Reporte lunes 14 febrero 2011

- El día fue flat.
- Se mostró la debilidad del mercado señalada, sin embargo los bears no pudieron hacer mucho.
- No hay mucho por decir y pocas novedades. Este post es más una narración de hechos.


RESULTADOS

- Dow                          12,268     -5     -0.04% 
- Nasdaq                       2,817     +8     +0.28% 
- Standard and Poor's    1,332     +3     +0.24%
- IPC                           36,999    -13     -0.03%

ÍNDICES

Siguen avanzando.

Aunque el día fue Flat, el movimiento del día se considera bull: abre a la baja y luego sube durante todo el día. 

IPC

- Presenta un retroceso marginal, con una vela de indecisión. Recuerden que en este índice estamos en "Wait and See Mode" de tal forma que el día aporta poco.

- Una vez llegando al rango 37,850 - 97,950 debe romperlo, sino entraríamos a un periodo lateral al menos por un par de semanas.
- Si realiza el rompimiento anterior entonces se dirigiría al máximo histórico, que actuará como fuerte resistencia. Si lo rompe entra al rally de EU. De no romperlo habría que revisar la formación en ese momento, pero definitivamente sería una señal bear.


-- Como ven en el IPC los bulls son los que tienen muchas "pruebas" por vencer y los bears solo tienen que esperar a que fallen en alguna.

DOW JONES

- Sigue subiendo. Nuevos máximos. A pesar de vela roja. 

STANDARD AND POOR'S

- Sigue subiendo. 

- Forma una cuña ascendente, la cual es de resolución bajista la mayoría de las veces (69%) pero su desempeño técnico es muy pobre (la baja que sigue al rompimiento). Esto va de la línea con la debilidad de las próximas semanas. Y también podría ir de la mano con el rally si el rompimiento solo se traduce en lateralidad. 

NASDAQ 100

- Sigue subiendo y aquí también se comienza  a formar la cuña alcista. 

RUSSEL 2000

- El Russell 2000, muy importante por que representa las small caps, sigue subiendo con decisión. 

- Aquí no hay cuña alcista clara, aún. 

VIX

- El VIX vaga por niveles muy bajos (entre 15 y 17) lo cual definitivamente es bull. (Abajo de 20 es territorio bull). Aunque habilita una corrección técnica de corto plazo en el SPX por rebote. 

- La lectura de un VIX tan bajo es fortaleza del mercado, posibilidad de alza (terreno bull) y confianza. 

- Se habilita un rebote hacia la banda superior de Bollinger. Esto va de la línea con la debilidad de corto plazo, aunque también con un posible rally. 

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 71%

- Standard and Poor's   76%

- Nasdaq                      72%

-- El martes estadísticamente día bull  (Actualizado).

- Febrero es estadísticamente bear y viene la parte más bear del mes.

- Lunes 21 Presidents Day el 4º día previo -hoy- marginalmente bajista (46% de los años) y un rendimiento promedio del 0.1%

- La semana Expiration Week es bear.

CONCLUSIONES

La tendencia a corto y mediano plazo es alcista. En el IPC wait and see mode.

- Mi sentimiento es bull a mediano plazo, todo parece favorecer un rally para los bulls. Aunque no descarto debilidad durante el resto de febrero (lateralidad).

-- Esta semana es clave ya que la estacionalidad favorece a los bears ¿podrán hacer algo interesante?

- Como lo comenté en post anteriores los "astros parecen alinearse" del lado de los bulls habilitando la continuidad del rally NYSE. (Fundamentales: QE2 y la liquidez entrando al mercado).


- IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte viernes 11 febrero 2011.

El día fue Bull. Regresaron los Bull Friday. 

Inclusive para el mercado mexicano ¡Imagínense! Con esto casi terminan con las aspiraciones de los bears, al menos por un tiempo.

RESULTADOS.

