C Citigroup Inc

Una persona me pidió el análisis de C (mx). Comparto mi opinión con todos por si a alguien le sirve esta información. Si alguien quiere aportar o no está de acuerdo con algo, con gusto se acepta su opinión. 

Como verán me pidieron el análisis de Citibank Mexico (Obamamex, perdón, Banamex comercialmente hablando). Inconstitucionalmente el único banco en México propiedad del gobierno de Estados Unidos, pero eso no es relevante en este blog. 

Lo que si es importante, la acción C (Mx) depende de C (USA) con la corrección del tipo de cambio correspondiente. Para efectos de análisis técnico se deben usar los datos de Estados Unidos y tan solo traducirlos a pesos. 

A largo plazo: 

- Se mueve en una figura que, en mi opinión es un triángulo ascendente. 

-- Esta figura tiene una probabilidad de formarse con éxito del 68%. 

-- Puede romper hacia arriba o hacia abajo y de esto depende el alza o baja probable. 

-- El desarrollo de esta figura es muy lento y podría permanecer dentro de ella por varios meses. 

-- Si en este momento rompiera hacia arriba la formación tendría un precio objetivo de USD$6.80, con muy altas probabilidades de alcanzar ese objetivo. 

-- Si rompe a la baja hoy el precio objetivo sería de USD$2.26 -coincide con un soporte de finales de marzo de 2009. 

-- En lo personal esta figura tiene un desempeño mediocre, y algunos analistas coinciden. 

- No veo elementos fundamentales que lleven a la acción a un precio similar a USD$2.26. 

- Tanto técnica, como fundamentalmente es más probable que alcance los USD$6.80

- Solo ha habido dos alzas importantes en trece meses. 

- Una acción, en mi opinión, muy estancada. ¿Aburrida? 

A corto plazo: 

- Se mueve dentro de un canal alcista.

- Está en la parte inferior de las bandas de Bollinger, cuando esto ocurre la mayoría de las veces el precio tiende a buscar la banda superior y esto se antoja para una acción especulativa. Pero revisen la gráfica, también de este punto inicia los desplomes esta acción. El riesgo es alto. 

-- Dado lo lento que se mueve esta acción, si algo sale mal "estancaría" recursos por mucho tiempo o obligaría a tomar pérdidas. 

- Dentro de los últimos tres meses solo una alza interesante. 

- La acción no tiene fuerza - ver divergencia del RSI, en la parte superior- 

- Además el precio casi no reacciona a sobrecompra o sobreventa, muy "anesteciadas" sus reacciones. 

- MACD en zona neutra -casi- los periodos de alza interesantes el estocástico se sobrecompra demasiado y el MACD se eleva de la zona media. 

Una sola esperanza: 

- El Índice Bancario (Estados Unidos) se mueve en un triángulo simétrico. Oscilando fuertemente los últimos meses (desde julio). 

- Esta figura se puede resolver la próxima semana. A la alza o a la baja. 

- Este rompimiento de la figura será muy bueno o muy malo para el mercado de Estados Unidos y naturalmente para Citigroup. 

- En que análisis fundamental se soporta este movimiento: si los bancos generan utilidades y están más saludables (recordar los activos tóxicos) es bueno para el Standard and Poor's -y por consecuencia para el IPC-. 

-- ¿Qué tan saludables percibirá el mercado a los bancos la próxima semana? 

- Me inclino por un rompimiento a la alza, esperando un mercado Bull. Pero de no ser así, este sería un factor muy pesado para el arranque de una tendencia BEAR (Se confirmarían señales como el Hindenburg Omen y otras mencionadas en este blog). 

-- Pero el mercado tiene la última palabra y por lo pronto la tendencia a mediano plazo sigue siendo a la alza y si se mantiene así, el rompimiento debería ser al alza. 

Gráfica de Stocktiming

Comentario personal:

- No me gusta una acción con tan poco movimiento. (Aburrida). 

- Para compras especulativas no creo que sea el momento. Aunque hay factores técnicos que podrían impulsar una alza (Índice Bancario y rompimiento del triángulo en que se mueve) el riesgo es alto ya que ambos factores pueden resolver también a la baja. 

- En lo personal, por el momento, evitaría este papel. "Quita tiempo" -Mejor otras-.

- A largo plazo, la acción está todavía la percibo "barata" y eventualmente (que se resuelvan sus problemas) el mercado debe reconocer su valor real ¿Pero cuándo? En ese momento sí hay que estar en esta acción. 

- ¿Si el Índice Bancario rompe a la alza impulsaría C? Sí y creo que con fuerza, pero si se quiere especular en ese sentido yo escogería otra institución financiera de Estados Unidos.
- Es una buena acción pero no creo que sea el momento.

UPDATE: Sábado 14 de agosto de 2010.
Encontré esta gráfica de punto y figura de esta emisora.
Una imagen dice más que mil palabras.

Si no están familiarizados con las gráficas de punto y figura, el resumen es: la tendencia de la emisora a la baja y en este caso no hay patrón de formación técnica.

Citigroup Análisis Técnico Banamex