Reporte viernes 14 enero 2011. ¡BEARS! La próxima semana puede ser su última oportunidad.

El viernes fue Bull, para variar excepto para México. (Acorde a lo expresado el jueves en este blog). 

- El extraño caso de México, durante la semana pasada tuvo un comportamiento netamente "contreras", cuando el SPX subía el IPC bajaba. ¿Mercado confundido? ¿Salida de capitales golondrinos? ¿Manipulación del mercado? (Observen en el pasado como los movimientos -a mediano plazo- son muy similares entre el IPC y el SPX). 

- Pero lo más importante, esta semana tiene todo para ser Bear. Si esta semana no es bajista, entonces los bulls tienen todo para hacer un enero alcista. Desde diciembre se han mencionado muchas señales bear, la próxima semana podría ser el momento propicio para que detonen. Pero reuerden mientras el precio no confirme cualquier pronóstico no se debe declarar cambio de tendencia. 

RESULTADOS

- Dow Jones   11,787   +55   +0.47%

- Statandard and Poor's   1,293   +9   +0.74%

- Nasdaq   2,755   +20   +0.73%

- IPC   37,995   -75   -0.20%

Del lado bear.

Estacionalidad. 

- Mañana feriado en Nueva York por día de Martin Luther King. Vean la estacionalidad, es malísima para los bulls del martes al lunes siguiente. (Gráfica Sentimentrader)

- Además es semana de Vencimiento de Opciones lo cual (información Sentimentrader): 

a) El primer día de operaciones de la semana de vencimiento de opciones el Dow ha subido 13 de 18 veces. 

b) El día del Vencimiento de Opciones de enero el Dow ha bajado 10 de 12 veces. 

c) La semana del Vencimiento de Opciones de enero el Dow ha bajado 8 de las últimas 11 veces. 

- Para el martes18 de enero

-- Dow Jones                57%

-- Standard and Poor's  57%

-- Nasdaq                     66%

--- El día es neutral, ligeramente bull. (Actualizado)[Si alguien tiene lana y le interesa comprar el Stock Trader's Almanac 2011 y me comparta -escaneadas- las hojitas correspondientes, muchos amables lectores se lo agradecerán]

En resumen, el martes podría ser bull pero el resto de la semana es estadísticamente bear. 

Otro dato, antes de una baja significativa hay varios "síntomas": 

- Generalmente la precede una consolidación (una vela roja, luego una verde y así con resultado neutro). Así que los bulls podrían tener tiempo para escapar. 

- Una baja significativa generalmente comienza con una vela de más de 1% de baja y que cierra en el mínimo. 

Ojo. Esto no es regla, tan solo frecuente. 

Put to Call Ratio

- Nuevamente muy bajo, lo que indica un techo (top) cercano (no el martes). 

- Lo más significativo es que estamos en niveles bajos record. Similares a abril del año pasado. 

- Ok, en el pasado inmediato este indicador no ha funcionado bien, pero no lo descarte. 

VIX (Fear Index)

- El VIX se sitúa en un nivel de soporte muy fuerte que ha venido respetando desde hace varios años. Además hacia abajo serían niveles "muy bajos" (mucha confianza) a un nivel que no tiene sustento fundamental con tantos asuntos pendientes en la economía mundial y las recetas amargas para Grecia e Irlanda. 

- De tal suerte que lo  más probable es un rebote alcista lo que sería malo para el SPX (y el resto de los índices). Lo más probable es que este rebote se de esta semana. 

-- Por lado bull, este rebote no significa necesariamente una corrección mayor (o significativa) y podría ser tan solo una sana corrección moderada. 

- Además tocó (y se salió) de la banda inferior de Bollinger, lo cual indica un rebote hacia la banda superior (y una baja del SPX). 

- El VIX sigue abajo de 20 y en un marcado Trading Range en niveles muy bajos. Lo cual indica fortaleza del mercado y alza en el mediano plazo. 

New York Highs y New York Lows of 52's weeks

- ¿Nuevos máximos junto con nuevos mínimos? O sea que los inversionistas están vendiendo a niveles bajos record de un año y al mismo tiempo están comprando a niveles record de altos, el mismo día. Como que algo no cuadra. Normalmente este tipo de situaciones se resuelven a la baja. [De hecho son una parte de las condiciones del Hindenburg Omen, aunque en este momento no se cumplen todas, bueno le falta una de cinco]

- El mercado está confundo o alguien le está metiendo mano (al mercado). Y esta vez parece que no es el villano favorito (La FED). 