- Dow     12,273     +44     +0.36% 

- Nasdaq     2,809     +19    +0.68% 

- Standard and Poor's      1,329     +10     +0.76%

- IPC     37,011     +363        +0.97%

Del lado bear:

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                  43%

- Standard and Poor's    38%

- Nasdaq                       52%

-- Probable día bear (Actualizado).

-- El lunes 14 primer día de la semana de Expiration Week Dow a la baja 4 de las 6 últimas veces.

- La semana de Expirtaion Week generalmente es bear. (Dow 7 de las últimas 11 veces) 

-- Pero cuidad la semana pasada también era bear y el Dow subió 1.5%.

- Febrero es estadísticamente bear y viene la parte más bear del mes.

- Lunes 21 Presidents Day. el 5º día previo -hoy- marginalmente bajista (menos de 0.1%) y un rendimiento promedio del 0.5%

IPC

- Por lo pronto una vela revesarl, que manda al IPC hacia los 37,900 (Si no respeta esta dirección y objetivo señal bear).

- Una vez llegando al rango 37,850 - 97,950 debe romperlo, sino entraríamos a un periodo lateral al menos por un par de semanas. 

- Si realiza el rompimiento anterior entonces se dirigiría al máximo histórico, que actuará como fuerte resistencia. Si lo rompe entra al rally de EU. De no romperlo habría que revisar la formación en ese momento, pero definitivamente sería una señal bear. 

-- Como ven en el IPC los bulls son los que tienen muchas "pruebas" por vencer y los bears solo tienen que esperar a que fallen en alguna. 

Todo lo demás parece estar del lado de los bulls. 

VIX, CPC, CPCE, CPCI, Formaciones en DJI, Nasdaq, Russell 2000, Standard and Poor's, liquidez entrando al mercado, etc.
- Pero sobre todo que el mercado sigue subiendo aún ante los embates y las oportunidades de los bears. Al parecer la liquidez entrando al mercado es la clave.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es alcista. En el IPC wait and see mode. 

-- En el IPC yo he comenzado a tomar largos parciales. 

- Mi sentimiento es bull a mediano plazo, todo parece favorecer un rally para los bulls. Aunque no descarto debilidad durante el resto de febrero (lateralidad). Esta semana es clave ya que la estacionalidad favorece a los bears ¿podrán hacer algo interesante? 

- Como lo comenté en post anteriores los "astros parecen alinearse" del lado de los bulls. (Para evitar confusiones no son precisamente "los astros", sino lo indicadores técnicos y principalmente que los bears han salido vencidos en todas sus últimas oportunidades y el mercado sigue subiendo). Posteriormente comentaré más sobre el tema pero el hecho de no haber tenido una corrección fuerte (en el NYSE) habilita la continuidad del rally. (Para los fundamentales esto va de la mano del QE2 y la liquidez entrando al mercado). 

  IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte jueves 10 febrero 2011. ¿Última oportunidad de los bulls en el IPC?

El día fue Flat.

- Ya tenemos la vela rojo que requería el Dow.

- En el NYSE una pausa en el alza. Aunque no tuvimos el nuevo máximo que ayer comentaba. 

- Para el IPC se enfrenta a nivel importante de soporte. Si lo rompe.....

RESULTADOS

- Dow Jones    12,229    -11    -0.09% 
- Nasdaq     2,790    +1     +0.05% 
- Standard and Poor's    1,322    +1    +0.07%
- IPC    36,652    -335    -0.91%

ÍNDICES

- En NY tan solo una pausa. Esta pausa puede ayudar a fortalecer el alza, aunque también da "aire" a los bears. Todavía "los dados" están cargados bull. 

- Para IPC tendencia bear. 

IPC

- Se conjuntan los astros en el IPC pero a favor de los bears, ¿Para qué si no hay short del IPC? 

