El día de hoy ¿Bear? en mi opinión si.
¿Tienen duda vean el Nasdaq?
Al final del día el Dow tuvo una alza pero el día tuvo un sabor Bear.
Resultados:
- Dow Jones +23 +0.21%
- Nasdaq -19 -0.80%!!!
(Noten esta caída de las tecnológicas)
(Noten esta caída de las tecnológicas)
- Standard and Poor's -1 -0.07%
- IPC +91 +0.26%
(IPC sigue optimista, cerró en línea con el Dow)
(IPC sigue optimista, cerró en línea con el Dow)
En mi opinión, fue el día que debería de tener la tendencia Bull.
-- Debe liberar algo de "presión" sobre los indicadores, dada el alza de ayer.
-- Hoy un proceso de "acomodo" y "ajuste" de las emisoras, dentro de la tendencia alcista.
-- Indicadores en sobrecompra tanto México y Estados Unidos.
Oro y dólar
Sin embargo en lo fundamental no hay cambios, aun con un día Bear no ceden:
- Oro. Marca nuevos máximos
- USD. Una vela muy bajista (Bearish Engulfing) A la baja el 79% de las veces.
Esto no es buena noticia, ya que podría indicar debilidades estructurales y sistémicas de la Economía de Estados Unidos.
SPX y VIX
Un truco para mañana:
Cuando el VIX termina en rojo y el Standard and Poor's también, 70% de probabilidades de vela verde mañana.
Tendencias
La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista.
La tendencia a mediano plazo es alcista.
La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista.
La tendencia a mediano plazo es alcista.
- Muy probable que la tendencia dure, al menos, hasta el día 11 (Estadísticamente siguiente día pivote para el mercado de Estados Unidos).
Índice Bancario
- El índice bancario enfrenta a una fuerte resistencia.
- Aún con el fuerte impulso alcista de ayer no ha podido con esta resistencia.
-- Tener cuidado ya que podría "rebotar" y eso no sería bueno para los tenedores de títulos bancarios. Por el contrario si en los días siguientes rompe al alza sería una buena noticia para el SPX y para los papeles bancarios.
¿Qué le falta a esta onda alcista?
El volumen se tiene que incrementar. De seguir bajo el impulso alcista pierde fuerza.
El índice de nuevos máximos de 52 días arriba debe cerrar arriba de los 255 y posteriormente debe tomar una tendencia alcista. Este indicador se debe alinear con la onda alcista.
Golden Cross en el Dow Jones Industrials
- Una señal muy Bull. Sucedió el viernes 1º de oct. pero me pasó desapercibida.
- Dentro de todo el "rayadero" de la imagen, observar cuando la línea azul marino (promedio móvil de 50 días) cruza al alza la línea verde (promedio móvil de 200 días). Cruce encerrado en un círculo blanco.
-- Aunque tanto el "Death Cross" como el "Golden Cross" estadísticamente no tienen alto valor predictivo (cercano al 50%), si tienen un alto impacto en el ánimo de los inversionistas.
- Mientras el PM50 se mantenga sobre el PM200 es señal de "tiempos" -o "territorio"- bull.
Conclusión:
- Para mañana mi sentimiento es Bull.
- Dependiendo de la apertura buscaré posiciones largas mañana temprano.
Observar que se perdieron empleos en USA después de un salgo positivo en Agosto. Ese simple dato mata todos los análisis que puedas hacer. Y como esos diario hay mil mas.
ResponderEliminarEstimado Anónimo,
ResponderEliminarGracias por tus comentarios.
1. Los mercados se mueven por factores fundamentales y a veces por factores técnicos. En ocasiones los técnicos tienen más peso que los fundamentales y a la inversa.
2. El mercado tiene siempre la última palabra. Quién lo pueda predecir se hará inmensamente rico o bien colapsará los mercados, ya que el riesgo sería cero y por lo tanto el rendimiento también. El rendimiento tiene como causa el riesgo y la volatilidad.
3. En ocasiones el mercado ni siquiera reacciona a factores técnicos ni fundamentales.
4. Ante este escenario, que alternativas nos quedan:
4.1 No invertir. No es una opción real para mi.
4.2 Invertir a ciegas. Dado que nada se puede predecir, no tiene caso hacer ningún análisis y cualquier decisión al azar es buena.
4.3 Tener una estrategia de inversión. Donde a veces se gana y a veces se pierde. Analizar y tratar de identificar patrones, tendencias y fundamentales que mueven al mercado. Estar consiente del riesgo que se asume. Muchas veces perderé, algunas ganaré y quizás hasta saldo positivo tenga, pero así me siento cómodo.
Por cierto, los futuros para el DJI, S&P e IPC a las 9:13 tiempo de México son de neutrales a positivos y el Global Dow está a la alza en las últimas horas, con todo y la noticias que comentas.
Saludos y suerte.
Francisco Patiño
Que tal Paco, Tony.
ResponderEliminarDe acuerdo contigo.
Cambiando de tema. Aunque el IPC este en Rally, los papeles de FEMSA parecen seguir un movimiento contrario. ¿Crees que tengan que ver los inversores institucionales con este comportamiento?
Saludos!
Hola Tony,
ResponderEliminarLos grandes inversionistas institucionales (los internacionales) invierten en Naftrac (Naftrac es el quien lleva el mayor volumen casi todos los días). Están ellos "obligados" a exposición de países emergentes y lo más sano y sencillo es Naftrac.
