Normalmente yo le doy seguimiento a las opciones a través del CPC que nos da el total de las opciones (Equity options + Index & ETF's options).
El resultado de hoy fue alto, pero no extremadamente alto:
Sin embargo si observamos el CPCI (Index & ETF's options only), el dato se torna extremadamente alto:
Qué nos dice la teoría de esta situación de las opciones:
a) Si la compra fue especulativa se espera una baja en el mercado, para así ejercer la opción de venta (put) a un precio actual (mayor) al de mercado.
b) Si la compra fue hecha con el fin de cobertura (Hedge) indica que se espera lo contrario. Si el mercado sube no se ejerce la opción y si el mercado baja se ejerce la opción misma que cubre la pérdida en la baja.
¿Pero qué motiva a los grandes compradores?
Qué nos dice la historia de esta situación:
a) La mayoría de las veces el mercado tiende a subir en las próximas dos sesiones. (8 de 11 eventos).
b) El mercado sube en la siguiente sesión 7 de 11 eventos.
c) No hay cambio de tendencia.
Al parecer no es un indicador muy significativo, por lo menos recientemente. Quizás por que puede estar motivado por sentimientos contrarios (bull o bear). - A diferencia de cuando el dato es muy bajo, en este caso tiene más valor predictivo-.
CPC CPCI Opciones
Gracias Francisco.
ResponderEliminarTe envié un correo a tu cuenta, me avisas si la recibiste.
Un cordial saludo.
Tony.