- Mañana es quizás la última oportunidad de los bulls, se conjuntas varios factores que podrían hacer rebotar al índice:

-- La vela de hoy sale de la banda inferior de Bollinger y cuando eso ocurre el IPC tiende a rebotar. 

-- La media móvil de 100 días está muy cerca del nivel de cierre de hoy. 

-- El soporte (lo se en la gráfica dice "resistencia" me equivoqué y me dio g.... flojera volverla a hacer) en 36,630 es el último soporte (aunque no es muy fuerte). 

-- Además sobreventa y RSI en niveles bajos y las dos "piernas" de la corrección ya están formadas. 

¿Podrá cambiar de tendencia? 

- Si no lo hace y rompe el nivel de soporte, "abróchense los cinturones" Roller coaster inicia. 

STANDARD AND  POOR'S

- El SPX aunque con un pequeño rompimiento en falso del canal alcista en que se mueve, se mantiene en la tendencia. Mañana debe mostrar cierta fortaleza para no vulnerar el canal (aunque esto no indicaría necesariamente un cambio de tendencia). 

- El movimiento de hoy es muy bullish: inicia el día fuerte a la baja y luego recupera rápido lo perdido para cerrar en positivo. Las probabilidades dicen que mañana debe continuar el movimiento alcista. 

- El nivel a vigilar para los bears es 1,312. Pero pocas probabilidades de un lower low. 

DOW JONES INDUSTRIALS

- Dow forma triple techo pero sin gran debilidad, más bien una consolidación. 

- Su soporte alcista está todavía seguro. Y por lo tanto su tendencia. 

NASDAQ 100

- Cuatro toques del techo, y con algo de debilidad. Pero mantiene su tendencia y mañana debería de volver a poner a prueba el techo. 

RUSSELL 2000

- Nuevamente el índice más bull en este momento, ya que a la baja muestra fortaleza en el nivel que fue su anterior máximo. Al alza pone a prueba el techo en 5 ocasiones y mañana lo debería de volver a hacer. 

VIX

- El VIX se dirige hacia la banda superior de Bollinger. En estos dos días de baja ha recorrido la mitad del camino, pero todavía falta debilidad en el futuro inmediato. 

- Pero recuerden mientras VIX menor a 20 seguimos en terreno bull. 

Además intradía "vaga" en niveles muy bajos (poco miedo, aún ante los acontecimientos de Egipto). 

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 62%

- Standard and Poor's   67%

- Nasdaq                      52%

-- Mañana probable día bull (Actualizado).

- Febrero es mes bear.

- La semana previa al vencimiento de opciones es bear.

- Mañana ¿Bull Friday?

CONCLUSIONES

- La tendencia de corto y mediano plazo son alcistas (NYSE). Para el IPC la tendencia a corto plazo es a la baja.

- Egipto (Análisis fundamental) podría "meter" volatilidad al mercado y empujarlo a la baja. Hay que ver como se desarrollan las cosas hoy por la noche. Tema HOT. 

-- Además la debilidad no ha terminado (VIX)

- Mi sentimiento para mañana para el NYSE bull (aunque quizás vela pequeña). Para el IPC "wait and see mode". A mediano plazo bull para ambos. (Aunque el asunto de Egipto les puede apestar la fiesta a los bulls). 

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte miércoles 9 febrero 2011. ¿Terminó la baja?

- El día de hoy fue bear. Aunque el Dow acabó en verde. Acorde con el pronóstico de ayer. 

- México ahora si, se alinea con el mercado de NY. -Cuando sube el NYSE baja el IPC pero cuando baja el NYSE también el IPC... luego entonces, tendencia bajista en el IPC.

RESULTADOS

- Dow Jones   12,240    +7     +0.06%
- Nasdaq    2,789    -8    -0.29%
- Standard and Poor's    1,321    -4    -0.28%
- IPC     36,987    -579    -1.54%

¿Qué tal el Dow?

ÍNDICES

En general el mercado asimiló muy bien el pullback, mismo que no fue una sorpresa. 