Por el lado bull

Standard and Poor's 

- Marcando nuevos maximos ascendentes y mínimos también ascendentes. 

- Cumpliendo, como relojito, la formación de la bandera. Que se puede dar por concluida técnicamente, aunque podría seguir subiendo. 

Dow Jones

- El Dow también en clara tendencia alcista. Marcando máximos ascendentes y mínimos ascendentes. 

- En una cuña alcista de bordes ampliándose, que casi solo aparece en mercados alcistas, aunque generalmente (73%) rompe a la baja y da lugar a una pequeña corrección. Pero para el martes se mueve a la mitad habilitando movimiento hacia cualquier dirección. 

Nasdaq 100

El Nasdaq acelera su crecimiento, y se mueve ahora en una cuña alcista, misma que tiene un muy mal desempeño técnico y sobretodo si rompe a la baja. De tal suerte que su tendencia es claramente bull y acelerando el alza. 

ATR

- El Average True Range en niveles muy bajos, lo que habilita una posible alza, sin embargo ha encontrado un fuerte techo. Mientras respete ese techo estamos en territorio bull. 

- ¿Será sano para el mercado una alza en el ATR aún a consta de una corrección del SPX para moderar el rally? 

Sentimiento del mercado. 

- El sentimiento del mercado es muy bull. Esto impulsa el alza.
- Pero está en niveles extremos, vean en la gráfica lo que puede venir cuando este indice comience a decrecer (no tiene que ocurrir el martes, puede pasar mucho tiempo antes de que cambie el sentimiento). 

Bank Index.

- Deben recordar que daba mucha lata sobre que el SPX no podría ir muy lejos sin el sector bancario. Pues desde diciembre el Bank Index está en franco Rally. Al parecer fue la gasolina del último impulso alcista. 

- Todavía le queda espacio para continuar subiendo, aunque está por enfrentar una fuerte resistencia en los 56. 

- Por lo pronto a los tenedores de papeles bancarios les ha ido bien. Para lo que queda del Rally AIG se ve un poco cansada, pero BAC se muestra fuerte al igual que C (y muchas otras también interesantes). 

Por el lado neutral 

IPC

- El IPC, como lo comentaba, muy contreras.  Hace lo contrario a NY, lo cual no es normal. Desconozco y no tengo pistas claras de la causa (debe ser de A. fundamental). 

- Pero encontró un piso, que pudiera ser el soporte para seguir al mercado de NY. 

- Técnicamente hay sobreventa y el RSI en 50% y podría dar lugar a un rebote, sobretodo apoyado de emisoras en niveles muy atractivos. 

- Lo malo es que ha subido mucho y los promedios móviles de corto plazo y mediano plazo están muy separados y esto generalmente da lugar a correcciones, para moderar el crecimiento a corto plazo. 

- Insisto suponiendo que no hay manipulación creo que la definición la darán los mercados de Estados Unidos. (Si hay manipulación puede pasar cualquier cosa, aunque al final el mercado corregirá). 

_________________________________

Update C y Autlán

a) Autlán no logra mantener el rompimiento de los $35 y marca una consolidación (que generalmente tienden a resolver a la baja). Sin embargo el panorama no es Bear ya que tampoco ha validado el rompimiento a la baja. De tal suerte que no se puede concluir todavía nada sobre su rompimiento. A quién le interese este papel estar atentos a movimientos. 

c) Una bonita vela verde, grande alcista y totalmente sobre el rompimiento. De tal forma que se debe declara que el rompimiento de los $5.00 es válido. Tan solo un detalle en el pasado (agosto 2009) ya había colocado un vela completa sobre los 5, pero fue una vela con forma muy reversal. Esto habilita a C  a un objetivo entre los 6.50 y los 7.00.

CONCLUSIONES

- La tendencia a corto y mediano plazo es bull. 

- Esta semana, es la mejor de enero para los bears. Pero si no lo logran, el resto del mes parece ser seguro para los bulls y cerraría como mes alcista. 

- No importa cuantas estadísticas y gráficas se muestren, la tendencia es bull y así es mi sentimiento para el corto plazo. 

-- Hasta que el precio no confirme un cambio de tendencia. Todo el "rollo" bear de este blog debe ser "señales de alerta" e "indicadores a observar con cuidado" pero no señales de compra "short" 

IPC Standard and Poors Dow Jones