Octubre ¿Es en verdad tan bueno? lun 4 oct 2010

Mucho se habla que el mes de octubre es bueno por excelencia.

Aquí una primer acotación, generalmente se habla en términos de los Bulls, es decir:

- Sube la bolsa es bueno.

- Baja la bolsa es malo.

Esto solo es correcto para los Bull's. Para los Bear's significa lo contrario.

Hay muchas historias -mitos¿?- sobre inversionistas muy importantes que en el crack pasado ganaron enormes sumas de dinero con inversiones en corto -short- (¡Imagínense las ganancias!!). Lo que es una realidad es:

- Se volvió atractivo ser Bear.

- Aunque es más difícil ser un trader Bear -es como el canto de las sirenas- principalmente por que la tendencia a largo plazo es a la alza.

Pero la realidad es que cada día hay más inversiones en corto.

Regresando al tema, octubre es un mes generalmente bueno para los bulls. (Y lo contrario para los Bears).

¿Es cierto?

Los números no mienten:

Gráfica 1.

a) Los rendimientos son generalmente positivos.

b) Conforme usamos datos más cercanos al 2010 los rendimientos mejoran excepto el rango de tiempo 2004 a 2009.

c) En 2009 octubre perdió 14% ¿Podría estar esto distorsionando las cifras? En barras azules se incluye octubre 2009 y en las barras rojas no se incluye.

c.1) Efectivamente el performance de este mes mejora mucho. Inclusive se hace siempre positivo. Pero pierde mucho de su fuerza en los últimos 5 años.

d) Me parece que octubre era el mes bull pero las cosas están cambiando.

Lo que si es una realidad es que las probabilidades de que sea un mes de vela verde son altas. Por lo menos así lo dice la historia:

Este año llevamos un poco más del 3% al cierre de septiembre.
¿Qué nos dice la historia sobre octubre cuando se lleva un rendimiento entre el 3% y el 5% en los primeros 9 meses del año?:
- Las estadísticas son favorables a los bulls:
-- 3.31% de rendimiento promedio en octubre.
-- 80% de probabilidades de un mes alcista.
Los detalles por año en la gráfica:

Además:
Cuando septiembre es positivo:
-- 57.5% de probabilidades de alza en octubre
-- Rendimiento promedio de octubre del 0.83%


Efectivamente octubre se percibe bull, pero no tanto como lo "pintan".
En los últimos 5 años el desempeño por mes es el siguiente:

Todo parece indicar que ahora los mejores meses son: Abril, Agosto, Mayo, Diciembre y Septiembre.


NOTAS:
- Todos los datos hacen referencia al Dow Jones Industrals.
- Por Estacionalidad se debe entender estadísticas históricas de desempeño.
- Cálculos realizados por su servidor.

Dow Jones Estacionalidad