IPC

- El IPC con una gran vela roja. 

- Está formando una segunda pierna. La esperanza de los bulls es que rebote en la resistencia de los 36,850. De romper este nivel entraríamos en un periodo de corrección mayor. 

- La tendencia es bajista y mañana debería continuar en este sentido -vela roja o pequeña vela verde-.
--¿Qué el motivo de la baja es el contagio de la salida de capitales golondrinos de países emergentes ante el riesgo de una alza de tasas de interés en países como China? Dice Carlos Ponce de IXE. 

STANDARD AND POOR'S

- Se desplaza de la parte superior del canal alcista en que se mueve, a la parte inferior. Ahora puede continuar su alza. Su tendencia y fuerza no se vieron afectados por el pullback. 

NASDAQ 100

- El Nasdaq también se comportó bull ante el pullback y mantiene todo lo dicho el martes. 

RUSSELL 2000

- Russell, en mi opinión el índice que mostró mas fortaleza, al validar (en varias ocasiones) su soporte (anterior máximo). De tal suerte que plantea un fuerte piso para construir su alza. 

DOW JONES

- El Dow alcista y con fuerza., pero .... 

... 8 velas verdes, aunque marcan tendencia alcista, ¿podrá seguir creciendo sin una vela roja? De ser así en el futuro podría haber una corrección para moderar el alza tan bull de este índice. Pocos casos de más de 8 velas verdes consecutivas. 

VIX Fear Index

- El VIX vagabundea en los niveles bajos y habilita el alza. 

- Pero cuando busque la banda superior de Bollinger -situación que ocurrirá en breve- habrá debilidad en los mercados de NY. ¿En línea con una vela roja en el DJI? 

Observen la siguiente gráfica, el VIX en niveles muy bajos, similares a los niveles previos a correcciones fuertes (en el pasado) ¿Será esto lo que ven los bears como señales bajistas? Sin embargo mientras el VIX:VXV no suba arriba de 1, los bulls tienen oportunidad. 

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                    57%

- Standard and Poor's      67%

- Nasdaq                         52%

-- Mañana jueves probable día  bull. (Actualizado). 

- Febrero es mes bear.

- La semana previa al vencimiento de opciones es bear.

CONCLUSIONES

- Para el NYSE la tendencia a corto y mediano plazo es alcista.

- Para México -IPC- la tendencia a corto plazo es bajista.

- Mi sentimiento a corto plazo es bull para el NYSE, no así para el IPC -y aquí que no podemos comprar short-

- Veo posibilidades de que el movimiento de corrección no haya terminado hoy, sin embargo este pullback no es el inicio de una corrección mayor. (VIX y DJI).

Para mañana espero un nuevo máximo (NYSE). Aunque para México mi mejor esperanza es que rebote en  los 36,800, en caso de que no estaríamos a una corrección más fuerte. 

  IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte martes 8 febrero 2011.

El día fue bull.
México aunque con vela verde muy pequeña y atrasado con respecto al NYSE. (Y yo atorado con una posición  larga de Nasdaq, Buaaa!!!! ¡Quiero comisiones bajas en el SIC!).


RESULTADOS

- Dow Jones     12,233    +72    +0.59% 
- Nasdaq     2,797    +13    +0.47% 
- Standard and Poor's    1,325    +6    +0.42%
- IPC    37,566     +114     +0.30%


INDICES

Todos alineaditos y muy bull, talidando la tendencia alcista. Aunque una pausa casi inminente en el futuro inmediato.


IPC

- Rebota en resistencia. Con una vela muy reversal.
- Podrá mantener su alza.
- El IPC está muy retrasado en su alza con respecto al NYSE ¿Oportunidad o debilidad de México?

STANDARD AND POOR'S

- Marca nuevo máximo y se mueve por la parte superior del canal alcista. Confirma tendencia bull.

