Cierre de mercado jueves 14 octubre 2010

El día hoy fue Bear. 

Tal cual lo comentaba ayer: 

“- Tendencia a corto plazo alcista (y fortalecida)

- Mañana mi ánimo ligeramente bear (posible vela roja).” 

Resultados 

- Dow Jones                   -2     -0.01%

- Standard and Poor’s    -4     -0.36%

- IPC                           +38    +0.11%

El Dow respetó nuevamente los 11,000 (intradía) una señal buena para la tendencia. 

Fundamentales. 

Hoy los analistas fundamentales dirán que la baja se debió al incremento de las Jobless Claims en 13,000 para llegar a 462,000. 

Pero observen la gráfica. 

Para mí la tendencia es “flat”. Oscilando pero sin cambios reales. 

Así que la noticia –en contexto- es que no hay cambios en el Jobless Claims, no hay avance pero tampoco deterioro. (Tal cual lo indica la tasa de desempleo). 

Mañana día de vencimiento de opciones. 

Máximo del alza. (Techo)

Recordarán que durante toda la semana pasada y a inicios de esta insistí que el SPX todavía podría hacer un nuevo máximo de corto plazo: 

- Ese máximo se pudo haber dado ayer en los 1,184 puntos. 

- Observar el mercado, si cambia de dirección a corto plazo si fue el máximo. Si vuelve a subir podría establecer un nuevo máximo. 

Volatilidad 

Al fin de la semana pasada todo indicaba Bear. 

Durante los últimos dos días los indicadores comenzaban a cambiar a Bull. 

Hoy todo puede cambiar nuevamente. Aunque la vela roja de hoy era esperada hasta por los Bulls, las tendencias alcistas no se componen de exclusivamente velas verdes. Pero todo cambio de tendencia inicia con una vela del color contrario. 

Bank Index 

Lo que si me sorprendió fue el ¨Índice Bancario”, estaba a punto de romper el triángulo ascendente, normalmente esta figura rompe a la baja cuando se acerca al vértice, sin embargo dado que el HCH invertido ya había roto el Neckline a la alza, consideraba que probablemente rompería hacia arriba. 

Pero como siempre el mercado tiene la última palabra y fue: rompió hacia abajo. Lo cual técnicamente proyecta el índice a la baja (ver gráfica), lo malo: 

- Esto le agrega un factor Bear al SPX. 

- Las financieras, de por si atrasadas, bajarán. 

- Señal Bear. 

La única esperanza de los Bulls es que haya sido un rompimiento en falso. 

VIX 

Hace hoy un movimiento “normal” para moderar su baja. 

Fíjense que cuando toca (o se sale) de las bandas de Bollinger tiende a buscar la banda contraria en el corto plazo. Fue exactamente lo que hizo hoy. 

El VIX sigue debajo del “trading range” por lo tanto sigue siendo Bull. 

Obviamente ante este movimiento los mercados reaccionaron a la baja. 

El dólar y el oro 

El oro por los cielos, acelera su crecimiento. 

Y al dólar se lo lleva el diablo. 

Conclusión: estar invertido en acciones es arriesgado, estar en liquidez es mala decisión por que l dólar va para abajo. Entonces todos a los commodities, pero ojo ya están caros. 

Put to Call ratio. 

Nuevamente vuelve a terminar en nivel bajo el CPC (digamos en el límite para ser considerado como bajo 0.81).

Dados los niveles del CPCI y del CPCE me parece que no es concluyente este indicador. Aunque estadísticamente indica mañana una vela roja. 

Estadísticas: 
- Día de vencimiento de opciones de octubre a la baja 5 de los últimos 6 años. Además lleva cuatro años consecutivos de baja.
- El rally lleva 7 viernes consecutivos de alza, desde que inició el rally.
- Estacionalidad:
--- Standard and Poor's    57%
--- Nasdaq                       59%
--- Día neutral ligeramente cargado a Bull. 

CONCLUSIÓN 

- La tendencia a corto plazo y a mediano plazo es alcista. 

- No tengo idea de que color pueda ser la vela de mañana. Indicadores con señales "encontradas"/mixtas/contradictorias.

- Para los Bulls es muy importante que mañana no haya una gran vela roja. (Si es roja debe ser pequeña para mantener el ambiente bull).
- En lo personal pienso (y espero) que se retome la tendencia alcista en los siguientes días. 

-- Hay probabilidades de que así sea. Además el cierre del día fue amigable con los Bulls.
-- El día de hoy abrí posiciones (pequeñas) a la alza.

IPC Dow Jones Standard and Poors