser correcto sería una buena noticia para los Bulls.
4. Volumen del mercado.
El mercado sigue una tendencia negativa de volumen. Lo cual generalmente representa al fin de una tendencia alcista. El anterior pronóstico "se rompe" (se deshecha) si el volumen vuelve a aumentar. Estar atentos.
Estacionalidad para mañana.
Muy Bear
- Standard and Poor's 33%
- Nasdaq 45%
IPC
Hoy una vela Doji, generalmente de resolución alcista.
De tal forma que el IPC podría retomar su tendencia. Obviamente dependerá del comportamiento de los mercados norteamericanos.
No hay gráfica por que los programas para chart dibujan mal la vela de hoy para el IPC. No se por qué.
CONCLUSIONES.
- La tendencia a corto plazo es alcista. (Se mantiene)
- La tendencia a mediano plazo es alcista.
- El sentimiento es Bear a corto plazo. (Recordar los indicadores señalando debilidad en el reporte del viernes 8 de oct 2010. Pero sentimiento Bull a mediano plazo.
- Considero que el mercado todavía marcará un nuevo máximo antes de corregir.
- Tengo muchas dudas sobre un mercado Bear:
- ¿Por qué el mercado sigue reaccionando bien ante malas noticias?
- Cuando el mercado comienza a bajar, aparecen compradores y han frenado las bajas. (Por ejemplo el día de hoy).
- En lo personal voy a mantener los largos hasta no tener confirmación Bear. Me parece todavía prematuro abrir cortos.
IPC Do Jones Standard and Poors
En lo que respecta a las noticias:
ResponderEliminarEstá influyendo bastante el que la FED puede anunciar un importante presupuesto para modernización de infraestructura.
Además, se tiene certeza de que la FED va a inyectar más líquido a la económia. Los funcionarios piensan que la recuperación ha perdido completamente el ímpetu y que es un hecho que actuará.
Además, se relajaron preocupaciones sobre la quiebra de países europeos.
Agrega que los resultados trimestrales están saliendo relativamente muy bien.
El dolar se está abaratando, por lo que se especula que se vuelva al patrón del oro en cierta medida ya que una de las conclusiones de la reunión en Europa fue precisamente que las monedas "deben respaldar su valor". También estamos en medio de una guerra de divisas por lo que se busca respaldar el dinero en algo con mayores rendimientos. Bye líquido y dinero en el colchón (si, si se estaba haciendo, en parte por eso estaba atascado el consumo).
En resumen, la FED no va a dejar caer la económia, por lo que se reduce riesgo de invertir en acciones. Las acciones representan grandes riesgos, pero también buenos rendimientos y sobre todo mucha liquidez.
Por cierto, es verdad que no fue día de fundamentales... ¿cómo variaron las bolsas?
ResponderEliminarEl martes se publicarán índices de tendencia del empleo y de optimismo económico; el miércoles precios de importaciones y posiblemente balance fiscal de septiembre; el jueves balanza comercial de agosto y precios al productor de septiembre, y el viernes inventarios empresariales de agosto, precios al consumidor y ventas minoristas de septiembre e índice de sentimiento del consumidor de octubre.
Además estar pendientes a anuncios de la FED.
Recomendadas Citi, Autlan, Labb.
Cemex golpeadisimo por ejercicio de opción de venta de aliado. Absorve 17 millones de deuda más el coste de 360 mmusd de adquisición.
Ojo que mercado sobrereaccionó, debido a que esto tendrá efecto hasta dentro de 1 año. Sin embargo, 3T10 el martes 26. Pero es posible que no exista rebote debido al ya mencionado 3T10.
Estimado lector.
ResponderEliminarMuchas gracias por tus comentarios. Además aportas mucha información importante.
Ojalá y los rumores sobre la FED se conviertan en realidad. Hay que recordar que todos esperaban que el tesoro y la FED se rescatara a Lehman Brothers (hasta Dick Fuld) y al final lo dejaron quebrar.