NASDAQ 100

- El Nasdaq continúa subiendo, marcando nuevos máximos y determina velocidad de alza.

RUSSELL 2000

- Russell 2000, el único índice que no logra un nuevo máximo hoy. Pero deja un piso redondeado que habilita una alza interesante (líneas rosas).
- También en tendencia alcista.

DOW JONES

- El Dow sigue siendo el índice más bull. Sigue subiendo y marcando nuevos máximos. Pero....

... también lleva 7 velas verdes, ahora -según la historia- viene una vela roja -quizás grande- pero sin alterar la tendencia alcista. (6 velas verdes es bear, pero más de 6 son bull, ya que sin evidencia de fuerza y momento).
- Estadísticamente si se compró el short del índice DJIA al cierre de hoy y vendiendo el día de la baja, se tienen más del 80% de probabilidades de "ganar". Nota: ganancia antes de comisiones

VIX Fear Index

- Casi toca la banda inferior de Bollinger, pero si tocó la resistencia, donde en el pasado ha rebotado.
- De tal suerte que habilita para mañana un posible ascenso brusco, dando lugar a la vela roja del DJI mencionada. O bien puede continuar vagando por los niveles bajos con velas pequeñas, mismas que implicarían alzas pequeñas en el SPX y el DJI.
- Mañana importante observar este indicador. La vela de hoy muy grande, pero extraña por su sombra inferior, ya que fue muy momentáneo y brusco la bajada y la recuperación.

TRIN

- El TRIN nos confirma tendencia alcista. Sin descartar una vela roja grande.

DIVERGENCIA DE VOLUMEN

- Otro indicador de una vela roja pronto, es la divergencia entre el volumen -a la baja- y el precio del SPX -al alza-.
- Esto inclusive podría indicar agotamiento de la tendencia alcista y posible cambio de dirección. Podría ser esto la esperanza de los bears. Sin embargo todavía es una señal débil ya que falta que lo confirme el resto de los indicadores.

ACUMULACIÓN VS DISTRIBUCIÓN

- La acumulación institucional es mayor a la distribución institucional. Luego entonces, la liquidez sigue entrando al mercado en forma de compra neta.
- Algunos bears ven una divergencia negativa formándose, que pudiera terminar con el Rally ¿Recuerdan que ayer comentaba que los bears ven señales bajista a su favor?
-- Lo que si es un hecho, es que la venta a aumentado significativamente, siendo este un foco de alerta.
-- En mi opinión mientras la compra institucional siga superior a la venta el mercado seguirá subiendo. Para mi en este indicador no hay señal de "venta" o "short", aún.


ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 57%
- Standard and Poor's   48%
- Nasdaq                      48%
-- Miércoles probable día neutral (Actualizado).

- Febrero es mes bear.

- La semana previa al vencimiento de opciones es bear.


CONCLUSIONES

- La tendencia a corto plazo y mediano plazo es bull.

- Una vela roja (quizás de tamaño importante) en el futuro inmediato ¿mañana? Al menos no tendremos una vela verde grande.

- Mi sentimiento para el corto plazo es bull (NYSE).
-- Para México IPC, debe asimilar una divergencia con NYSE: tanto el Dow como el SPX tuvieron velas verdes jueves, viernes, lunes y martes. Mientras que el IPC tuvo velas rojas jueves y viernes. De tal suerte que yo esperaría mañana asimilara una parte de esa alza.

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte lunes 7 enero 2011. ¿En terreno bull?

• El día de hoy fue muy bull.
• Bonito movimiento, abrió el mercado con fuerza al alza, descontando casi de inmediato toda la sesión y luego se estabilizó, con volatilidad controlada.
• Nota: Un día bull ideal es una vela grande (+1% o más), verde y sin sombras.
• Sin embargo era el día que los bulls necesitaban.

• Hoy, en este post mucha información, espero sea relevante. 

