En un blog anterior comentamos el caso del rumor del hombro-cabeza-hombro del DJI y del IPC. Señalé que consideraba poco probable esta formación por el comportamiento del volumen. Bueno pues hoy completó la formación, sin confirmación de volumen. Mañana le correspondería el rompimiento.
Algunos analistas coinciden en que no estamos ante un hombro-cabeza-hombro (HCH) pero ¿Y un techo redondeado?
Teoría.
Es una formación técnica con las siguientes características:
a) Es una figura de lenta formación, donde el precio comienza a subir, sin embargo el volumen va disminuyendo, es decir va perdiendo fuerza el alza. De tal forma que la pendiente correspondiente al precio va disminuyendo paulatinamente, debido a que se van incrementando las postura de venta más rápido que las de compra.
b) Llega al máximo en un punto de equilibrio donde las posturas de compra son iguales a las de venta. Posteriormente la venta supera la compra y el precio, paulatinamente, comienza a decrecer. Hasta llegar al punto donde inició la formación. (Nivel de soporte). Observar que el volumen hace una forma de "U" mientras que el precio la forma de un techo en forma de bóveda (redondo).
c) Al llegar al soporte puede:
c.1) Rebotar, generalmente hasta el 38.2% de Fibonacci (ente el soporte y el máximo). Para luego regresar nuevamente al soporte (el volumen vuelve a hacer forma de "U"). Para posteriormente intentar romper el soporte con fuerte volumen. Este rebote es usual y se le denomina "asa" (tiene relación con el piso redondeado -figura inversa- que también se le llama "tasa" debido a su forma con su "asa".)
c.2) Romper el soporte con fuerte volumen.
d) El objetivo de la baja es igual a la distancia entre el soporte y el máximo del techo redondeado.
Esta figura predice un cambio de tendencia y una baja muy pronunciada de precios. Es la figura menos violenta y se confirma hasta haber roto el soporte. Su fuerza radica en la lentitud de su formación, que permite fuertes acumulaciones.
Ver figura.
Dow Jones Industrials 30
Techo del 5 de febrero al 25 de mayo.
Observando el DJI se puede ver un techo redondeado (no muy bien formado, pero existe). A diferencia del HCH ahora el volumen no es tan delatador.
En lo personal no observo la formación de "U" que se debería presentar en el volumen.
- Al máximo precio le correspondería nivel mínimo de volumen. No es así. Además los mínimos en volumen no corresponden a máximos en precio.
- A los toques con el soporte debería haber volumen significativamente más alto. Tampoco es claro.
- Hay periodos intermedios donde el volumen realmente se eleva. Estos periodos no guardando relación con la formación.
Los rompimientos del soporte deben de venir con incremento de volumen. No ocurre.
Los rompimientos del soporte deben de venir con incremento de volumen. No ocurre.
No veo con claridad la formación en el volumen. No creo que se confirme la formación.
En caso de que la formación sea correcta, habilita un objetivo de baja a los 8,350 (-16% del cierre de hoy en los 9,939)
IPC
Techo del 5 de febrero al 25 de mayo.
Esta figura todavía está en formación ya que no ha terminado de formar el "asa".
Sin embargo, nuevamente, para mi no es clara la "U" en el volumen.
Nuevamente hay muchos incrementos y decrementos de volumen que no tienen relación con la formación. (Ver marcas en óvalos morados.)
Desconfío en esta formación. No es clara para mi.
En caso de que la formación sea correcta, habilita un objetivo de baja a los 26,000 (-16% del cierre de hoy en los 31,060).
Y el DJI del 6 al 25 de mayo.
Aquí si tenemos formado tanto el techo como la "U" en el volumen.
Pero esta figura por definición se desarrolla de forma muy lenta. En este caso llega al máximo en 4 sesiones. ¿Se tuvo tiempo para el periodo de acumulación? ¿Para que poco a poco las ordenes de venta superaran las ordenes de venta?
Los rompimientos del soporte deben de venir con incremento de volumen. No ocurre.
Tampoco es claro para mi.
Los rompimientos del soporte deben de venir con incremento de volumen. No ocurre.
Tampoco es claro para mi.
¿Alguien con más experiencia en análisis técnico que quiera aportar o corregir mis comentarios?
Conclusión. En lo personal no considero que sea un techo redondeado.
El caso más claro es el DJI. Y no se puede desligar el IPC para confirmar esta formación por su cuenta.
Además, los techos redondeados son fin de tendencia, no son validos en periodos laterales. Considero que estamos en un periodo lateral.
Además, los techos redondeados son fin de tendencia, no son validos en periodos laterales. Considero que estamos en un periodo lateral.
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