El segundo grupo de inversionistas institucionales Afores y fondos de inversión, también compran Naftrac o tienen portafolios similares.
Dentro de este grupo, los que forman portafolios subponderan y sobreponderan una emisora pero su impacto es menor. Se de un fondo de inversión que en este momento si tiene a Femsa y como sobreponderado (compra de un poco más de su proporción en el IPC).
Entonces creo que los movimientos de Femsa son todavía ajustes de su venta y su nuevo rumbo. Si se observa Femsa tuvo una tendencia alcista del 25 mayo al 3 de septiembre. Me parece que está haciendo ajuste a ese fuerte movimiento (que tampoco estuvo en línea con el IPC).
En lo personal sigo viendo interesante Femsa.
Saludos
Francisco Patiño
Hola
ResponderEliminarYo soy parte de este grupo que compro entre el 25 y el 3 de septiembre, por los datos que se tenia en ese momento se esperaba tocar los 72 cosa que de momento no se esta dando, pero esperamos ver una tendencia alcista apartiur del 15.
Hola.
ResponderEliminarPrecios objetivos de Femsa:
- Banamex (septiembre 2010) $76
- Interacciones (agosto 2010) $84
Precios a 12 meses.
- Vector (mayo 2010) $64 fin de año
- Ixe (enero 2010) $71 fin de año
La acción a tocado intradía los $67.50 (3 y 13 de septiembre).
De acuerdo con el pronóstico de Vector y todavía quedan tres meses. No suena descabellado que cierre el año alrededor de los $71.
Recordar que ninguna acción sube en forma lineal. Sino en Zig Zag. De hecho en ondas muy claras: 5 ondas en tendencia ascendente y tres ondas de corrección (a la baja). Cada una de ellas con sus microtendecias. Así que no debe extrañar la corrección por la que pasa la acción.
Saludos,
Francisco Patiño
Estimado Francisco, soy el anónimo alias "Luis". ¿De qué sirvieron los futuros? Dow,S&P e IPC rojos. El objeto de esto no es confrontarte, si no más bien sugerir (apoyado en hechos) que tomes el entorno económico y los fundamentales de las empresas al momento de tus análisis.
ResponderEliminarClaro que hay que hacer lo que tu haces. Pero es la mitad de la tarea. Cualquiera puede hacer gráficas, pero solo los ganadores saben leer al mercado.
No es aceptable ninguno de los puntos que planteas, ahí te va el 4.4:
- Realiza las gráficas que quieras, toma tu decisión técnica. Investiga los datos de las empresas que seleccionaste, revisa el entorno político-económico de su sector. Revisa tu decisión. Ahora si estarás más cerca de predecir el futuro.
Si solo tomas las gráficas, estas revisando el pasado, hechos que ya no cuentan. El verdadero talento está en reconocer las reacciones del pasado, y anticiparse a los sucesos del futuro (siempre hay pistas).
Saludos!
Estimado Luis,
ResponderEliminarPrimero que nada, te agradezco y aprecio te tomes el tiempo de escribirme.
Aprecio tus comentarios. Creo que siempre se puede aprender algo de cada situación y de cada persona que conozco. De hecho se aprende más de las personas que piensan diferente o quienes saben algo que desconozco (me parece que es el caso).
Tienes razón el análisis fundamental es importantísimo, para mi es el "cimiento" sobre el que se basa el A. Técnico. Es decir una gráfica podrá decir cualquier cosa pero si no tiene soporte en fundamentales no tiene validez. De hecho en junio de este año tuve una discusión con varios analistas sobre una formación HCH o bien una "cup with handle", que pronosticaba un double dip. La figura está pero el pronóstico técnico no se cumplió por falta de fundamentales.
El A. Fundamental me es muy útil también a mediano plazo (a largo plazo no invierto yo). Pero lo encuentro poco predictivo a corto plazo (días) por ejemplo hoy según consenso de analistas era un día basado en fundamentales, el dato del NFP salió abajo de lo esperado y los índices no hicieron más que subir. Ayer el dato de Jobless Claims salió positivo y el mercado bajo.
Estoy consiente que tanto fundamental como técnico falla. Pero el técnico da elementos cuantitativos y cualitativos para tomar una decisión.
Lo peor es tomar una decisión de inversión por emociones (me late, se ve sólida, presentará un buen reporte, etc.) todas estas conclusiones personales. Lo que yo no se es como traducir el análisis fundamental en elementos cuantitativos que permitan tomar decisiones.
Ahora si le agregamos el elemento político las acciones del IPC deberían de valer cero pesos.
El aspecto psicológico del mercado la verdad no lo entiendo ni pretendo hacer pronósticos al respecto. Simplemente lo acepto.
Otro punto, las empresas con mejores fundamentales casi nunca son atractivas especulativamente, el mercado descuenta por anticipado su buen desempeño y luego tienen variaciones mínimas. El origen de la rentabilidad el trading está en la volatilidad y la volatilidad no la dan las empresas con los mejores fundamentales.
Además una de las premisas del análisis técnico es que nadie tiene el tiempo para leer TODAS las noticias e información que se genera a diario, asimilarla, ponderarla y aplicarla, sin que antes los precios hayan reaccionado.
Reitero estoy abierto a aprender cosas nuevas. Respeto y considero el aspecto técnico aunque para mi tiene sus limitaciones y fortalezas. Si hay algo que deba revisar o aprender, con gusto. Si hay propuestas, bienvenidas.
Saludos,
Francisco Patiño