RESULTADOS

- Dow Jones                  12,162    +69    +0.58% 
- Nasdaq                         2,784    +15    +0.53% 
-  Standard and Poor's     1,319    +8      +0.62%
- IPC Cerrado

ÍNDICES

- En este "round" ganaron los bulls. El mercado no ha dejado de subir, pese a todo. La compra/acumulación -que llegó a estar amenazada- se impuso. 

- Mientras el flujo de capital siga entrando al mercado el mercado continuará subiendo. Así se rompió con la estacionalidad de enero y puede romper cualquier estadística histórica. 

IPC

Mercado cerrado hoy.

RUSSELL 2000

- Small Caps, el índice más atrasado rompe su nivel máximo anterior. Confirmado -de acuerdo con la teoría de Dow- las medias de los índices. En este sentido la tendencia se confirma como bull. 

- Vean que el precio alcanzado fue el marcado como precio objetivo de la "cuña de bordes abiertos" (marcados en color azul claro, desde el reporte anterior). 

NASDAQ 100

- El Nasdaq valida el rompimiento del máximo anterior. Logrando establecer un ritmo de alza. 

STANDARD AND POOR'S

- Muy bull tocando el techo del canal ascendente por el que se mueve y rebotando -comportamiento técnicamente correcto- 

- Deja atrás los máximos anteriores y establece un nuevo máximo. 

- Al moverse tan cerca del límite superior del canal habilita debilidad en el futuro inmediato - o al menos lateralidad-. 

DOW JONES

- El más bull de los índices haciendo lo que debe hacer. Marcar máximos cada vez más altos. 

VIX Fear Index.

- Muy cerca de la banda inferior de Bollinger y del soporte (línea roja) donde debe rebotar hacia la banda superior. También existe la posibilidad de que con la vela de hoy pueda comportarse alcista. 

- Técnicamente lo más correcto sería tocar -al menos el soporte-. Lo cual le daría al SPX un día más alcista. 

- Pero en el futuro inmediato se ven velas rojas debido al alza del VIX. (Ojo no es cambio de tendencia tan solo pausas en el alza). 

CORRECCIÓN 1-2-3 (BEAR)

- Olvídense del patrón 1-2-3 positivo para los bears. El día de hoy fue el último clavo en el ataúd de este patrón. Obviamente pueden formar otro, pero deben volver a comenzar. 

- Curiosamente varios traders bear vieron en el día de hoy señales bear, que los anima. ¿Apoyo moral entre bears? ¿Saben o ven algo que yo no? 

AIG

- Aunque la he comprado varias veces, no me gusta por explosiva - a la alza y a la baja-. 

- Pero técnicamente se ve bien arriba de $42.50 pero sobre todo arriba de $46. Ese gap lo debe tapar muy rápido. 

- Por lo pronto rompió un gran triángulo simétrico, subió y bajó a validar ese rompimiento, ahora nuevamente al alza. 

- Vale la pena observarla. 

Máximos de 52 semanas

- Cuando los máximos de 52 semanas cierran en 300 o más, lo más probable es una vela roja el día siguiente.
-- Aunque también es señal de continuidad de la tendencia alcista. (Ver flechas verdes).

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 43%

- Standard and Poor's   52%

- Nasdaq                      57%

-- Martes probable día  neutral (Actualizada). 

- La estacionalidad de febrero es bear, tanto en rendimiento como en % de veces negativo.

- Dow seis velas verdes seguidas muy probable vela roja mañana. En caso de no ser mañana para el miércoles aumenta la probabilidad. (Estadísticamente si mañana es verde, comprando short del índice DJIA al cierre y vendiendo el día de la baja, tienen más de tres cuartas partes de probabilidades de "ganar". Nota: ganancia antes de comisiones). 

- Estadísticamente esta semana debe ser negativa (roja). Pero de cerrar en verde habría muchas probabilidades de iniciar un rally muy interesante. [La semana crítica para este asunto es la siguiente, y también es el periodo más bear de febrero, ¿Coincidencia?]