Con respecto a las medidas de política monetaria: si se aumenta la liquidez no se puede aumentar los rendimientos.
Es una realidad que la gente está gastando menos y contratando menos deuda, esto mantiene estancada la economía.
Da gusto leer comentarios de personas optimistas, muchos solo comentan lo negativo.
Sobre las emisoras:
- Labb muy fuerte, pero yo esperaría a que rompiera los 26.16.
- C creo que tiene una resistencia fuerte en US$4.30 con altas probabilidades de rebotar, aprovechar el rebote para entrar.
- Autlán ¿qué opinas de su sobrecompra y de su resistencia entre 28 y 28.50?
-- Ahora debo reconocer que son tres grandes papeles sobre los que se tienen muchas expectativas. Además nunca existe una acción sin "peros". Otras interesantes:
- Femsa
- Televisa, todavía no pero en breve. Soporte en $52, cerca de este nivel compra.
Nuevamente, muchas gracias por la información. Muy útil.
Saludos,
Francisco Patiño
Te cuento mi estrategia de estas ultimas 2 semanas...
ResponderEliminarEntre a c en 48.50 de vistas a febrero. Ejecutivos se estan dando acciones, el gobierno vendiendo su participacion. La deuda esta pagada. Fuerte enfoque al consumo, pienso han aprendido de Banamex. Inversion importante en ejecutivos de alto nivel en Rusia. Va poco a poco en camino a sus niveles pre crisis.
Autlan no he entrado pero se comenta que presentara excelentes resultados con un incremento en ingresos del 122%.
Labb entre en 24, ya van 3 veces que tomo liquidez de esta accion en el rango 24-26. Sali nuevamente en 26 pero espero exista otra oportunidad de entrar la proxima semana. Excelente modelo de negocios, expansion en usa y brasil, adquisicion de marcas. Se tienen muy buenas expectativas de su reporte.
Pd. Ojo con Citi, la siguiente semana es su 3QR.
Saludos,
Una nota más:
ResponderEliminarSobre el regreso del patrón oro. Olvídenlo:
a) No hay oro suficiente.
b) El patrón oro da solidez pero inhibe el crecimiento económico (al ser un bien finito y con una tasa de crecimiento baja pone límites).
Saludos,
Francisco Patiño
Estimado Lector,
ResponderEliminarSobre la emisoras. Guau, muy buena información.
C. Excelente timing de entrada. Aún si corrige en US$4.30 te conviene permanecer invertido.
Labb. Totalmente de acuerdo contigo.
Autlán. No sabía, datos muy valiosos.
En lo personal tuve la disyuntiva entre C y AIG la semana pasada. Elegí AIG. De Labb también la compro seguido. Autlán si la he comprado pero poco, no la estaba siguiendo.
Saludos,
Francisco Patiño
Hola Francisco...Tony.
ResponderEliminarInteresante las declaraciones de China sobre la solicitud de EU y los paises Europeos en apreciar el Yuan.
Comenta China que se niega y afirma que la mayor deuda y las políticas monetarias débiles de las naciones desarrolladas contribuyen a los desequilibrios globales.
Pienso que esto contribuye aún mas a que los inversionistas se refugien en otro tipo de instrumentos relacionados con los derivados, metales, etc...
Un cordial saludo.
Estimado Tony,
ResponderEliminarEfectivamente no ha habido un acuerdos sobre la revaluación de las monedas de países emergentes. China se niega (desde hace un par de años) a revaluar su moneda.
De entrada parece una medida intervencionista y que EU quiere que otro le resuelva sus problemas.
Sin embargo visto desde otro punto de vista. Si algún emergente logra desarrollar su mercado interno lo suficiente (aprovechando la coyuntura monetaria) sería su boleto hacia el desarrollo. Brasil es un país que está en posición de aprovechar la oportunidad. No es sencillo pero si posible.
El precio del oro (y demás metales) se debe principalmente a la debilidad de las monedas "fuertes" (o antes fuertes).
Saludos,
Francisco Patiño