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo son bull.

- Re-aparece un nuevo jugador que había estado ausente durante mucho tiempo: el fantasma de la inflación. (Mis estimados lectores escepticos, me refiero a Estados Unidos. En México la inflación nunca se fue y ahora se pasea campante, arrogante y regordeta por todos los rincones del país. Producto, entre otras cosas, de las "medidas contracíclicas" como los "gasolinazos" - ¿para que vivamos mejor? -)

- Mi sentimiento para el corto plazo es bull (NYSE), aunque con velas rojas en el futuro inmediato -quizás mañana-. 

-- Para México IPC, debe asimilar una divergencia con NYSE: tanto el Dow como el SPX tuvieron velas verdes jueves, viernes y lunes. Mientras que el IPC tuvo velas rojas jueves y viernes. De tal suerte que yo esperaría mañana asimilara una parte de esa alza. 

- Estoy atorado con una posición parcial larga que abrí el viernes (día de NFP, que abrió abajo y debería terminar arriba, con un margen "tradeable"). Como el SIC, por el momento me es mucho más caro en comisiones que el mercado nacional, use Naftrac. Error, en el SPX hubiera ganado y cerrado la posición el viernes -tal cual se esperaba-. (Bueno, la verdad, si hubiera usado el SIC quien hubiera ganado sería la casa de bolsa y a mi me quedarían la migajas. Buaaa!!!! ¿Por qué a los ricos el gobierno hasta les regala dinero?)

- Si "los astros se siguen alineando" del lado de los bulls puede venir un rally interesante. (Aunque quizás lo interesante del rally inicie en marzo).

- Ojo. He publicado tres elementos claves ¿creo? Las decisiones son suyas: 

a) Emisoras fundamentalmente atractivas. ¿Qué puede ser "barato"?

b) Favoritas de los analistas. ¿Por algo será? ¿Han escuchado sobre la profecía de autocumplimiento?

c) Estacionalidad de febrero bear. ¿Oportunidad de compra?

- Cemex: lo dejo para otro post ya que es una historia tipo tragedia y en este momento no tengo la entereza para enfrentarlo.

IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

Reporte viernes 4 febrero 2011.

El viernes 4 fue Bull.


RESULTADOS

- Dow Jones    12,092    +30    +0.25% 
- Nasdaq    2,769    +15    +0.56% 
- Standard and Poor's    1,311    +4    +0.29%
- IPC    37,452    -287    -0.76


INDICES

IPC

- Hoy feriado en la BMV
- Esta semana el IPC debe definir camino bear o bull, precisamente en sus resistencias y/o soportes.
- El estocástico y el índice de fuerza relativa tiene espacio para subir o bajar.
-- Estar atentos el martes.

STANDARD AND POOR'S 

- Sigue marcando nuevos máximos y en canal alcista.

NASDAQ 100

- Logra superar su máximo anterior, ahora debe confirmar dicho rompimiento.

RUSSELL 2000

- Todavía las Small Caps abajo de máximo anterior. Es el único índice que falta para confirmar tendencia ¿Rally?

DOW JONES INDUSTRIALS

- Sigue siendo el índice más bull. Marcando nuevos máximos y se reincorpora a la tendencia de crecimiento previa a la corrección.

VIX

- El VIX por llegar a niveles bajos -banda inferior de Bollinger- ahora el mercado puede mostrar algo de debilidad en las próximas sesiones en lo que el VIX asciende a la banda superior.
- Es notable que el VIX se mantuvo abajo de 20 aún con los problemas e incertidumbre de Egipto.

ESTACIONALIDAD

- Dow Jones                 52%
- Standard and Poor's   48%
- Nasdaq                      52%
-- Probable lunes NEUTRAL

- Febrero es estadísticamente bear.
** Ver especial de estacionalidad.


CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es bull.

  IPC Dow Jones Nasdaq Standard and Poors Russell 2000 IWM

La favoritas. 6 febrero 2011.

Se realizó un consenso entre diversos analistas de diferentes instituciones financieras, entre otras: SCOTIABANK, MULTIVALORES, INTERACCIONES, ACCIVAL, DINERO Y MERCADOS, CITI, CREDIT SUISSE, SPANNING ASESORES, DEUTSCHE BANK, UBS, IMECAF, BBVA BANCOMER, BURSAMETRICA, VECTOR, ACTINVER, INTERCAM, SANTANDER, MONEX, BOFA-ML, GOLDMAN SACHS, HSBC, BARCLAYS, TENDENCIAS, AMIB, ASESORIA MGP, METANALISIS, JP MORGAN, PRINCIPAL, IXE, FINSAT y CORDE ASESORES.

• El coordinador de este consenso fue José Antonio Fonticoba. 
• Este ejercicio da información útil para la selección de valores, pero no aporta información sobre el timing, conformación del portafolio y riesgo. 
• Los precios objetivos de cada analista siguen diferentes metodologías y no todos son para fin del 2011.  
• Con todo lo anterior considero que esta información es muy valiosa, por eso la comparto. 

Emisora	PO
MEXCHEM	$ 48.80
AMX	$ 42.15
CEMEX	$ 14.50
GMEXICO	$ 54.60
LAB	$ 36.15
GEO	$ 50.35
BOLSA	$ 29.75
ICA	$ 41.30
TLEVISA	$ 68.40
ALFA	$ 135.00
FEMSA	$ 78.50
WALMEX	$ 37.60
COMERCI	$ 16.00
PEÑOLES	$ 462.00
URBI	$ 34.25

Información: Entorno Bursatil. Preferidas del consenso (feb 2011) C. Ponce B. IXE

Favoritas concenso

Especial estacionalidad. 6 feb 2011. Febrero ¿es de los bears?

¿Estadísticamente como se ha comportado febrero?

A largo plazo. 

Si consideramos desde 1929 a la fecha o bien desde 1950. 

- Febrero tiene un rendimiento promedio marginalmente negativo. Siendo un mes mucho más bear que enero. 

- Aunque el 55% de los años termina positivo. 

- Lo cual es una estadística neutral. 

A corto plazo. 

Sin embargo los mercados han cambiado mucho los últimos años: 

- Si consideramos del 2005 a 2010 o bien del 2000 al 2010. Febrero es un mes muy bear. 

- El tercer mes de peores rendimientos del año (Junio, Enero y luego Febrero). 

- Y el tercer mes con la peor probabilidad de terminar positivo. (Junio, Enero y luego Febrero). 

Conclusiones

- Esto no debe tomarse como un "trading signal". 

-- La estacionalidad puede verse alterada por eventos fundamentales inmediatos (aunque esta vez parecen coincidir: Egipto y los temas de petroleo). 

- Lo que si recomiendo es tener precaución, en el pasado febrero ha sido temporada de bears. 

Lo siguiente lo dice todo:
- Enero era bear y terminó con más de 2% de alza.
-- Recuerde que la FED está "regalando" -casi tasa cero- billones -casi 100- a los Big Guys/(Rich Guys) semanalmente y esto ha afectado los mercados (entradas de flujos de efectivos a los mercados).
-----Solo como reflexión: si me prestan al 1% el dinero y lo coloco en Cetes en México al 4% y además de ayuda la apreciación del peso, gano dinero casi riesgo cero y sin hacer nada. Desafortunadamente yo y probablemente usted tampoco tenga acceso a esos recursos, hay que ser de los ricos entre los ricos.
Eso si el déficit gubernamental que se genera lo pagaremos usted y yo -y nuestros bisnietos-.
Bueno me despido para irme a desayunar bolillos con frijoles y queso. (Para validar las bromas de Top Gear).


Estacionalidad Seasonality DJI